États financiers
Le rapport annuel est disponible en version PDF néerlandaise, anglaise et française. Les trois versions ont été auditées et sont officielles. Nous avons suivi le calendrier révisé pour l'introduction des rapports ESEF (European Single Electronic Format), mais nous avons mis à disposition des versions XHTML non officielles en néerlandais, anglais et français. Le commissaire n'a pas audité ces versions XHTML. Nous avons fait tous les efforts raisonnables pour éviter les divergences entre les différentes versions de langue et de format. En cas de divergence, ce sont les versions PDF qui priment.
Milliers d'euros | Annexes | 2019 | 2020 |
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Chiffre d'affaires | F9 | 17.485.080 | 20.710.116 |
Autres produits d'exploitation | F9 | 121.078 | 80.602 |
Produits d'exploitation | 17.606.158 | 20.790.718 | |
Approvisionnements et matières premières | F9 | (15.639.139) | (18.819.323) |
Rémunérations et avantages sociaux | F10 | (775.919) | (798.481) |
Amortissements et réductions de valeur | F9 | (307.567) | (362.497) |
Autres charges d'exploitation | F9 | (413.795) | (506.587) |
Charges d'exploitation | (17.136.420) | (20.486.887) | |
Produits / pertes des investissements financiers | F12 | 706 | 761 |
Résultat d'exploitation | 470.444 | 304.592 | |
Produits financiers | F11 | 4.808 | 4.044 |
Charges financières | F11 | (56.427) | (77.801) |
Résultat de change | F11 | (31.618) | (30.445) |
Résultat des sociétés mises en équivalence | F17 | 8.705 | (5.332) |
Résultat avant impôts | 395.912 | 195.058 | |
Impôts sur le résultat | F13 | (96.692) | (59.131) |
Résultat des activités continuées | 299.220 | 135.927 | |
Résultat de l'exercice | 299.220 | 135.927 | |
dont part des minoritaires | 11.429 | 5.397 | |
dont part du Groupe | 287.791 | 130.530 |
(EUR) | |||
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Bénéfice par action, de base, pour activités continuées | F39 | 1,20 | 0,54 |
Bénéfice par action, dilué, pour activités continuées | F39 | 1,19 | 0,54 |
Dividende payé par action | 0,75 | 0,25 |
* Le 30 avril 2020, l’assemblée Générale des actionnaires a approuvé la réduction du dividende pour 2019 à € 0,375 par action, ce qui correspond au montant de l’acompte sur dividende pour 2019 qui avait déjà été payé au second semestre 2019. En conséquence, il n’y a pas eu de paiement de dividende au premier semestre 2020. Le Conseil de Surveillance proposera un dividende brut annuel de € 0,75 par action, lors de l'Assemblée générale ordinaire du 29 avril 2021. Cela se compare à un dividende de € 0,375 par action payé pour l’année 2019. En tenant compte de l’acompte sur dividende de € 0,25 par action versé le 25 août 2020 et sous réserve d'approbation par les actionnaires, un montant brut de € 0,50 sera versé le 5 mai 2021. Les annexes F1 jusqu'à COMPTES ANNUELS ABRÉGÉS DE LA SOCIÉTÉ MÈRE font partie intégrante des états financiers consolidés.
Milliers d'euros | Annexes | 2019 | 2020 |
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Résultat des activités continuées | 299.220 | 135.927 | |
Autres éléments du résultat global non reclassifiables par le résultat | |||
Mouvements des avantages postérieurs à l'emploi, découlant de changements d'hypothèses actuarielles | (71.921) | (25.198) | |
Mouvements des impôts différés reconnus directement dans les autres éléments du résultat global dans les capitaux propres | 19.869 | 7.258 | |
Autres éléments du résultat global potentiellement reclassifiables par le résultat | |||
Mouvements des réserves pour actifs financiers à juste valeur | (9) | (4.193) | |
Mouvements des réserves de couvertures stratégiques | (27.958) | 17.321 | |
Mouvements des impôts différés reconnus directement dans les autres éléments du résultat global dans les capitaux propres | 8.897 | (3.456) | |
Mouvements des écarts de conversion | 9.444 | (122.258) | |
Autres éléments du résultat global des activités continuées | F23 | (61.678) | (130.525) |
Résultat global de la période | 237.541 | 5.402 | |
dont part du Groupe | 225.312 | 2.952 | |
dont part des minoritaires | 12.230 | 2.450 |
Les impôts différés reconnus directement en capitaux propres sont dus aux réserves pour couvertures stratégiques pour € -3,5 millions et aux avantages postérieurs à l’emploi pour € 7,3 millions. Les annexes F1 jusqu'à COMPTES ANNUELS ABRÉGÉS DE LA SOCIÉTÉ MÈRE font partie intégrante des états financiers consolidés.
Milliers d'euros | Annexes | 31/12/2019 | 31/12/2020 |
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Actifs long terme | 2.810.228 | 2.895.694 | |
Immobilisations incorporelles | F14, F15 | 370.859 | 346.888 |
Immobilisations corporelles | F16 | 2.094.672 | 2.163.661 |
Participations mises en équivalence | F17 | 150.642 | 139.839 |
Actifs financiers à la juste valeur par le biais des profits et pertes reconnus directement dans les capitaux propres | F18 | 10.897 | 8.352 |
Prêts octroyés | F18 | 2.192 | 3.252 |
Créances commerciales et autres créances | F20 | 12.038 | 11.765 |
Impôts différés actifs | F21 | 168.927 | 221.938 |
Actifs court terme | 4.213.162 | 5.445.199 | |
Prêts octroyés | F18 | 2 | 80 |
Stocks | F19 | 2.462.330 | 2.718.092 |
Créances commerciales et autres créances | F20 | 1.433.659 | 1.677.167 |
Impôts à récupérer | F21 | 45.447 | 39.553 |
Liquidités et quasi-liquidités | F22 | 271.724 | 1.010.307 |
Total de l'actif | 7.023.390 | 8.340.893 | |
Capitaux propres | 2.660.464 | 2.621.856 | |
Capitaux propres - Part du Groupe | 2.593.474 | 2.557.189 | |
Capital et primes d'émission | 1.384.273 | 1.384.273 | |
Résultats reportés et réserves | 1.678.355 | 1.749.662 | |
Ecarts de conversion et autres réserves | F23 | (284.453) | (367.825) |
Actions détenues en propre | (184.701) | (208.921) | |
Intérêts minoritaires | 66.998 | 64.674 | |
Passifs long terme | 1.686.801 | 2.359.901 | |
Provisions pour avantages sociaux | F27 | 392.651 | 426.356 |
Dettes financières | F24 | 1.151.083 | 1.705.154 |
Dettes commerciales et autres dettes | F25 | 24.120 | 23.505 |
Impôts différés passifs | F21 | 11.461 | 22.846 |
Provisions | F29, F30 | 107.487 | 182.040 |
Passifs court terme | 2.676.124 | 3.359.136 | |
Dettes financières | F24 | 564.063 | 719.177 |
Dettes commerciales et autres dettes | F25 | 1.916.348 | 2.418.929 |
Impôts à payer | F21 | 131.483 | 160.734 |
Provisions | F29, F30 | 64.230 | 60.296 |
Total passif | 7.023.390 | 8.340.893 |
Les annexes F1 jusqu'à COMPTES ANNUELS ABRÉGÉS DE LA SOCIÉTÉ MÈRE font partie intégrante des états financiers consolidés.
Milliers d'euros | Capital & primes d'émission | Résultats reportés | Ecarts de conversion & autres réserves | Action détenus en propre | Intérêts minoritaires | Total des activités continuées |
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Solde au début de la période 2019 | 1.384.273 | 1.610.882 | (227.644) | (158.103) | 49.927 | 2.659.336 |
Modifications des règles comptables | - | (34.110) | - | - | 544 | (33.566) |
Solde retraité au début de la période 2019 | 1.384.273 | 1.576.772 | (227.644) | (158.103) | 50.471 | 2.625.770 |
Résultat de la période | - | 287.791 | - | - | 11.428 | 299.220 |
Autres éléments du résultat global | - | - | (62.480) | - | 802 | (61.678) |
Résultat global de la période | - | 287.791 | (62.480) | - | 12.231 | 237.543 |
Mouvements des réserves pour paiements en actions | - | - | 8.211 | - | - | 8.211 |
Augmentation de capital | - | - | - | - | 15.541 | 15.541 |
Dividendes | - | (186.394) | - | - | (11.246) | (197.640) |
Transferts | - | 179 | (2.540) | 2.361 | - | - |
Mouvements sur actions détenues en propre | - | - | - | (28.959) | - | (28.959) |
Solde à la fin de la période 2019 | 1.384.273 | 1.678.348 | (284.453) | (184.701) | 66.997 | 2.660.464 |
Résultat de la période | - | 130.530 | - | - | 5.397 | 135.927 |
Autres éléments du résultat global | - | - | (127.578) | - | (2.947) | (130.525) |
Résultat global de la période | - | 130.530 | (127.578) | - | 2.450 | 5.402 |
Mouvements des réserves pour paiements en actions | - | - | 10.108 | - | - | 10.108 |
Dette convertible - droit de conversion* | - | - | 37.743 | - | - | 37.743 |
Augmentation de capital | - | - | - | - | 27 | 27 |
Dividendes | - | (60.141) | - | - | (4.800) | (64.941) |
Transferts | - | 917 | (3.645) | 2.727 | - | - |
Mouvements sur actions détenues en propre | - | - | - | (26.947) | - | (26.947) |
Solde à la fin de la période 2020 | 1.384.273 | 1.749.655 | (367.825) | (208.921) | 64.674 | 2.621.856 |
La réserve légale de € 55,0 millions, incluse dans les résultats reportés, n’est pas distribuable. Le capital social du Groupe au 31 décembre 2020 était composé de 246.400.000 actions sans valeur nominale.
* Les droits de conversion incorporés dans l'obligation convertible de € 500 millions émise le 23 juin 2020 ont été évalués à € 37,7 millions nets des frais de transaction et des impôts différés. Cette valeur ne sera pas réévaluée, ni à la conversion ni à la maturité, comme requis par IFRS.
Les annexes F1 jusqu'à COMPTES ANNUELS ABRÉGÉS DE LA SOCIÉTÉ MÈRE font partie intégrante des états financiers consolidés.
