Performance économique

En 2020, les revenus de Catalysis ont diminué de 7% par rapport à l’année précédente, s’élevant à € 1.364 millions, dans un contexte de contraction de 18 % du marché automobile mondial. Les revenus d’Umicore ont beaucoup moins souffert que le marché automobile mondial en raison de la solide position de l’entreprise sur le marché des technologies essence pour les voitures, notamment en Chine et en Europe. Les revenus ont également été soutenus par l’augmentation des ventes de catalyseurs Umicore pour les applications diesel pour poids lourds et de catalyseurs pour piles à combustible.

L’EBIT ajusté de Catalysis s’est élevé à € 154 millions, soit une baisse de 17% par rapport à l’année précédente, due au levier opérationnel négatif important au premier semestre 2020 résultant de l’impact de la pandémie de COVID-19 sur l’industrie automobile. Au second semestre, l’EBIT ajusté a augmenté significativement, tant par rapport au premier semestre que par rapport à la même période l’année précédente, grâce à une forte reprise des volumes d’Automotive Catalysts et aux économies de coûts de fabrication et de frais généraux et administratifs. Pour l’année complète, l’EBITDA ajusté s’élevait à € 234 millions, soit une baisse de 11 %. Le ROCE a diminué à 9,6% (contre 13,6% en 2019) en raison de la combinaison de rendements inférieurs et d'une base de capital employé plus élevée. La hausse des prix des platinoïdes, en particulier au cours du second semestre, a augmenté les besoins en fonds de roulement de la branche.

L’industrie automobile mondiale a été considérablement impactée par la pandémie de COVID-19 et a connu un déclin de 18 % sur l’année complète, avec un contraste marqué entre le premier et le second semestre. Au cours du premier semestre 2020, les constructeurs automobiles ont dû mettre leurs usines de production à l’arrêt et fermer leurs concessions dans plusieurs régions clés suite aux confinements imposés par les gouvernements. La demande automobile mondiale a commencé à se redresser au second semestre 2020, malgré des écarts entre régions en termes de calendrier, de vitesse et d’intensité de la reprise. Après une contraction de 35 % au premier semestre par rapport à l’année précédente, la production automobile a augmenté de plus de 40 % au second semestre par rapport au premier semestre (mais a reculé de 2 % par rapport au second semestre 2019), la Chine étant le moteur de la reprise mondiale. D’autres marchés clés ont commencé à se redresser plus tard et plus progressivement, et ont encore enregistré une croissance négative au second semestre.

Dans ce contexte extrêmement difficile, les revenus et l’EBIT ajusté d’Automotive Catalysts n’ont été que modérément inférieurs au niveau de l’année précédente, car la business unit a fait preuve d’une ténacité exceptionnelle. Elle a bénéficié de façon disproportionnée de la forte reprise du marché au second semestre et a dépassé la performance du marché automobile tant en termes de volumes que de revenus grâce à sa solide position sur les marchés chinois et européen des voitures à essence. Outre le levier opérationnel positif créé par la forte reprise des ventes, les bénéfices ont été soutenus par les économies de coûts résultant des récents ajustements du périmètre des activités de production et des initiatives d’excellence opérationnelle dans les domaines de la fabrication et des frais généraux et administratifs. En Chine, où la production automobile a baissé de 5 % sur l’année complète, les revenus d’Umicore ont enregistré une hausse sensible, reflétant l’exposition d’Umicore à la pénétration croissante des plateformes essence à injection directe qui nécessitent des filtres à particules en vertu des normes d’émission China 6. En Europe, les volumes de ventes et les revenus d’Umicore ont moins diminué que le marché automobile en raison de la bonne position de l’entreprise sur le marché des technologies de catalyseurs essence. En Amérique du Nord, les performances de ventes ont été légèrement inférieures à celles du marché en raison d’un mix client défavorable, tandis qu’en Amérique du Sud, les volumes ont dépassé ceux d’un marché automobile en forte contraction. Au Japon et en Corée, les revenus d’Umicore ont évolué parallèlement à l’ensemble du marché. En Asie du Sud-Est, les volumes et revenus ont nettement dépassé le marché, grâce à des gains de parts de marché en Inde, où Umicore s’est qualifiée sur de nouvelles plateformes conformes à la réglementation Bharat 6.