Milliers d'euros | Annexes | 2019 | 2020 |
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Résultat des activités continuées | 299.220 | 135.927 | |
Ajustement pour résultat des sociétés mises en équivalence | (8.705) | 5.332 | |
Ajustement pour transactions non-cash | F34 | 207.302 | 449.023 |
Ajustement pour éléments à présenter séparément ou à reclasser en trésorerie d'investissement ou en trésorerie de financement | F34 | 129.568 | 116.051 |
Variation du besoin en fonds de roulement | F34 | (78.441) | (103.756) |
Cash-flow d'exploitation | 548.946 | 602.576 | |
Dividendes reçus | 11.454 | 2.026 | |
Taxes payées durant la période | (86.661) | (78.955) | |
Subsides perçus | 5.444 | 2.673 | |
Variation de la trésorerie d'exploitation nette | F34 | 479.182 | 528.320 |
Acquisition d'immobilisations corporelles | F16 | (529.487) | (391.475) |
Acquisition d'immobilisations incorporelles | F14 | (58.362) | (44.060) |
Acquisition de participations consolidées, net des liquidités acquises | F8 | (188.138) | (156) |
Acquisition d'immobilisations financières | F18 | (2.375) | (1.633) |
Nouveaux prêts accordés | F18 | (126) | (752) |
Sous-total des acquisitions | (778.489) | (438.076) | |
Cession d'immobilisations corporelles | 11.777 | 1.475 | |
Cession d'immobilisations incorporelles | 9.329 | 6.619 | |
Cession des participations consolidées et sociétés associées (net des liquidités cédées) | 910 | 518 | |
Remboursement de prêts | F18 | 6.442 | 0 |
Sous-total des cessions | 28.457 | 8.613 | |
Variation de la trésorerie d'investissement | F34 | (750.032) | (429.463) |
Changement de capital des minoritaires | 15.541 | 27 | |
Ventes (achats) d'actions détenues en propre | (28.959) | (26.947) | |
Remboursement de leasing | F24 | (16.536) | (19.801) |
Intérêts reçus | 4.608 | 3.392 | |
Intérêts payés | (44.158) | (59.689) | |
Nouveaux emprunts et remboursements | F24 | 517.106 | 806.036 |
Dividendes versés aux actionnaires Umicore | (186.387) | (60.141) | |
Dividendes versés aux minoritaires | (11.246) | (4.800) | |
Variation de la trésorerie de financement | F34 | 249.969 | 638.076 |
Impact des variations de change | 2.997 | 25.465 | |
Variation de la trésorerie nette | (17.884) | 762.399 | |
Situation nette de trésorerie à l'ouverture des activités continuées | F22 | 257.114 | 239.230 |
Situation nette de trésorerie à la clôture des activités continuées | F22 | 239.230 | 1.001.630 |
dont liquidités et quasi-liquidités | 271.724 | 1.010.307 | |
dont découverts bancaires | (32.493) | (8.678) |
Les annexes F1 jusqu'à COMPTES ANNUELS ABRÉGÉS DE LA SOCIÉTÉ MÈRE font partie intégrante des états financiers consolidés.
La publication des comptes annuels consolidés, ainsi que du rapport de gestion préparé conformément à l’article 3:33 du code belge des sociétés et des associations repris dans les chapitres A propos jusqu'à DÉCLARATION DE RESPONSABILITÉ DE LA DIRECTION pour la période comptable se terminant le 31 décembre 2020 a été autorisée par le conseil de surveillance d’Umicore le 12 mars 2021. Ces états financiers consolidés ont été préparés conformément aux réglementations et aux lois applicables aux états financiers consolidés des sociétés belges. Ils comprennent les états financiers de la société consolidante et de ses filiales ainsi que ses intérêts dans les sociétés mises en équivalence.
Le Groupe présente ses états financiers conformément à tous les IFRS adoptés par l’Union Européenne (UE).
Les états financiers consolidés sont présentés en milliers d’EUR, arrondis au millier le plus proche. Ils sont préparés sur base du coût historique, à l’exception de ce qui est mesuré à la juste valeur.
Les filiales sont toutes les entités (y compris les entités structurées) pour lesquelles le groupe détient le contrôle. Le Groupe détient le contrôle lorsque celui-ci est exposé à, ou a droit à, des rendements variables en raison de son implication dans l’entité et a la capacité d’utiliser son pouvoir sur l’entité pour influer sur le montant de ces rendements. Les filiales sont consolidées par intégration globale dès la date de transfert du contrôle au Groupe. Celles-ci sont déconsolidées dès que le contrôle cesse.
Une liste des principales filiales du Groupe à la date de clôture est fournie à l’annexe F5.
Le Groupe applique la méthode de l’acquisition lors de regroupements d’entreprises. La contrepartie transférée pour l’acquisition d’une filiale est la juste valeur des actifs transférés, des dettes contractées à l’égard des détenteurs antérieurs de l’entreprise acquise et des parts de capitaux propres émises par le Groupe. La contrepartie transférée inclut la juste valeur de tout actif ou passif résultant d’un accord de contrepartie conditionnel. Les actifs identifiables acquis et les passifs et passifs éventuels assumés lors d’un regroupement d’entreprises sont initialement évalués à leur juste valeur à la date d’acquisition. Le Groupe reconnaît tout intérêt minoritaire dans l’entreprise acquise au cas par cas, soit à la juste valeur soit à la part proportionnelle de la participation minoritaire des montants comptabilisés des actifs nets identifiables de l’entreprise acquise. Les coûts liés à l’acquisition sont comptabilisés en charges.
Si le regroupement d’entreprises est réalisé par étapes, la valeur comptable à la date d’acquisition de la participation précédemment détenue de l’acquéreur dans l’entreprise acquise est réévaluée à sa juste valeur à la date d’acquisition ; les gains ou pertes résultant de cette réévaluation sont comptabilisés en résultat.
Toute contrepartie éventuelle transférée par le Groupe est comptabilisée à la juste valeur à la date d’acquisition. Les variations ultérieures de la juste valeur de la contrepartie éventuelle qui est un actif ou un passif sont comptabilisées en résultat. Une contrepartie éventuelle qui est classée en fonds propres n’est pas réévaluée et son règlement ultérieur est comptabilisé en capitaux propres.
Les transactions intra-groupe, soldes et gains non réalisés sur les transactions entre sociétés du Groupe sont éliminés. Les pertes non réalisées sont aussi éliminées. Au besoin, les règles comptables des filiales ont été adaptées pour assurer la cohérence avec celles du Groupe Umicore. Les lignes « Autres produits d’exploitation » et « Autres produits financiers » du compte de résultats incluent, en fonction de la nature des transactions sous-jacentes, des écarts de conversion relatifs à des transactions intra-groupe converties d’une devise de transaction vers une devise fonctionnelle qui pourrait différer de l’euro pour certaines entités et régions.
IFRS 5 (Actifs non courants détenus en vue de la vente et activités non-continuées) ne spécifie pas le traitement relatif à l’élimination des transactions intra-groupe entre les opérations continuées et non-continuées. Umicore a adopté comme principe comptable de ne pas éliminer les transactions intra-groupe dans le compte de résultats entre les opérations continuées et non-continuées. En ce qui concerne le bilan cependant, IFRS 10 (Etats financiers consolidés) contourne IFRS 5 et requiert que toutes les transactions intra-groupe soient éliminées, y compris entre les activités continuées et non-continuées.
Les transactions avec des intérêts minoritaires qui ne résultent pas en perte de contrôle sont comptabilisées comme des transactions en fonds propres c’est- à-dire comme des transactions avec les propriétaires en leur qualité de propriétaires. La différence entre la juste valeur de la contrepartie payée et la part correspondante acquise de la valeur comptable de l’actif net de la filiale est enregistrée dans les capitaux propres. Les gains ou pertes sur cessions d’intérêts minoritaires sont également comptabilisés en capitaux propres.
Lorsque le Groupe cesse d’avoir le contrôle, toute participation résiduelle est réévaluée à sa juste valeur à la date de la perte du contrôle, avec le changement de la valeur comptable reconnu en résultats. La juste valeur est la valeur comptable initiale pour une comptabilisation future des intérêts résiduels comme société associée, coentreprise ou actif financier. En outre, les montants précédemment comptabilisés dans les autres éléments du résultat global à l’égard de cette entité sont comptabilisés comme si le Groupe avait directement vendu les actifs ou passifs correspondants. Cela pourrait signifier que des montants précédemment comptabilisés dans les autres éléments du résultat global soient reclassés dans le compte de résultats.
Les entreprises associées concernent toutes les entités sur lesquelles le Groupe a une influence notable mais pas le contrôle. C’est en général le cas si la société détient entre 20 et 50% des droits de vote. Les entreprises associées sont comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence. Selon la méthode de mise en équivalence, l’investissement est initialement reconnu à son coût et la valeur comptable est augmentée ou diminuée pour reconnaître la part de l’investisseur dans le résultat net de l’entreprise associée après la date d’acquisition. L’investissement du Groupe dans une entreprise associée inclut le goodwill identifié lors de l’acquisition. Si le pourcentage d’intérêt dans une entreprise associée est réduit mais que l’influence notable est maintenue, seule une quote-part des montants précédemment comptabilisés dans les autres éléments du résultat global est reclassée dans le compte de résultats si approprié. La part du Groupe dans les résultats après acquisition est comptabilisée dans le compte de résultats, et la part des mouvements après acquisition dans les autres éléments du résultat global est comptabilisée dans les autres éléments du résultat global avec un ajustement correspondant de la valeur comptable de l’investissement. Lorsque la part du Groupe dans les pertes d’une société associée est égale ou supérieure à sa participation dans l’entreprise associée, y compris les autres créances non garanties, le Groupe ne reconnaît pas d’autres pertes, sauf s’il a contracté des obligations juridiques ou implicites ou effectué des paiements au nom de l’associé. Le groupe détermine à chaque date de clôture s’il existe une preuve objective que l’investissement dans l’entreprise associée est réduit de valeur. Si c’est le cas, le groupe calcule le montant de la réduction de valeur comme étant la différence entre la valeur recouvrable et la valeur comptable et reconnaît le montant dans la part du Groupe du résultat des sociétés associées dans le compte de résultats.
Les profits et pertes résultant des transactions upstream et downstream entre le Groupe et ses entreprises associées sont comptabilisés dans les états financiers du groupe que pour la partie des intérêts de l’investisseur indépendants des entreprises associées. Les pertes non réalisées sont éliminées sauf si la transaction indique une réduction de valeur de l’actif transféré. Les règles comptables des entreprises associées ont été adaptées si nécessaire pour assurer la cohérence avec les règles adoptées par le Groupe. Les gains et pertes de dilution découlant des investissements dans des entreprises associées sont comptabilisés dans le compte de résultats.
Le Groupe applique IFRS 11 pour tous ses partenariats. Selon IFRS 11, les partenariats sont classifiés soit en activités communes soit en coentreprises. Le Groupe a évalué la nature de ses partenariats et conclut que ceux-ci sont uniquement des coentreprises. Les coentreprises sont comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence. Selon la méthode de mise en équivalence, les intérêts dans des coentreprises sont initialement comptabilisés au coût et ajustés par après pour reconnaître la part du Groupe dans le résultat après acquisition et les mouvements dans les autres éléments du résultat global.
Lorsque la part du Groupe dans les pertes d’une coentreprise est égale ou supérieure à ses intérêts dans les coentreprises (qui comprend les intérêts à long terme qui, en substance, font partie de l’investissement net du groupe dans les coentreprises), le Groupe ne reconnaît pas de nouvelles pertes, sauf si elle a contracté des obligations ou effectué des paiements au nom des coentreprises. Les gains non réalisés sur les transactions entre le Groupe et ses coentreprises sont éliminés à hauteur de la participation du groupe dans les coentreprises. Les pertes latentes sont également éliminées sauf si la transaction indique une réduction de valeur de l’actif transféré. Les règles comptables des coentreprises ont été adaptées si nécessaire pour assurer la cohérence avec les règles adoptées par le Groupe.
L’annexe F7 présente l’information sectorielle conformément à IFRS 8. Umicore est organisé en business units.
Les secteurs d’activités sous IFRS 8 chez Umicore sont différenciés selon des facteurs de croissance dans les activités de Catalysis, Energy & Surface Technologies et Recycling.
Le secteur d’activités Catalysis fournit des catalyseurs automobiles pour les applications essence et diesel, y compris pour les moteurs diesel routiers et non-routiers. Le business group propose également des catalyseurs stationnaires pour le contrôle des émissions industrielles et fabrique des composés et des catalyseurs à base de métaux précieux, destinés aux industries de la pharmaceutique et de la chimie fine. Le secteur d’activités Energy & Surface Technologies se focalise sur des produits qui sont mis en œuvre dans des applications utilisées pour la production et le stockage d’énergie propre, et dans une gamme d’applications pour les technologies de traitement des surfaces qui confèrent des propriétés et des fonctionnalités spécifiques aux produits finis. Toutes les activités de ce business group proposent un service en boucle fermée aux clients. Le secteur d’activités Recycling traite des déchets complexes contenant des métaux précieux et autres métaux spéciaux. Recycling est capable de récupérer 20 de ces métaux à partir d’un large éventail de matériaux, allant des résidus industriels aux matériaux en fin de vie. Les autres activités comprennent la production de matériaux à base de métaux précieux, matériaux qui sont essentiels pour des applications aussi diverses que la production de verre de haute technologie, l’électricité et l’électronique.
Corporate couvre les activités corporate, les fonctions opérationnelles partagées ainsi que les activités Recherche et Développement du Groupe. Les parts minoritaires du Groupe dans Element Six Abrasives et Ieqsa font aussi partie de Corporate.
Les secteurs d’activités rapportés sont cohérents avec ceux utilisés dans le reporting interne fourni au Conseil de Surveillance et au Conseil de direction.
Les résultats, actifs et passifs d’un secteur d’activités incluent des éléments directement attribuables au secteur ainsi que des éléments qui peuvent être raisonnablement alloués à celui-ci. La tarification des ventes intersectorielles repose sur un système de prix de transfert entre sociétés indépendantes. En l’absence de références de prix de marché pertinents, des mécanismes de prix coûtant majoré ont été utilisés.
Les sociétés associées sont allouées au secteur d’activité qui correspond le mieux à leur activité.
Pour l’exercice en cours, le Groupe Umicore comprend une filiale en Argentine dont les comptes sont établis dans la devise d’une économie hyper-inflationniste. Cependant, au vu de la matérialité pour le Groupe, IAS 29 n’a pas été appliqué.
Devise fonctionnelle : les états financiers de chaque entité du Groupe sont établis dans la devise représentant au mieux la substance économique des événements et circonstances sous-jacents à cette entité (la devise fonctionnelle). Les états financiers consolidés sont présentés en EUR, devise fonctionnelle de la société mère. Pour les besoins de la consolidation du Groupe et de ses filiales, les états financiers sont convertis comme suit :
les actifs et passifs au taux de clôture, publié par la Banque Centrale Européenne;
les produits et les charges au taux moyen de l’année ;
les éléments des capitaux propres au taux de change historique.
Les différences de change résultant de la conversion des investissements nets dans les filiales, joint-ventures et entreprises associées étrangères au taux de clôture sont comptabilisées dans les capitaux propres, sous la rubrique “Écarts de conversion”.
Lorsqu’une entité est liquidée ou vendue, les différences de change qui étaient enregistrées dans les capitaux propres sont reconnues dans le compte de résultats comme faisant partie du gain ou de la perte sur la vente.
Le goodwill et la mise à leur juste valeur des actifs et passifs provenant de l’acquisition d’entités étrangères sont traités comme des actifs et passifs en devise locale de l’entité concernée et sont convertis au taux de clôture.
Les transactions en devises étrangères sont d’abord comptabilisées dans la devise fonctionnelle de chaque entité au taux de change en vigueur à la date de la transaction. La date de transaction est la date à laquelle la transaction peut être reconnue. Pour des raisons pratiques, un taux qui s’approche du taux actuel à la date de la transaction est utilisé pour certaines opérations, par exemple un taux moyen pour la semaine ou le mois dans lequel la transaction se déroule.
Ensuite, les actifs et passifs monétaires libellés en devises étrangères sont convertis au taux en vigueur à la date de clôture du bilan.
Les gains et pertes résultant des transactions en devises étrangères et de la conversion des actifs et passifs monétaires en devises étrangères sont comptabilisés comme résultats financiers dans le compte de résultats.
Pour couvrir son exposition à certains risques de change, la société a conclu certains contrats à terme et options (voir point F2.21. Instruments de couverture).
Les immobilisations corporelles sont reprises au bilan à leur coût historique, déduction faite des amortissements cumulés et des réductions de valeur. Les coûts comprennent tous les coûts directs ainsi qu’une part adéquate des coûts indirects encourus pour mettre l’actif en état de remplir la fonction qui lui est impartie.
Conformément à l’IAS 23, les coûts d’emprunt directement associés à des investissements sont capitalisés avec l’actif concerné. Les coûts d’emprunt qui ne peuvent être liés directement à un investissement sont pris en charge au moment où ils sont encourus.
La méthode de l’amortissement linéaire est appliquée pendant la durée de vie utile estimée des actifs. La durée de vie est la période de temps pendant laquelle l’entreprise s’attend à utiliser l’actif.
Les coûts de réparation et d’entretien qui ne permettent pas d’augmenter les avantages économiques futurs des actifs sont pris en charge lorsqu’ils sont encourus. Dans le cas contraire, ils sont incorporés comme éléments séparés dans les immobilisations corporelles. Les éléments qui sont régulièrement remplacés sont comptabilisés séparément vu que leur durée de vie est différente de celle des autres rubriques reprises dans les immobilisations corporelles auxquelles elles se rapportent. Les installations d’Umicore étant des installations industrielles très complexes et très spécifiques, elles ne possèdent pas de valeur résiduelle de vente en tant qu’équipement isolé. Pour cette raison, les montants d’amortissement sont déterminés en se basant sur une valeur résiduelle en fin de vie nulle.
Les durées de vie utilisées sont définies pour chaque type d’immobilisation comme ci-après. Dans le cas d’acquisition ou de construction de nouveaux actifs, la durée de vie résiduelle est évaluée séparément au moment de la demande d’investissement et peut être différente des valeurs standard reprises ci-dessus.
La direction détermine la durée de vie résiduelle estimée des immobilisations corporelles et par conséquent, le niveau des charges d’amortissements. Elle utilise des estimations standard, basées sur une combinaison de durabilité physique et de cycle de vie des produits. La durée de vie résiduelle peut varier de manière importante en fonction d’innovations technologiques, d’évolutions du marché ou d’actions des concurrents. La direction augmente la charge d’amortissement des actifs dont la durée de vie a été réduite et réduit la valeur des actifs techniquement obsolètes ou non stratégiques qui ont été abandonnés ou vendus.
Les droits d’usage de terrains sont inclus dans les immobilisations corporelles et amortis linéairement sur la durée du contrat.
ans | |
---|---|
Terrains | Non amortissables |
Bâtiments | |
- Bâtiments industriels | 20 |
- Améliorations aux Bâtiments | 10 |
- Autres Bâtiments, tels que bureaux et laboratoires | 40 |
- Maisons et immeubles d'habitation | 40 |
Installations, machines et outillage | 10 |
- Fours | 7 |
- Petit outillage | 5 |
Mobilier et matériel roulant | |
- Matériel roulant | 5 |
- Matériel de manutention Mobile | 7 |
- Matériel informatique | 3 - 5 |
- Mobilier et Matériel de bureau | 5 - 10 |
Les frais de constitution et d’augmentation de capital sont déduits des fonds propres.
Le goodwill représente l’excédent du coût d’acquisition d’une filiale, entreprise associée ou entité contrôlée conjointement par rapport à la part du Groupe dans la juste valeur de l’actif et du passif identifiables de celle-ci à la date d’acquisition. Les goodwills sont reconnus à leur valeur historique déduction faite d’éventuelles réductions de valeur cumulées.
Dans le bilan, le goodwill sur entreprises associées et joint-ventures figure au poste “Participations mises en équivalence”, avec l’investissement lui-même.
Pour l’évaluation de la réduction de valeur, le goodwill est alloué à une unité génératrice de trésorerie. À chaque clôture du bilan, les unités génératrices de trésorerie sont examinées pour y détecter des indices de réductions de valeur potentielles. Cela signifie qu’une analyse est faite pour déterminer si la valeur comptable du goodwill alloué à une unité génératrice de trésorerie est entièrement récupérable. Si tel n’est pas le cas, une réduction de valeur sera prise et reconnue en compte de résultats. Ces réductions de valeur ne sont jamais extournées.
L’excédent de la part de l’acquéreur dans la juste valeur de l’actif net acquis sur le coût d’acquisition est reconnu immédiatement dans le compte de résultats.
Les coûts de recherche exposés dans le but d’acquérir de nouvelles connaissances scientifiques ou technologiques sont comptabilisés en charges, dans la période où ils sont encourus.