La forte contraction économique et la baisse de la production industrielle provoquées par le COVID-19 ont également eu un impact significatif et plus prolongé sur le segment du marché des poids lourds diesel en 2020, sauf en Chine. Malgré ce contexte défavorable, Umicore a augmenté ses volumes et revenus dans ce segment de marché, principalement en raison d’une forte demande pour ses technologies China V au second semestre et d’un mix client favorable.

L’activité des catalyseurs stationnaires d’Umicore a été fortement impactée par les perturbations provoquées par le COVID-19, en particulier sur ses marchés finaux de l’électricité, des produits chimiques et du raffinage du pétrole où plusieurs grands projets ont été reportés.

Les revenus et bénéfices de Precious Metals Chemistry ont diminué par rapport à l’année précédente, malgré la hausse de la demande de catalyseurs pour piles à combustible d’Umicore en Corée. Au premier semestre, la business unit a été touchée par le ralentissement sévère de l’industrie automobile et son impact sur la demande pour des produits chimiques inorganiques. La demande de catalyseurs homogènes d’Umicore, utilisés dans les applications pharmaceutiques et de chimie fine, est restée stable.

Dans un contexte d’accélération de la demande de catalyseurs de pointe pour piles à combustible à membrane d’échange de protons (PEM) d’Umicore et pour permettre à cette activité de poursuivre sa stratégie de croissance, Umicore a décidé de l’héberger dans une nouvelle business unit Fuel Cells & Stationary Catalysts au sein du business group Catalysis. Depuis le 1^er janvier 2021, cette business unit regroupe à la fois les activités de catalyseurs pour piles à combustible d’Umicore, autrefois intégrées dans la business unit Precious Metals Chemistry, et les activités de catalyseurs stationnaires d’Umicore, faisant autrefois partie de la business unit Automotive Catalysts. Ce changement n’a aucun impact sur le reporting au niveau du business group Catalysis. La nouvelle business unit s’appuiera sur un large portefeuille de technologies pour se développer à l’échelle mondiale à la fois en piles à combustible PEM et en catalyseurs stationnaires. Pour en savoir plus, voir les catalyseurs Umicore pour piles à combustible.

En 2020, les revenus d’Energy & Surface Technologies se sont élevés à € 1.045 millions, soit une baisse de 15% par rapport à 2019, en raison de l’impact négatif de la pandémie sur plusieurs marchés finaux et reflétant la forte baisse des ventes de matériaux pour cathodes destinés à l’industrie électronique portable haut de gamme et aux applications de stockage d’énergie. Après une forte contraction du marché mondial des véhicules électriques au premier semestre, les volumes de vente de matériaux pour cathodes pour véhicules électriques d’Umicore ont augmenté au second semestre, tant séquentiellement que par rapport à l’année précédente. L’intégration des activités de raffinage du cobalt et de précurseurs de matériaux pour cathodes acquises en Finlande fin 2019 a également contribué à atténuer la baisse des revenus du business group pour l’année complète.

Comme prévu et conformément aux perspectives données, l’EBIT ajusté s’est élevé à € 75 millions, soit 59%, de moins qu’en 2019. La sous-utilisation de la capacité de production de la nouvelle usine chinoise de matériaux pour cathodes d’Umicore, associée à des coûts fixes liés aux expansions récentes et en cours, ont eu un effet de levier opérationnel négatif considérable. De plus, la conjoncture des prix défavorable en Chine, due à l’importante capacité excédentaire dans cette région, a lourdement pesé sur les marges. L’EBITDA ajusté s’est élevé à € 186 millions, soit une baisse de 31 % par rapport à l’année précédente. Le ROCE pour 2020 a continué à refléter une hausse des investissements chez Rechargeable Battery Materials et s’est élevé à 3,4% (contre 9,1% en 2019).

Les revenus et volumes de Rechargeable Battery Materials ont baissé par rapport à 2019 car l’augmentation des ventes de matériaux pour cathodes NMC utilisés pour alimenter les voitures électriques a été plus que compensée par la baisse des ventes de matériaux pour cathodes LCO à haute intensité énergétique pour l’électronique portable haut de gamme et par une diminution de la demande en matériaux pour cathodes NMC utilisés dans des applications de stockage d’énergie.

Le marché mondial des voitures électriques a été profondément touché par la pandémie du COVID-19 au premier semestre et a rebondi au second semestre, principalement grâce à la forte croissance des voitures électriques en Europe et, plus tard dans l’année et dans une moindre mesure, grâce à l’augmentation des ventes de voitures électriques en Chine. Pour l’année complète 2020, les ventes de voitures électriques ont augmenté de 50 %, atteignant 3,4 millions de véhicules. Cela s’est traduit par un marché potentiel pour les fabricants de matériaux pour cathodes d’environ 137 GWh, soit une croissance annuelle de 17 %.

Sur l’année complète, les volumes de vente de matériaux pour cathodes d’Umicore utilisés dans les voitures électriques ont moins augmenté que la demande en GWh de batteries vu que l’industrie des matériaux pour cathodes, y compris Umicore, n’a pas pu bénéficier immédiatement du rebond de la demande pour des batteries au second semestre en raison de stocks excédentaires dans la chaîne d’approvisionnement. Ces stocks excédentaires étaient largement épuisés à la fin de l’année. Si l’on exclut cet effet de stock, les volumes de vente d’Umicore ont enregistré une croissance globalement conforme à la demande de batteries pour voitures électriques. Comme prévu, les volumes de vente pour voitures électriques d’Umicore ont néanmoins augmenté au second semestre, tant séquentiellement que par rapport à l’année précédente.

En Chine, la demande de batteries pour voitures électriques est restée morose jusqu’à l’été et est devenue positive au second semestre, toutefois en comparaison à un second semestre 2019 en berne. Après des années de forte croissance annuelle, culminant en 2018 avec un doublement de la demande et entraînant des ajouts massifs de capacité dans la chaîne de valeur des matériaux pour batteries, la demande de matériaux pour cathodes pour voitures électriques a été bien inférieure à la croissance prévue pour 2019 et 2020. Ce ralentissement s’est traduit par une capacité excédentaire importante et une pression sur les prix. Umicore n’est pas à l’abri de cet effet et ses performances dans la région ont été également impactées par la sous-utilisation de la capacité de sa nouvelle usine chinoise de matériaux pour cathodes.

En Europe, la demande pour des batteries pour voitures électriques a enregistré une belle hausse tout au long de 2020, en particulier au second semestre, et a doublé par rapport à 2019. Cette croissance a été stimulée par les nouveaux modèles lancés par les constructeurs automobiles pour se conformer à la directive plus stricte relative au CO₂ entrée en vigueur en 2020, par les incitations locales offertes aux acheteurs de voitures électriques dans plusieurs pays dans le cadre de leurs plans de relance et par des choix plus écologiques de la part des consommateurs lors de l’achat d’une nouvelle voiture. Les ventes de matériaux pour cathodes d’Umicore dans la région ont augmenté parallèlement à l’évolution du marché. Umicore utilise actuellement sa capacité de production en Corée pour répondre à cette croissance, en attendant que sa nouvelle usine à Nysa, en Pologne, démarre la production commerciale. L’usine de Nysa sera la première usine de production industrielle de matériaux pour cathodes en Europe et sa construction avance bien, la mise en service étant prévue vers la fin du premier semestre 2021. Une fois que les lignes de production auront été qualifiées auprès des clients, les premiers volumes de production commerciale sont attendus au quatrième trimestre de 2021, avec une pleine montée en puissance des volumes en 2022.