Les coûts de développement représentent le coût de la conception de produits nouveaux ou substantiellement améliorés ainsi que des procédés préalables à la production ou l’utilisation commerciale. Ils sont portés au bilan si, entre autres choses, les conditions suivantes sont remplies:
l’immobilisation incorporelle est à même de générer des bénéfices économiques futurs, ou, en d’autres termes, son potentiel commercial est clairement démontré ;
les coûts liés au procédé ou au produit sont clairement identifiables et mesurables de façon fiable.
S’il est difficile de distinguer clairement les coûts de recherche et de développement, ils sont considérés comme coûts de recherche. Si les coûts de développement sont immobilisés, ils font l’objet d’un amortissement linéaire sur la période de bénéfice escomptée, généralement 5 ans.
Dans le cadre du protocole de Kyoto, une troisième période relative aux droits d’émission a débuté, couvrant la période 2013-2020. De ce fait, le gouvernement flamand a octroyé des droits d’émissions aux sites flandriens de certaines sociétés, dont Umicore. Chaque année, fin février, un cinquième de ces droits d’émission est enregistré dans un registre officiel. Les mouvements sur ces droits d’émission sont enregistrés en immobilisations incorporelles suivant une procédure émise par la commission des normes comptables belges. Les gains enregistrés lors de la reconnaissance de ces droits d’émission à leur juste valeur sont différés et maintenus au bilan jusqu’à ce que les certificats soient utilisés ou vendus. Si, à la date de clôture, la valeur de marché des droits est inférieure à la valeur nette comptable, une réduction de valeur est comptabilisée. A chaque clôture, le groupe évalue l’utilisation réelle de droits et enregistre une provision en conséquence. Les charges relatives à ces réductions de valeurs et/ou provisions sont compensées par la reconnaissance en parallèle d’une partie du produit différé lors de l’enregistrement original des droits d’émission. Umicore dispose historiquement des droits d’émissions nécessaires à la continuité de ses activités opérationnelles.
Les immobilisations incorporelles reprises ci-dessous sont enregistrées à leur coût historique, déduction faite des amortissements cumulés et des réductions de valeur :
brevets et licences : amortis sur la période de protection légale avec un minimum de 5% (en général en 5 ans) ;
portefeuille clients : généralement amortis en 5 ans;
logiciels ERP : amortis en 10 ans;
petits logiciels: amortis en 5 ans ;
Dans le cas d’un complément de prix variable (earn-out), une réévaluation est prévue, ajustant la valeur brute de l’actif et les amortissements.
Umicore n’a actuellement aucune immobilisation incorporelle avec une durée de vie infinie.
IFRS 16 détermine les principes de reconnaissance, d’évaluation et de présentation des contrats de location et requière des locataires d’enregistrer la plupart des locations selon un modèle unique au bilan, comme c’était le cas pour les leasings financiers sous IAS 17. Au début du contrat de leasing, le locataire reconnait une obligation locative (passif relatif aux futurs paiements du leasing) et un droit d’utilisation de l’actif (droit d’utiliser l’actif pendant la durée du leasing). Le passif est reconnu à la valeur actualisée des paiements de location restants (voir note F24). L’actif relatif au droit d’utilisation est amorti sur la période de ce leasing (voir note F16). Une charge d’intérêt est reconnue sur le passif relatif au leasing (voir note F11). Le passif est remesuré lorsque certains évènements surgissent (changement de la durée ou changement des remboursements en fonction d’un index). De tels ajustements du passif engendrent généralement un ajustement de l’actif (droit d’utilisation).
Umicore a appliqué les exemptions relatives à la comptabilisation des contrats de location pour les contrats de location à court terme et les contrats de location pour lesquels l'actif sous-jacent est de faible valeur. Umicore a choisi, par classe d'actifs sous-jacents, de ne pas séparer les composants non relatifs à des contrats de location des composants de contrat de location, mais de comptabiliser chaque composant de contrat de location et tout composant non associé en tant que composant unique.
Le groupe met et prend en leasing des métaux auprès de tiers pour des périodes spécifiques. Le groupe reçoit et paye des primes liées à ses transactions.
Les contrats de leasing de métaux sont conclus pour des périodes toujours inférieures à un an. Ces contrats sont toujours repris dans les droits et engagements hors bilan car ils ne font pas partie de la définition d’IFRS 16.
Tous les mouvements dans les actifs financiers à la juste valeur par les autres réserves (OCI), les emprunts et les créances long terme sont comptabilisés à la date de l’opération.
Les actifs financiers à la juste valeur par les autres réserves (OCI) sont enregistrés à leur juste valeur. Les gains et pertes non réalisés dus aux changements de juste valeur sont reconnus dans les capitaux propres en autres réserves (Profits et pertes reconnus directement dans les capitaux propres). Lorsque ces actifs sont vendus ou réduits de valeur, le cumul des changements de juste valeur comptabilisés en capitaux propres est également reconnu dans les fonds propres. Les actifs financiers sont déreconnus lorsque les droits de recevoir des flux de liquidités des investissements ont expiré ou ont été transférés et que le Groupe a transféré tous les risques et rétributions liés à la propriété.
Les prêts et créances sont comptabilisés au coût amorti, déduction faite d’éventuelles réductions de valeur.
Les réductions de valeur sont enregistrées dans des comptes séparés et sont compensées avec la valeur brute dès qu’il n’y a plus aucune chance de récupérer la valeur de l’actif. Les actions propres sont déduites des capitaux propres.
Les stocks se divisent en :
1. Produits de base (valeurs brutes)
a) Les stocks de métaux permanents (non couverts)
b) Les stocks métaux disponibles à la vente (couverts)
c) Les autres produits de base (non couverts)
2. Consommables (valeurs brutes)
3. Réductions de valeur
4. Acomptes payés
5. Commandes en cours d’exécution.
Les stocks sont comptabilisés au coût. Le coût comprend les coûts directs d’achat ou de fabrication et une allocation appropriée des frais généraux.
Les produits de base (valeurs brutes) sont principalement des produits contenant du métal pour lesquels Umicore est exposé à des risques de fluctuations de prix. La plupart de ces stocks suivent les règles de comptabilité métal d’Umicore et sont classifiés en deux catégories d’inventaire qui reflètent leur nature spécifique et leur utilisation commerciale : les stocks de métaux permanents et les stocks métaux disponibles à la vente. Ces derniers sont sujets à un processus de couverture actif et systématique afin de minimiser les effets des fluctuations de prix du marché sur la performance financière du Groupe. Inversement, les stocks de métaux permanents ne sont pas couverts. A coté de ces deux catégories, les autres produits de base sont utilisés dans le processus de fabrication pour obtenir des produits de base commercialisables. Ceux-ci non plus ne sont pas couverts. De plus amples détails sur les mécanismes de couverture se trouvent à la note F3.
Une évaluation individualisée ou à moyenne pondérée est appliquée à l’évaluation initiale au coût par catégorie de stocks complétée par les principes de juste valeur suivants :
Pour les stocks métaux permanents : compte tenu de leur nature permanente, Umicore a décidé d’appliquer les règles d’évaluation et de comptabilisation des Immobilisations Corporelles (IAS 16) et de réduction de valeur des actifs (IAS 36). Le principe de valorisation est passé du principe LOCOM au principe de « coût historique diminué des amortissements et réductions de valeur cumulés ». Les stocks étant considérés comme ayant une durée de vie illimitée, aucun amortissement n’est appliqué. Au lieu de cela, ils sont soumis à un test annuel de réduction de valeur de l’unité génératrice de cash qui détient ces stocks. Les réductions de valeur sont classifiés sous la catégorie « Réductions de valeur ».
Pour les stocks de métaux disponibles à la vente : comme ils ne sont pas couverts (voir note F3), Umicore applique le principe de mise au marché. La classification de ces mises au marché dépend de l’obtention de la comptabilité de couverture de juste valeur selon IFRS 9 (voir note F2.21.1 Risques transactionnels – couverture en juste valeur.
Pour les autres produits de bases, la valorisation LOCOM (valeur la plus basse du coût ou de la valeur de réalisation nette, c’est-à-dire le prix de vente estimé diminués des coûts estimés d’exécution du produit et de ceux nécessaires pour les commercialiser) et les principes de faible rotation sont appliqués. Les réductions de valeur sont classifiés sous la catégorie « Réductions de valeur ».
Les consommables (valeurs brutes) sont des produits qui ne sont pas directement utilisés dans le processus de fabrication (par exemple des produits d’emballage). Ils sont valorisés au coût moyen pondéré et sont soumis à un LOCOM. Les réductions de valeur sont classifiés sous la catégorie « Réductions de valeur ».
La ligne des réductions de valeur sur stock reprend les réductions de valeur enregistrées sur les Produits de base ou les Consommables.
Les acomptes payés sont des paiements aux fournisseurs sur des transactions pour lesquelles la livraison physique des biens n’a pas encore eu lieu. Ils sont comptabilisés à la valeur nominale.
Les commandes en cours d’exécution sont évaluées selon l’état d’avancement des travaux.
Les créances commerciales et autres créances sont valorisées au coût amorti c’est-à-dire à la valeur actualisée nette du montant à recevoir. Si l’impact de l’actualisation n’est pas matériel, le montant reste évalué à sa valeur historique. Les créances non recouvrables sont réduites de valeur. Les réductions de valeurs sont enregistrées dans des comptes séparés et sont compensées avec la valeur brute dès qu’il n’y a plus aucune chance de récupérer la créance. Les créances commerciales pour lesquelles substantiellement tous les risques et bénéfices ont été transférés ne sont pas reconnues au bilan. Cette rubrique comprend également la juste valeur positive des produits financiers dérivés.
Les créances commerciales et autres créances sont visées par la nouvelle méthodologie de réduction de valeur, à savoir le modèle des pertes sur créances attendues (Expected Credit Loss model). Ce modèle mesure les pertes de crédit attendues sur les créances en cours en fonction de caractéristiques de risque de crédit partagées. Umicore a établi une matrice de provisions basée sur des cotations de clients et de secteurs, sur des balances âgées, sur des facteurs macro-économiques et régionaux et des évolution historiques de pertes.
Le Groupe pourrait conclure des contrats liés pour vendre et acheter du métal et s’engager à racheter ou vendre le métal dans le futur. Un actif représentant le métal que le Groupe s’est engagé à vendre ou un passif représentant l’obligation de racheter le métal sont respectivement reconnus en créances commerciales et autres créances ou en dettes commerciales et autres dettes. Par conséquent, les principaux flux de trésorerie liés aux ventes et aux rachats sont présentés comme flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles dans le tableau de financement plutôt que comme flux de trésorerie provenant des activités de financement tant que le financement est à court terme dans le temps et que les transactions sous-jacentes ne sont pas reconduites. Les intérêts payés et reçus sont présentés de façon cohérente en flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles et présentés en autres produits dans le compte de résultats au même titre que les frais de leasing et de factoring. Aucun chiffre d'affaires du coté des ventes ni coût des matières premières du coté de l’achat ne sont comptabilisés si cela concerne les mêmes métaux et quantités engagées avec la même partie.
La trésorerie comprend la caisse et les comptes à vue. Les quasi-liquidités sont des placements à court terme, très liquides, qui sont facilement convertibles en un montant connu de cash, qui ont une échéance inférieure ou égale à trois mois, et qui ne présentent pas un risque important de changement de valeur.
Ces éléments sont portés au bilan à leur valeur nominale ou au coût amorti. Les découverts bancaires sont inclus dans le passif court terme du bilan.
Les immobilisations corporelles, ainsi que les autres actifs à long terme, y compris les actifs financiers non détenus à des fins de transaction et les immobilisations incorporelles, sont revus afin de déterminer la nécessité d’enregistrer une réduction de valeur lorsque des événements ou changements dans les circonstances indiquent que leur valeur comptable pourrait ne pas être entièrement récupérée. En présence d’une telle indication, la valeur recouvrable de l’actif est estimée.
La valeur recouvrable est le prix de vente net de l’actif ou sa valeur d’usage si celle-ci est plus élevée. Pour estimer le montant récupérable d’un actif individuel, la société détermine souvent le montant récupérable de l’unité génératrice de trésorerie à laquelle l’actif appartient.
Une réduction de valeur est immédiatement prise en charge lorsque la valeur comptable d’un actif dépasse la valeur recouvrable.
Une reprise de réduction de valeur est comptabilisée lorsqu’il apparaît que la réduction de valeur de l’actif ou de l’unité génératrice de trésorerie n’est plus justifiée ou a diminué. Une réduction de valeur n’est reprise que dans la mesure où la valeur comptable de l’actif ne dépasse pas le montant tel qu’il serait apparu, après amortissements, si la réduction de valeur n’avait pas été prise en compte.
A. Rachat de capital: Lorsqu’une des sociétés du groupe rachète des actions de la société (actions détenues en propre), le montant versé en contrepartie, y compris les coûts marginaux directement attribuables nets d’impôt sur le résultat, est déduit des fonds propres dans la rubrique “actions détenues en propre”. Aucun résultat n’est reconnu lors de l’achat, la vente, l’émission ou l’annulation d’actions propres. En cas de vente ou de réémission ultérieure de ces actions, les produits perçus, nets des coûts marginaux directement attribuables à la transaction et de l’incidence fiscale afférente, sont inclus dans les capitaux propres attribuables aux actionnaires de la Société.
B. Les coûts marginaux attribuables à l’émission de nouvelles actions sont enregistrés nets d’impôts dans les capitaux propres en déduction de la valeur d’émission.
C. Les dividendes de la société mère ne sont reconnus en dettes qu’après approbation par l’assemblée générale des actionnaires.
Les intérêts minoritaires représentent la quote-part des tiers dans la juste valeur des actifs et passifs identifiables, comptabilisés lors de l’acquisition d’une filiale et attribuables à un tiers, ainsi que la proportion appropriée des profits et pertes ultérieurs.
Dans le compte de résultats, la participation minoritaire dans le bénéfice ou la perte de la société figure séparément de la part du Groupe dans le résultat consolidé.
Une provision est comptabilisée au bilan lorsque :
une obligation (légale ou implicite) résulte d’un événement passé ;
il est probable que des ressources devront être affectées à l’exécution de cette obligation ;
il est possible de procéder à une estimation fiable du montant de l’obligation.
Une obligation implicite est une obligation qui résulte des actes de l’entreprise qui, sur base d’un modèle établi de pratiques passées ou de politiques affichées, a manifesté son intention d’accepter certaines responsabilités, suscitant en conséquence l’attente de la voir assumer ces responsabilités.
Le montant de la provision est la meilleure estimation possible de la dépense nécessaire à l’extinction de l’obligation actuelle, à la clôture du bilan, en tenant compte de la probabilité de survenance de l’événement. Lorsque l’effet de la valeur temporelle de l’argent est matériel, le montant de la provision est égal à la valeur actualisée de la dépense considérée comme nécessaire pour éteindre l’obligation. Le résultat de l’actualisation annuelle éventuelle de la provision est comptabilisé en résultat financier.
Les principaux types de provision comprennent :
1. PROVISIONS POUR AVANTAGES SOCIAUX (VOIR POINT F2.16 AVANTAGES SOCIAUX)
2. OBLIGATIONS ENVIRONNEMENTALES
Les provisions environnementales sont établies sur base des obligations légales et implicites résultant d’événements passés, conformément à la politique environnementale affichée par la société et la législation en vigueur. Le montant total de la provision est comptabilisé au moment où l’évènement sous- jacent surgit. Lorsque l’obligation est liée à la production/activité, la provision est reconnue progressivement en fonction de l’usage normal ou du niveau de production.
3. AUTRES PROVISIONS
Il s’agit ici des provisions pour litiges, contrats déficitaires, garanties, risques sur investissements en titres, et restructurations. Une provision pour restructuration est constituée lorsque la société a approuvé un plan de restructuration formel et détaillé, et que la restructuration a commencé ou a été annoncée publiquement avant la clôture du bilan. Toute provision pour restructuration comprend uniquement les coûts directement liés à la restructuration, nécessairement occasionnés par la restructuration et non liés à l’activité poursuivie par l’entreprise.
Il s’agit ici des rémunérations et charges sociales, des vacances annuelles payées et des congés de maladie, des bonus et des avantages non financiers, pris en charge dans l’exercice. Les bonus sont octroyés à tous les cadres de la société, en fonction de la performance personnelle et d’indicateurs clés de performance financière. Le montant du bonus est comptabilisé en tant que charge, suivant une estimation à la clôture du bilan.
La société a mis en place plusieurs plans de pension et de soins médicaux, conformément aux conditions et pratiques des pays où elle opère. Ces régimes sont généralement financés par des paiements à des compagnies d’assurance ou à d’autres fonds de pension.
2.16.2.1 RÉGIMES À PRESATIONS DÉFINIES
La société a pris en compte toutes ses obligations légales et implicites, tant dans le cadre des régimes à prestations définies que des pratiques informelles de la société.
Le montant inscrit au bilan est le résultat de calculs actuariels (en appliquant la méthode dite “projected unit credit”). Il représente la valeur actualisée des obligations liées aux régimes à prestations définies compensée avec la juste valeur des actifs du régime.
Le coût des prestations passées est directement enregistré dans le compte de résultats depuis IAS 19 révisée.
Toutes les réévaluations relatives à des changements d’hypothèses actuarielles de régimes à prestations définies postérieurs à la pension, sont enregistrées dans l’état consolidé des profits et pertes reconnus directement en capitaux propres.
En Belgique, en ligne avec la législation belge s’appliquant à tous les plans de pension du 2ème pilier (loi Vandenbroucke), tous les plans à titre de contributions définies, pour lesquels un rendement minimum garanti est appliqué, doivent être considérés sous IFRS comme des plans à titre de prestations définies. Les obligations et coûts y relatifs ont donc été calculés selon la méthode PUC (Projected Unit Credit).
En Allemagne, deux régimes de pension à cotisations définies existent, financés en externe par la « Pensionskasse Degussa » (PKD) ou le fond de soutien «Unterstützungskasse Degussa » (RUK). Les plans PKD et RUK sécurisent l’inflation et garantissent les ajustements des taux d’intérêts des prestations. Ces dernières années, en raison des taux d’intérêt très bas, un risque de déficit d’auto-financement de PKD et RUK pour honorer ces ajustements existe. Pour cette raison, les régimes PKD et RUK sont reconnus comme des régimes à prestations définies selon IFRS. Le management a appliqué une méthode simplifiée basée sur la meilleure estimation pour calculer le risque de déficit et l’a reconnu comme une obligation supplémentaire.
2.16.2.2 RÉGIMES À COTISATIONS DÉFINIES
La société paie des cotisations dans le cadre de plans d’assurance du régime public ou privé. Les cotisations sont prises en charge lorsqu’elles sont encourues et sont incluses dans les frais de personnel.
Ces avantages sont provisionnés, à concurrence du coût escompté, sur la durée de l’emploi, suivant une méthode de comptabilisation semblable à celle des régimes de pension à prestations définies. Les obligations sont évaluées annuellement par des actuaires qualifiés et indépendants. Toutes les réévaluations relatives à des changements d’hypothèses actuarielles sont immédiatement inscrites au compte de résultats.
Ces avantages naissent lorsque la société décide de mettre fin au contrat d’un membre du personnel avant la date normale de sa retraite, ou lorsque l’employé accepte volontairement de partir en échange de ces avantages. Lorsqu’elles sont raisonnablement prévisibles suivant les conditions et pratiques des pays où la société opère, les obligations futures sont également comptabilisées.
Ces avantages sont provisionnés, à concurrence du coût escompté, sur la durée de l’emploi, suivant une méthode de comptabilisation semblable à celle des régimes de pension à prestations définies. Ces obligations sont évaluées annuellement par des actuaires qualifiés et indépendants. Toutes les réévaluations relatives à des changements d’hypothèses actuarielles sont immédiatement inscrites au compte de résultats.
Différents programmes d’options sur actions et de plans d’actions permettent au personnel de la société et à ses cadres supérieurs d’acquérir ou d’obtenir des parts de la société.
Le prix d’exercice des options ou des actions est égal à la valeur de marché des actions (sous-jacentes) à la date d’octroi des options. Lorsque des options sont exercées, des actions détenues en propre sont délivrées au bénéficiaire. Pour les plans d’actions, les actions sont données au bénéficiaire à partir d’actions détenues en propre existantes. Dans les deux cas, les fonds propres sont augmentés à concurrence des montants reçus correspondant au prix d’exercice.
Les options et actions sont irrévocablement acquises dès leur date d’octroi. Leur juste valeur est reconnue comme une charge sociale avec une augmentation correspondante de la réserve pour paiements fondés sur des actions. Pour les options, la charge à reconnaître est calculée par un actuaire suivant un modèle tenant compte de toutes les caractéristiques des options, de la volatilité de l’action sous-jacente et d’une estimation du calendrier d’exercice.