Même si le fait de disposer de capacités de production dans trois endroits différents (en Corée, en Chine et en Europe) implique des investissements supérieurs en capitaux et des coûts opérationnels par rapport à la plupart des concurrents, Umicore a la conviction que sa présence sur plusieurs marchés clés sera un fort différentiateur concurrentiel sur le long terme, étant donné que les constructeurs automobiles et de batteries exigeront de plus en plus que les composants des voitures électriques soient produits localement afin de minimiser leur empreinte CO₂.

L’effort pour augmenter la mobilité électrique est plus fort que jamais, poussé par des initiatives réglementaires visant à protéger la qualité de l’air et à diminuer les émissions de gaz à effet de serre dans plusieurs régions. L’Europe a récemment reconfirmé son ambition d’aboutir à une mobilité zéro émissions et est toujours résolue à atteindre des objectifs de plus en plus stricts en matière d’émissions de CO₂. Les ambitions et engagements de l’UE en faveur d’un avenir plus propre impliquent une croissance rapide en GWh de la demande de batteries dans les années à venir. En Chine, le ministère de l’industrie et des technologies de l’information a annoncé une prolongation du plan de subvention des NEV de 2020 à fin 2022. Il a également confirmé son objectif à long terme d’atteindre un taux de pénétration cible de 20 % de NEV en 2025 et de 50 % en 2035. Même s’il faudra un certain temps avant que la capacité excédentaire actuelle en Chine ne soit pleinement utilisée, ces objectifs stimuleront l’électrification dans les prochaines années.

Les revenus de Cobalt & Specialty Materials ont été inférieurs à ceux de l’année précédente, reflétant l’impact majeur du COVID-19 sur les niveaux d’activité de la plupart des marchés finaux de la business unit.

Bien que la demande de produits chimiques à base de cobalt et de nickel et les niveaux d’activité de distribution se soient progressivement redressés au second semestre de l’année, cela n’a pas permis de compenser les pertes de volume subies au premier semestre 2020. Les commandes de matériaux destinés à l’outillage ont considérablement diminué par rapport à l’année précédente, frappées par la baisse des niveaux d’activité dans les secteurs de la construction et de la fabrication industrielle tout au long de l’année. La diminution de la demande de produits chimiques à base de cobalt et de nickel a également entraîné une baisse du rendement de production et de la contribution des activités de raffinage et de recyclage. Les revenus tirés des carboxylates sont restés stables par rapport à l’année précédente.

Dans le cadre de l’évaluation continue de son périmètre de production mondial, Umicore a annoncé en septembre sa décision de consolider les activités de raffinage et de transformation du cobalt à Kokkola, en Finlande et à Nashville, aux États-Unis, afin de réaliser des synergies et de renforcer la position concurrentielle de l’unité. Le transfert des activités est en bonne voie et devrait être terminé d’ici la mi-2023. Plus tôt dans l’année, la business unit avait fermé son usine de raffinage et de recyclage du cobalt, du nickel et du rhénium à Wickliffe, dans l’Ohio.

Les revenus d’Electroplating ont légèrement augmenté par rapport à l’année précédente, reflétant principalement la demande accrue d’électrolytes avancés à base de métaux précieux utilisés dans les produits électroniques portables. Cela a plus que compensé l’impact de la baisse de la demande de composés de métaux précieux et de base en raison du ralentissement lié au COVID sur les marchés finaux de la bijouterie et de l’industrie.