Tant que les options octroyées n’ont pas été exercées, la juste valeur est reconnue dans “l’État de l’Évolution des Fonds Propres” sous la ligne “Réserve pour paiements en actions”. La valeur des options exercées pendant la période est transférée en réserves.
L’impact des avantages du personnel sur le résultat est comptabilisé en résultat opérationnel sauf les intérêts et les effets de l’actualisation qui sont repris en résultats financiers.
Tous les mouvements dans les dettes financières sont comptabilisés à la date de l’opération.
Les emprunts sont initialement enregistrés à la valeur des montants perçus, nets des coûts de transaction encourus. Ensuite, ils sont valorisés à leur coût amorti, suivant la méthode du taux d’intérêt effectif. Le coût amorti est calculé en tenant compte des frais d’émission éventuels, ristournes et primes d’émission. Toute différence entre le coût et la valeur de rachat est inscrite au compte de résultats à partir du remboursement.
A partir de 2019, les dettes financières contiennent également les dettes relatives au leasing selon IFRS 16 (voir Annexe F2.23.1).
L’obligation convertible est considérée comme un instrument composé. Il contient une composante dette et une composante capitaux propres. Cet instrument est convertible en actions au gré du détenteur. Chaque composante est donc comptabilisée séparément. L'élément dette est déterminé en évaluant à la juste valeur les flux de trésorerie à l'exclusion de toute composante capitaux propres. Le résidu est affecté aux capitaux propres. La composante « capitaux propres » n'est pas réévaluée, ni à la conversion ni à l'échéance. Notons enfin que l'obligation convertible est un instrument à coupon zéro.
Les dettes commerciales et autres dettes sont valorisées au coût amorti c’est-à-dire à la valeur actualisée nette du montant à payer. Si l’impact de l’actualisation n’est pas matériel, le montant reste évalué à sa valeur historique.
Le Groupe pourrait conclure des contrats liés pour vendre et acheter du métal et s’engager à racheter ou vendre le métal dans le futur. Un actif représentant le métal que le Groupe s’est engagé à vendre ou un passif représentant l’obligation de racheter le métal sont respectivement reconnus en créances commerciales et autres créances ou en dettes commerciales et autres dettes. Par conséquent, les principaux flux de trésorerie liés aux ventes et aux rachats sont présentés comme flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles dans le tableau de financement plutôt que comme flux de trésorerie provenant des activités de financement tant que le financement est à court terme dans le temps et que les transactions sous-jacentes ne sont pas reconduites. Les intérêts payés et reçus sont présentés de façon cohérente en flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles et présentés en autres produits dans le compte de résultats au même titre que les frais de leasing et de factoring. Aucun chiffre d'affaires du coté des ventes ni coût des matières premières du coté de l’achat ne sont comptabilisés si cela concerne les mêmes métaux et quantités engagées avec la même partie.
Cette rubrique comprend également la juste valeur négative des produits financiers dérivés.
L’impôt sur le résultat de l’exercice comprend l’impôt courant et différé. Ces impôts sont calculés conformément aux règles fiscales en vigueur dans chaque pays où la société opère.
L’impôt courant est le montant des impôts à payer sur les revenus imposables de l’année écoulée ainsi que tout ajustement aux impôts payés (ou à récupérer) relatifs aux années antérieures. Il est calculé en utilisant le taux d’imposition en vigueur à la date de clôture.
Les impôts à payer sont déterminés sur base des lois et règlements fiscaux en vigueur dans chaque juridiction dans laquelle le Groupe opère. Les positions fiscales prises sont considérées comme supportables par le Groupe et sont conçues pour résister aux défis des autorités fiscales. Toutefois, il est clair que certaines positions fiscales peuvent être incertaines et peuvent inclure des interprétations de lois fiscales complexes.
Des provisions fiscales sont comptabilisées lorsque l'impact précis de la loi fiscale et des réglementations sur les impôts à payer sur les bénéfices générés dans cette juridiction, n'est pas clair et pourrait entrainer un ajustement fiscal représenté par un flux futur de fonds vers une administration fiscale ou un ajustement consécutif d’un actif d'impôt différé. Les incertitudes relatives aux traitements fiscaux sont évaluées périodiquement, impliquant une évaluation détaillée selon l'interprétation d'IFRIC 23, en considérant les incertitudes individuellement ou collectivement, en fonction de l'approche qui a fourni les meilleures prédictions de résolution des incertitudes avec les autorités fiscales ; en assumant également que l'administration fiscale examinera la position (si elle y est autorisée) et aura connaissance de toutes les informations pertinentes ; et en reconnaissant une position fiscale incertaine ou une (UTP ou groupe d’UTP) en utilisant soit le montant le plus probable, soit la valeur attendue, en fonction de ce qui est censé donner une meilleure prédiction de la résolution de chaque (groupe d’) UTP, pour refléter la probabilité qu'un ajustement soit réalisé à l'examen. L'estimation et les jugements relatifs à des positions fiscales incertaines sont réévalués si les faits et circonstances sur lesquels ces estimations et jugements étaient fondés ont changé ou à la suite de nouvelles informations qui affectent les appréciations initiales. Dans l'évaluation des positions fiscales incertaines, le Groupe prend en compte le délai de prescription applicable dans chaque juridiction, en plus des intérêts et des pénalités qui sont inclus dans l'évaluation.
L’impôt différé est calculé suivant la méthode du report variable (liability method) sur les différences temporaires entre la base fiscale de l’actif et du passif et leur valeur comptable telle qu’elle figure dans les états financiers. Ces impôts sont déterminés suivant les taux d’imposition en vigueur à la date de clôture ou au taux futur annoncé formellement par le gouvernement.
L’impôt différé actif n’est comptabilisé que dans la mesure où il est probable que des produits futurs imposables seront disponibles pour y imputer les différences temporaires.
Les impôts différés actifs et passifs sont soldés et présentés nets uniquement lorsqu’ils concernent des sommes exigées par les mêmes autorités fiscales de la même entité taxable.
Malgré la complexité de certains processus dans chaque secteur d’activités, les différentes obligations de performance sont relativement claires :
Catalysis : la livraison des produits selon les spécifications du contrat. Ces spécifications sont prédéfinies et validées par des échantillons. Ces derniers ne sont pas considérés comme flux significatif et n’ont pas engendré d’analyses plus détaillées selon IFRS 15.
Recycling : le retour du métal raffiné chez le client selon le contrat soit comme métal pur soit comme partie d’un produit (semi)fini et la vente de métal (incluant les bonis) vers les clients.
Energy and Surface Technologies : la livraison du produit selon les spécifications du bon de commande reçu.
Umicore a attentivement considéré la satisfaction des obligations de performance et en a conclu que pour les ventes chez Catalysis, le produit était reconnu à une date donnée dans le temps lors du transfert du contrôle du produit au client (at a point in time). Malgré la personnalisation des produits, les considérations de la reconnaissance de manière continue (over time) n’ont pas été rencontrées étant donné que le client ne contrôle pas le processus de production et le Groupe n’a pas le droit d’être payé avant la livraison des marchandises. Le contrôle est donc transféré sur base des conditions de livraisons habituelles (incoterms) et lorsque le client accepte les marchandises livrées.
Pour les ventes chez Recycling, le produit de la vente est reconnu à une date donnée (point in time) lorsque le contrôle du produit rafiné est transféré au client ou lorsque le métal est à nouveau entre les mains du client (rafinage) ou dans les mains des clients (vente de métal y compris bonis), à la livraison.
Pour les ventes chez Energy and Surface Technologies, le produit est reconnu à une date donnée (point in time) lorsque le contrôle est transféré au client, c’est-à-dire au moment de la livraison des produits selon les incoterms.
Certains contrats contiennent des remises commerciales et rabais mais leur fréquence est faible et leur montant est négligeable. Si applicable, ceux-ci sont comptabilisés en même temps que l’établissement de la vente. Il n’existe pas de contrats de garantie supplémentaires vendus aux clients et par conséquent, ceux-ci ne sont pas considérés comme une obligation de performance distincte. Par conséquent, le prix de transaction identifié dans le contrat est intégralement alloué à l’obligation de performance. Il n’existe pas de solde de contrat significatif pour lequel le Groupe a réalisé une obligation de performance pour laquelle aucune facturation n’a encore été faite ou pour lequel à contrario le Groupe a reçu des avances pour lesquelles l’obligation de performance n’a pas été satisfaite.
Les produits des contrats avec les clients sont détaillés dans les note F7 et F9. L’évaluation des réductions de valeur est considérée dans le modèle des pertes sur créances attendues, comme indiqué en note F20.
Un subside est d’abord comptabilisé au bilan comme revenu à recevoir lorsque l’on est raisonnablement sûr de le percevoir et de remplir les conditions y afférant. Les subsides sont comptabilisés dans le compte de résultats sur la période correspondant aux coûts qu’ils doivent compenser.
La société utilise des produits dérivés dans le but de réduire l’exposition aux fluctuations des taux de change, des prix des métaux, des taux d’intérêts et des autres risques du marché. La société utilise principalement des contrats au comptant et à terme pour couvrir les risques liés aux métaux et aux devises, tandis que des swaps couvrent les risques liés aux taux d’intérêts. Les opérations effectuées sur les marchés à terme ne sont pas de nature spéculative.
Les produits dérivés sont utilisés afin de couvrir la juste valeur des éléments qu’ils couvrent (actifs, passifs et engagements fermes) et sont initialement comptabilisés à la juste valeur à la date de l’opération. Les éléments couverts (essentiellement les engagements physiques et les stocks disponibles à la vente) sont, selon les politiques de couverture économiques d’Umicore, initialement valorisés à la juste valeur en appliquant la mise au marché.
Lorsque c’est possible, Umicore documente la comptabilité de couverture conformément aux critères définis par IFRS 9. L’approche des couches inférieures (bottom layer approach) ou de la position nette, pour la couverture de juste valeur sur des groupes de portefeuilles fermés comportant des expositions au risque de change et au risque relatif aux matières premières, est appliquée. Selon l’approche des couches inférieures, une couche représentant le montant nominal d’une exposition historiquement présente de façon constante et continue est définie. Cette couche est ensuite divisée en sous-couches qui sont désignées comme des éléments couverts. Les sous-couches sont ensuite couvertes par des instruments de couverture qui sont désignés comme des multiples de couverture de ces sous-couches.