Depuis le 1^er janvier 2021, la business unit Electroplating a été rebaptisée Metal Deposition Solutions. Outre les activités autrefois reprises dans Electroplating, la nouvelle business unit inclut également l’activité de revêtements à couche mince qui faisait autrefois partie de la business unit Electro-Optic Materials et qui fabrique des matériaux d’évaporation et des cibles de pulvérisation pour les industries de la microélectronique et de l’optique, avec des activités au Liechtenstein et à Taïwan. L’objectif de ce transfert est de regrouper les activités servant des applications et clients similaires dans le domaine de l’électronique et des semi-conducteurs.

Les revenus d’Electro-Optic Materials ont diminué par rapport à l’année précédente. Cela s’explique principalement par la baisse de la demande de produits chimiques de haute pureté utilisés dans les fibres optiques, en raison d’un retard de déploiement de la technologie 5G. Les revenus ont augmenté à la fois pour les substrats et pour les produits infrarouges utilisés en optique, suite au lancement fructueux de nouveaux produits et services innovants.

Le business group Recycling a réalisé des performances record en 2020, enregistrant une augmentation de 23 % de ses revenus pour atteindre € 836 millions, et doublant presque son EBIT ajusté, qui s’est élevé à € 362 millions. Ces résultats éblouissants sont dus à une forte croissance dans toutes les business units, reflétant des niveaux d’activité élevés malgré la crise du COVID-19, des prix élevés des métaux et des conditions commerciales favorables. L’EBITDA ajusté s’est élevé à € 425 millions, soit une augmentation de 70 % par rapport à 2019. Ces résultats records ont entraîné une forte hausse du ROCE à 72% (contre 39,3% en 2019).

Les revenus de Precious Metals Refining ont considérablement augmenté par rapport à l’année précédente et l’EBIT ajusté a plus que doublé, reflétant principalement la hausse des prix des métaux reçus, en particulier pour les métaux du groupe platinoïde et, dans une moindre mesure, un environnement d’approvisionnement favorable et une hausse des volumes traités.

Les performances de la business unit ont été fortement stimulées par une conjoncture favorable des prix des métaux. Les prix moyens des métaux reçus ont été nettement supérieurs à l’année précédente pour la plupart des métaux précieux et des métaux du groupe platinoïde, en particulier le rhodium. Dans un contexte d’approvisionnement restreint et de demande croissante émanant de l’industrie automobile en raison de normes d’émission de plus en plus strictes, le prix du rhodium a bondi par rapport aux niveaux déjà élevés atteints fin 2019. La business unit a également bénéficié, dans une moindre mesure, des augmentations du prix de l’or, du platine et du palladium, car elle avait auparavant couvert une part significative de son exposition à ces métaux.

L’approvisionnement global de sous-produits industriels est resté favorable au cours de cette période, malgré l’arrêt temporaire de certaines activités minières en raison du COVID-19. L’approvisionnement de matériaux en fin de vie est également resté abondant et l’usine de Hoboken a bénéficié d’un important afflux de catalyseurs automobiles usagés très complexes. La business unit a continué à tirer parti de sa technologie de recyclage unique pour traiter efficacement ces matériaux très complexes. Les volumes traités en 2020 ont été plus élevés qu’en 2019 grâce aux améliorations de procédés introduites en 2019, qui avaient nécessité un arrêt plus long que d’habitude cette année-là. L’augmentation des volumes traités, associée à un approvisionnement de qualité, ont également soutenu les résultats de l’usine de Hoboken.

Dans le cadre de ses efforts visant à améliorer en permanence la solidité des opérations de Hoboken et la performance globale de l’usine en matière de sécurité, un programme d’investissement sur plusieurs années a été lancé, mettant la priorité sur la prévention des incendies et la planification d’urgence. Parallèlement, Umicore poursuit l’exécution du programme d’investissement visant à réduire davantage les émissions.

Les revenus de Jewelry & Industrial Metals ont augmenté par rapport à l’année précédente. L’impact de la baisse de la demande des secteurs de la bijouterie et de l’industrie a été compensé par une augmentation considérable des commandes pour les produits d’investissement à base de métaux précieux ainsi que par une forte demande pour les matériaux platineux façonnés. De plus, les revenus et les marges de la business unit ont été soutenus par une contribution plus importante des activités de raffinage et de recyclage, qui ont bénéficié d’une demande solide ainsi que d’une conjoncture des prix des métaux favorable, en particulier pour l’or.