Dans l’approche de la position nette, la couverture est appliquée sur la base d’un groupe d’éléments présentant des positions de risques qui se compensent, la position nette étant l’élément couvert par un instrument de couverture.
Dans les deux approches, on considère des portefeuilles fermés couverts dans lesquels des éléments ne peuvent pas être ajoutés, supprimés ou remplacés sans considérer chaque changement comme une transition vers un nouveau portefeuille. Dans les deux approches, les expositions couvrent un groupe de positions devises et matières premières bilan et hors-bilan qui sont soit des dettes commerciales, du stock et des engagements d’achat soit des créances commerciales et des engagements de vente exposés à la variabilité des devises et des prix des matières premières.
En l’absence de l’obtention des critères de la couche inférieure selon IFRS 9 ou de la position nette pour des portefeuille fermés ou en l’absence d’un marché de dérivés et donc de la comptabilité de couverture en juste valeur à la création selon IFRS 9, les éléments couverts sont maintenus au coût et sont sujets aux principes d’IAS 37. En pratique, cela signifie qu’Umicore compense toute mise au marché matérielle enregistrée initialement avec des provisions pour contrats déficitaires et reclasse les mises au marché négatives en provisions pour contrats déficitaires.
Lorsqu‘une filiale ou une unité génératrice de trésorerie du Groupe acquière des matières premières via un contrat dans le but de les revendre dans un délai très court, après la livraison, pour tirer profit de la fluctuation des prix des métaux, le stock est alors revalorisé à sa juste valeur via le compte de résultats et les engagements physiques ou papiers associés sont considérés comme produits dérivés et également revalorisés à leur juste valeur via le compte de résultats.
Les instruments financiers et produits dérivés destinés à la protection de flux de trésorerie futurs, sont désignés comme “cash flow hedges” dans la comptabilité de couverture. La partie efficace des variations de la juste valeur d’instruments financiers satisfaisant aux critères de couverture de flux de trésorerie est comptabilisée dans les capitaux propres. Les montants cumulés dans les capitaux propres sont recyclés en compte de résultats au cours des périodes durant lesquelles l’élément couvert affecte le résultat.
Si l’occurrence de la transaction couverte n’est plus probable ou si la couverture devient inefficace, l’instrument de couverture correspondant est immédiatement clôturé. Tous les profits et pertes y afférant, en ce compris ceux qui étaient jusque-là maintenus en capitaux propres, sont enregistrés immédiatement au compte de résultats.
En l’absence de l’obtention de la comptabilisation de la couverture des flux de trésorerie à la création telle que définie par IFRS 9, la juste valeur des instruments de couverture sous-jacent est reconnue dans le compte de résultat au lieu des capitaux propres et cela avant la réalisation de l’opération sous- jacente prévue ou engagée.
Les contrats exécutoires (le “contrat hôte”) peuvent parfois contenir des dérivés incorporés. Les dérivés incorporés peuvent avoir pour conséquence de modifier les flux de trésorerie initialement prévus dans le contrat hôte en fonction du taux d’intérêt, du prix de l’instrument financier, du prix des matières, des taux de change ou de toute autre variable. Si le dérivé incorporé n’est pas fermement lié au contrat hôte, il est extrait du contrat hôte et comptabilisé séparément selon IFRS 9. Le contrat hôte est comptabilisé selon la règle applicable au contrat exécutoire, ce qui signifie qu’il n’est reconnu au bilan ou au compte de résultats qu’au moment de la réalisation du contrat.
Les ajustements du résultat résultent de mesures de restructuration, de réductions de valeur d’actifs relatives à des mesures de restructuration et d’autres profits ou pertes provenant d’activités ou d’événements ne faisant résolument pas partie de l’activité ordinaire de la société tels que la cession d’activités et les provisions environnementales liées à des pollutions historiques ou des sites non-actifs.
Toutes les activités du Groupe sont exposées à divers risques qui sont par nature financiers ou non financiers mais qui peuvent potentiellement impacter la performance financière du Groupe., Les risques financiers incluent la variation du prix des métaux, les taux de change, certaines conditions commerciales dictées par le marché et les taux d’intérêts, ainsi que les risques de crédit et les risques de liquidités. Le programme général de gestion des risques du Groupe vise à minimiser les effets de ces facteurs sur la performance financière de l’entreprise par l’utilisation d’instruments de couverture et d’assurance.
Pour Umicore, les risques liés aux devises sont de trois types distincts : structurel, transactionnel et de conversion.
Une partie des revenus d’Umicore est structurellement liée au dollar américain (USD) alors que la majorité des opérations se situent à l’extérieur de la zone USD (en particulier en Europe et en Asie). Tout changement dans le taux de change entre l’USD et l’EUR ou toute autre devise non liée à l’USD a un impact sur les résultats de la société.
La grande partie de cette exposition structurelle provient du fait que le prix des métaux, relatifs aux opérations de raffinage et de recyclage, est fixé en USD.
Une autre partie de plus en plus importante de cette exposition provient de revenus non liés au prix des métaux fixés en USD, tels que le raffinage et les primes produits. Cette augmentation est principalement liée à la croissance des activités « Battery Materials » en Asie.
A côté de la sensibilité USD par rapport à l’EUR, il existe également une certaine sensibilité structurelle et grandissante pour d’autres couples de devises, notamment l’USD et l’EUR par rapport au KRW, au CNY, au CAD, au ZAR et au BRL.
Couverture structurelle des devises
Umicore a pour politique de couvrir son exposition structurelle au risque de change, soit en combinaison avec la couverture du risque métal, soit isolément, lorsque les taux de change ou le prix des métaux exprimés en euro sont historiquement élevés et que des marges attrayantes peuvent ainsi être assurées.
En ce qui concerne le risque structurel, le Groupe évalue l’efficacité de la couverture en appliquant une concordance critique entre l’élément couvert (flux de trésorerie futurs probables) et l’instrument de couverture, en autres du montant et de l’échéance. Le Groupe adopte une approche prudente dans l’application de la couverture structurelle, jamais jusqu’à 100%, évitant ainsi l’inefficacité résultant de la différence de maturité entre l’élément couvert et l’instrument de couverture ou de la variation du montant de l’exposition.
A fin décembre 2020, Umicore a certaines couvertures structurelles en place concernant la sensitivité devises non liée au prix des métaux pour notamment les paires de devises suivantes : EUR/USD, USD/KRW, USD/CNY, EUR/CNY, EUR/ZAR et USD/CAD.
L’entreprise est par ailleurs sujette à des risques transactionnels liés aux devises. Les taux de change peuvent en effet fluctuer entre le moment où le prix est fixé avec un client ou un fournisseur et celui du règlement de la transaction. La politique du Groupe est de couvrir le risque transactionnel de la manière la plus étendue possible, principalement par le biais de contrats à terme.
En ce qui concerne le risque transactionnel, le Groupe évalue l’efficacité de la couverture en appliquant une concordance critique entre l’élément couvert (éléments du bilan et engagements) et l’instrument de couverture, en autres du montant et de l’échéance. Le Groupe couvre au maximum les risques transactionnels jusqu’au maximum de 100%. L’inefficacité peut résulter de la différence de maturité entre l’élément couvert et l’instrument de couverture ou de la variation du montant de l’exposition, mais ne devrait pas être significative.
Umicore, entreprise internationale, possède des entités dont les résultats ne sont pas exprimés en euro. Lorsque les résultats et les bilans de ces entités sont consolidés dans les comptes du Groupe Umicore, la conversion de ces montants est exposée aux variations dans la valeur des devises locales contre l’EUR, principalement le KRW, le CNY, l’USD, le BRL et le ZAR. Bien qu’Umicore ne couvre pas systématiquement ces risques de conversion, il pourrait conclure des couvertures de façon ad hoc.
Les risques liés aux prix des métaux peuvent être répartis en trois catégories distinctes : structurels, transactionnels et les risques liés aux stocks.
En ce qui concerne le risque structurel et transactionnel, et ce dans le but d'évaluer notre efficacité de couverture, nous appliquons une concordance critique entre l'élément couvert et l'instrument de couverture, par exemple en terme de quantité et de maturité. Le ratio de couverture est de 100%, nos sources d'inefficacité pouvant être une différence de maturité entre l'élément couvert et l'instrument financier ou un changement d'exposition.
Umicore encourt des risques structurels liés aux prix des métaux. Ces risques résultent principalement de l’impact qu’exercent les prix des métaux sur les frais de traitement ou tout autre composant du revenu qui fluctue avec le prix des métaux. La politique d’Umicore permet de couvrir son exposition au risque métal lorsque les prix des métaux exprimés dans la devise fonctionnelle des secteurs concernés sont historiquement élevés et que des marges attrayantes peuvent ainsi être assurées. L’ampleur de la couverture dépend de la liquidité des marchés concernés.
Le segment Recycling recycle du platine, palladium, rhodium, or et argent, mais également une série d’autres métaux spéciaux et de base. Dans ce segment, la sensibilité à court terme des revenus et du résultat opérationnel au prix des métaux précieux est particulièrement matérielle. Cependant, étant donné la variabilité de l’approvisionnement en matières premières dans le temps et la durée variable des contrats de livraison négociés, il n’est pas approprié de fournir une sensitivité fixe à un métal en particulier. De manière générale, un prix des métaux plus élevé tend à améliorer les revenus du secteur d’activité Recycling (et vice versa). Umicore rencontre également une sensibilité au prix des métaux dans ses autres secteurs d’activités (Catalysis, Energy & Surface Technologies) liée principalement aux composants revenus liés au prix des métaux et dépendant des métaux utilisés dans ces segments. Aussi dans les cas où un prix des métaux plus élevé apporte des bénéfices à court terme au profit de chacune des activités (et vice versa). Cependant, d’autres conditions commerciales, largement indépendantes du prix des métaux tels que les marges sur les produits, sont également d’importants et d’indépendants générateurs de revenus et de rentabilité. Enfin, des prix des métaux élevés et durables pourraient dans certains cas accroître d’autres risques tels que le risque de substitution ou le risque d’interruption de la chaîne d’approvisionnement.