La contribution aux bénéfices de Precious Metals Management a considérablement augmenté par rapport à 2019, car la business unit a tiré profit des prix élevés des métaux et de la volatilité exceptionnellement élevée des prix des métaux, ce qui s’est traduit par des conditions commerciales favorables. De plus, la demande pour les lingots d’investissement en or et en argent était élevée.

RÉSULTATS FINANCIERS ET FISCALITÉ

Les charges financières nettes se sont élevées à € 104 millions, soit une hausse par rapport à € 83 millions pour la même période l’an dernier, principalement due à une dette financière moyenne plus élevée ainsi que des frais et des coûts liés à l’émission de nouveaux instruments de dette. Cette hausse des charges a été partiellement compensée par une baisse des coûts de change et une réduction des coûts d’actualisation liés aux provisions.

La charge fiscale ajustée sur la période s’est élevée à € 103 millions, similaire à l’an dernier malgré des changements importants dans la répartition des résultats régionaux sous-jacents. La base imposable ajustée du groupe et le taux effectif d’imposition sont restés stables d’une année à l’autre. Ce dernier s’est élevé à 24,2%, comparé à 24,7% l’an dernier. Compte tenu des effets fiscaux sur les ajustements à l’EBIT, la charge fiscale nette s’est élevée à € 59 millions. La charge fiscale totale payée pour l’année s’est élevée à € 79 millions, soit moins que l’an dernier.

FLUX DE TRESORERIE

La trésorerie d’exploitation, dont les variations de fonds de roulement net, s’est élevée à € 603 millions, comparée à € 549 millions en 2019. Après déduction de € 436 millions pour les dépenses d’investissements et les frais de développement capitalisés, cela correspond à un flux de trésorerie opérationnel disponible de € 167 millions pour l’année, comparé à - € 39 millions en 2019, ce qui montre la résilience des flux de trésorerie du Groupe dans un contexte de marché difficile.

L’EBITDA ajusté s’est élevé à € 804 millions, comparé à €753 millions l’année précédente, et correspond à une marge EBITDA ajustée pour le Groupe de 24,6%, en hausse par rapport à 22,1% en 2019 grâce à la bonne performance de Recycling.

Le fonds de roulement net du Groupe a augmenté de € 104 millions depuis la fin 2019. Les besoins en fonds de roulement ont augmenté chez Catalysis, et dans une moindre mesure chez Recycling, en raison d’une forte hausse dans l’année des prix des métaux précieux, en particulier les métaux platinoïdes,. Energy & Surface Technologies a enregistré une diminution des besoins en fonds de roulement d’une année à l’autre en raison des faibles volumes de ventes et de prix de métaux bas.

Les dépenses d’investissement se sont élevées à € 403 millions, par rapport à € 553 millions l’an dernier. Cette réduction reflète la décision prise peu après le début de la pandémie de COVID-19 de reporter certains projets d’investissements ciblés, à l’exception des projets portant sur la sécurité et sur la licence d’exploitation, dans l’attente de plus de clarté sur les perspectives du marché. Compte tenu de l’investissement continu dans l’usine de Rechargeable Battery Materials en Pologne, Energy & Surface Technologies représentait près des deux tiers des investissements du Groupe. Les dépenses pour ce projet stratégique se poursuivront en 2021. Les charges de développement capitalisées se sont élevées à € 32 millions contre € 35 millions l’an dernier.

Les sorties nettes de trésorerie liées au rachat d’actions propres pour couvrir les options sur actions et les octrois d’actions se sont élevées à € 27 millions, légèrement moins que l’année précédente.

Dette financière

La dette financière nette s’est élevée à € 1.414 millions au 31 décembre 2020, en légère baisse par rapport à € 1.443 millions à fin 2019. Elle correspond à 1,76x l’EBITDA ajusté, soit légèrement moins que le ratio de 1,92 à fin 2019.

Au premier semestre, Umicore a encore diversifié ses sources de financement en émettant € 500 millions d’obligations convertibles à échéance 2025 et en concluant un prêt de € 125 millions sur 8 ans auprès de la Banque Européenne d’Investissement.

Auparavant, en réponse à l’épidémie de COVID-19, Umicore avait déjà augmenté ses lignes de crédit engagées non utilisées, s’assurant d’une liquidité amplement suffisante pour poursuivre sa stratégie.

Les capitaux propres du groupe s’élevaient à € 2.557 millions à la fin de l’année, y compris la valeur des droits de conversion de l’obligation convertible, ce qui correspond en un ratio d’endettement net / fonds propres (gearing) (dette nette / dette nette + capitaux propres) de 35,0% (35,2% à fin 2019).

ajustEments A L'EBIT

Les ajustements ont eu un impact négatif de € 237 millions sur l’EBIT en 2020 dont € 72 millions ont été comptabilisés au premier semestre.

De ce total, € 112 millions étaient liés à Energy & Surface Technologies. Ce dernier montant inclut €56 millions de charges liées aux initiatives de restructuration de Cobalt & Specialty Materials, une charge de dépréciation de € 34 millions liée à l’ajustement de la taille des inventaires permanents en cobalt dans cette même business unit ainsi qu’une réduction de valeur de € 15 millions chez Rechargeable Battery Materials liée à la reconfiguration d’un site en Corée.

€ 57 millions des charges totales proviennent de Catalysis, dont €55 millions déjà comptabilisés au premier semestre et principalement liés à la consolidation des activités de production de catalyseurs automobiles nord-américaines ainsi qu’à des réductions de valeur sur certains coûts de développement capitalisés et sur des accords de licence.

Chez Recycling, une charge de € 51 millions a été comptabilisée, y compris une provision de € 50 millions pour couvrir les coûts liés à l’intention d’acheter les maisons les plus proches de l’usine d’Hoboken pour créer une zone verte. Ces coûts incluent une estimation de la valeur d’achat pour les maisons à démolir (basée sur l’analyse d’une tierce partie) ainsi qu’une estimation des frais de démolition et d’aménagement. La concertation avec le conseil communal et les résidents est en cours et pourrait entraîner des ajustements à cette estimation des coûts.

Enfin, les ajustements à l’EBIT comprennent également des charges de € 14 millions liées à la restructuration, aux immobilisations corporelles et à la dépréciation du goodwill chez Element Six Abrasives, une JV dans laquelle Umicore détient une participation de 40%. Sur le total des ajustements, €147 millions ont une nature non monétaire. Les charges liées à la restructuration représentent € 128 millions du total, les éléments environnementaux € 56 millions et les dépréciations de certains actifs € 45 millions. Après impôts, les ajustements au résultat net du groupe sur l’année s'élèvent à - € 192 millions.

Couverture sur les métaux

Au cours de l’année 2020 et du début de l’année 2021, Umicore a conclu des contrats à terme supplémentaires, afin de sécuriser une partie considérable de son exposition structurelle aux prix de certains métaux précieux, ce qui permet d’accroître la visibilité des bénéfices.

Pour 2021 et 2022, environ deux tiers de l’exposition prévue pour l’or et le palladium et un peu moins de la moitié de l’exposition prévue à l’argent a été couverte.

De plus, près d’un tiers de l’exposition prévue au platine en 2021 a été couvert. Malgré l’absence d’un marché commercial adossé à des actifs, Umicore a conclu ces derniers mois des contrats à terme verrouillant une minorité de son exposition prévue au rhodium pour 2022 et 2023.

NOMBRE D’ACTIONS ÉMISES