Couverture structurelle des métaux
Pour certains métaux cotés sur les marchés de produits dérivés, Umicore couvre une partie de son exposition métal future. Cette couverture est basée sur une documentation démontrant une grande probabilité des flux de trésorerie futurs basés sur le prix des métaux et découlant des contrats commerciaux conclus. Umicore a couvert une partie de son exposition métal future. Au cours de 2020 et début 2021, Umicore a conclu des contrats à terme supplémentaires, garantissant ainsi une part substantielle de son exposition structurelle future aux prix de certains métaux précieux et améliorant la visibilité sur ses bénéfices. Pour 2021 et 2022, environ les deux tiers de l’exposition attendue pour l’or et le palladium et un peu moins de la moitié de l’exposition pour l’argent ont été fixés. De plus, près d’un tiers de l’exposition attendue au platine pour 2021 a été couvert. Malgré l’absence de marché à terme liquide, Umicore a conclu ces derniers mois des contrats à terme fixant une minorité de son exposition au rhodium prévue pour 2022 et 2023. Enfin, Umicore a aussi couvert la majorité de son exposition au plomb attendue pour 2021 et 2022
En ce qui concerne le risque structurel, le Groupe évalue l’efficacité de la couverture en appliquant une concordance critique entre l’élément couvert (flux de trésorerie futurs probables) et l’instrument de couverture, en autres du montant et de l’échéance. Le Groupe adopte une approche prudente dans l’application de la couverture structurelle, jamais jusqu’à 100%, évitant ainsi l’inefficacité résultant de la différence de maturité entre l’élément couvert et l’instrument de couverture ou de la variation du montant de l’exposition.
Le Groupe est confronté à des risques transactionnels liés aux prix des métaux. La majorité de transactions liées aux métaux utilise des références externes du marché des métaux comme le London Metal Exchange. Si le prix sous-jacent des métaux était constant, le prix payé par Umicore pour les métaux contenus dans les matières premières serait imputé au client comme faisant partie du prix du produit. Cependant, suite au délai entre la conversion de matières premières achetées en produits et la vente de ces produits, la volatilité dans le prix de référence du métal créé des différences entre le prix payé pour le métal contenu et le prix reçu. Par conséquent, un risque transactionnel existe pour toutes variations du prix entre le moment où la matière première est achetée (le métal est “priced in”) et le moment où le produit est vendu (le métal est “priced out”).
Le Groupe a pour politique de couvrir le plus largement possible le risque transactionnel, essentiellement par des contrats à terme.
En ce qui concerne le risque transactionnel, le Groupe évalue l’efficacité de la couverture en appliquant une concordance critique entre l’élément couvert (éléments du bilan et engagements) et l’instrument de couverture, en autres du montant et de l’échéance. Le Groupe couvre au maximum les risques transactionnels jusqu’au maximum de 100%. L’inefficacité de telles couvertures peut résulter de la différence de maturité entre l’élément couvert et l’instrument de couverture ou de la variation du montant de l’exposition, mais ne devrait pas être significative.
La croissance importante des matériaux pour batteries les dernières années augmente la volatilité associée des prix et, dans le cas de certains métaux tels que le cobalt, l'absence de marché de contrats à terme liquide entraîne une augmentation des risques liés aux métaux. Pour le cobalt, la politique de couverture transactionnelle d’Umicore vise à aligner au maximum les prix d’achat et de vente du métal. Une telle couverture physique back-to-back permet de gérer les risques transactionnels liés au cobalt dans un marché volatile.
La politique économique de couverture transactionnelle des métaux du Groupe prescrit que les principes de valorisation à la valeur de marché sont initialement appliqués sur tous les éléments de la position de couverture transactionnelle, les instruments de couverture ainsi que les éléments couverts. Lorsque cela est possible, cela se produit selon les critères de comptabilité de couverture IFRS 9. Lorsque la comptabilité de couverture IFRS 9 ne peut pas être appliquée ou obtenue, Umicore compense toute évaluation à la valeur de marché positive significative par des provisions pour contrats déficitaires et reclasse la valeur de marché négative dans les provisions pour contrats déficitaires.
Le Groupe fait face à des risques liés aux prix des métaux sur ses stocks permanents de métaux. Ce risque est lié à la valeur de marché du métal qui pourrait être devenir inférieure à la valeur comptable de ces stocks. Umicore ne se couvre pas contre ces risques.
Les risques relatifs aux taux d’intérêts proviennent d’évolution des taux d’intérêt du marché, qui peuvent entrainer des variations de la juste valeur des instruments de dette à taux fixe et des variations des payements d’intérêt pour les dettes à taux variable. Ce risque est géré en évaluant régulièrement le profil d’endettement du Groupe et en concluant des contrats de swap d’intérêts. Fin décembre 2020, la dette financière brute du Groupe se chiffrait à € 2.424 millions, dont € 1.609 millions à taux fixe. Les contrats de swap d’intérêts ouverts totalisent € 40 millions à la fin de la période et expire en 2023.
Risque de crédit et concentration du risque de crédit
Le risque de crédit est le risque de non-paiement par une quelconque contrepartie suite à la vente de produits ou d’opérations de prêts de métaux. Pour la gestion de ce type de risque, Umicore a mis en place une politique de crédit basé sur des demandes de limites de crédit, des procédures d’approbation, un monitoring permanent de l’exposition et des procédures de rappel en cas de retard de paiement. Le risque de crédit provenant des ventes est en partie couvert par une assurance-crédit, par des lettres de crédit ou par des moyens de paiement sécurisés similaires. Umicore a conclu plusieurs accords d’assurance-crédit avec différents assureurs. Un contrat d’assurance-crédit global mondial a été mis en place. Ce contrat protège les activités concernées contre les risques d’insolvabilité, les risques politiques et commerciaux avec une franchise individuelle de 5% par facture et prévoit une limite globale de décaissement établie par région ou par pays. Umicore a déterminé que, dans un certain nombre de cas où le coût de l’assurance-crédit était disproportionné par rapport au risque couvert, aucune couverture par assurance-crédit ne devait être prévue. Pour les activités caractérisées par un niveau de concentration des clients significatif ou par une relation avec le client proche et particulière, certains contrats d’assurance pourraient être mis en place pour une période déterminée. Il faut également noter que certaines transactions importantes, notamment les ventes de métaux précieux par la division Recycling, ont un risque de crédit limité puisque le paiement avant livraison est une pratique très répandue. De plus, Umicore peut souhaiter réduire certains risques de crédit en faisant usage de conventions d’escompte sans recours, ceci s’appliquant également aux traites émises par des clients en Chine. Concernant le risque lié aux institutions financières comme les banques et les brokers, Umicore utilise également des lignes de crédits internes. Des limites spécifiques sont établies par instrument financier, de manière à couvrir les différents risques auquel le Groupe est exposé lors des transactions avec ces institutions financières. Conformément à IFRS 9, les réductions de valeurs relatives à des pertes de crédit attendues sur les créances sont évaluées et comptabilisées selon une approche simplifiée.
Le risque de liquidité est lié à la capacité à rembourser et refinancer la dette (y compris les traites émises) et à financer les opérations. Le Groupe gère le risque de liquidité en maintenant des sources de financement adéquates, en assurant une diversification suffisante des sources de financement, en alignant au mieux les profils de maturité des actifs et passifs financiers et en échelonnant les échéances des sources de financement. Ces sources de financement incluent entre autres les flux de trésorerie d’exploitation, des lignes de crédit bancaire engagées et non-engagées, y compris les traites bancaires émises en Chine, des lignes de leasing pour le métal, l’émission de papiers commerciaux et des placements de dette privée à long terme.
La charge fiscale figurant dans les comptes annuels (états financiers) est la meilleure estimation de la dette fiscale du Groupe. Il existe toutefois un degré d’incertitude relative à la charge fiscale définitive pour la période aussi longtemps que les autorités fiscales n’ont pas terminé leurs contrôles. La politique du Groupe est de déposer les déclarations fiscales dans les délais et de discuter ouvertement avec les autorités fiscales afin de s’assurer que les problèmes fiscaux sont traités d’une manière aussi sereine que possible et que toute différence dans l’interprétation de la législation et de la réglementation fiscales est résolue le plus vite possible. Tout comme pour d’autres groupes internationaux, la TVA, les sales tax et les prix de transfert intra-Groupe sont des risques fiscaux inhérents au caractère international du Groupe. Des changements de lois fiscales ou de leur interprétation en matière de prix de transfert, de TVA, de dividendes d’origine étrangère, de soutiens fiscaux à la Recherche et Développement et d’autres déductions fiscales, pourraient augmenter le taux effectif d’imposition du Groupe et avoir un impact négatif sur son résultat net. Sur base de ces risques fiscaux, le management a réalisé une évaluation détaillée des incertitudes relatives aux traitements fiscaux et des provisions ont été enregistrées pour faire face à ces incertitudes en ligne avec IFRIC 23.
L’objectif du Groupe dans sa gestion du capital est de protéger la continuité des activités, d’octroyer un rendement aux actionnaires et des avantages aux autres parties prenantes ainsi que de maintenir une structure optimale du capital afin de réduire les coûts du capital.
Pour maintenir ou ajuster la structure du capital, le Groupe peut par exemple ajuster le montant des dividendes payés aux actionnaires, leur restituer du capital, racheter des actions propres ou émettre de nouvelles actions.
Le Groupe contrôle sa structure du capital sur base du ratio d’endettement et du ratio de la dette financière nette sur l’EBITDA ajusté. Le ratio d’endettement est calculé en divisant la dette financière nette par la somme de la dette financière nette et des fonds propres totaux du Groupe. La dette financière nette est calculée en ajoutant aux dettes financières long terme, les dettes financières court terme et en y soustrayant les liquidités et quasi-liquidités. Le détail chiffré pour les périodes concernées est présenté dans la note F24 relatif aux dettes financières. Dans un environnement opérationnel normal, le Groupe vise à maintenir une structure du capital équivalente au statut de l’“Investment Grade”. Le Groupe pourrait considérer de dépasser temporairement ce niveau de l’endettement équivalent si un évènement exceptionnel tel qu’une acquisition majeure survenait.
Le groupe Umicore est confronté à un certain nombre de risques stratégiques et transactionnels qui ne sont pas nécessairement de nature financière mais qui peuvent influencer la performance financière du Groupe. Cela inclut entre autres, les risques technologiques, les risques d’approvisionnement, les risques de substitution de produits par les clients, les risques relatifs à la sécurité d’approvisionnement (comme pour certains métaux critiques), les risques opérationnels liés à des installations de production critiques, la disponibilité du système d’information ainsi que les risques de cybersécurité, les risques liés aux litiges et procédures judiciaires, les risques liés aux activités de négoce de métaux, les risques de réductions de valeur d’actifs suite à un changement de contexte commercial et des perspectives sous-jacents à cet actif . Dans certains cas, il existe un lien direct entre les risques financiers et opérationnels. Par exemple, un risque potentiel de continuité de l'approvisionnement pour certaines matières premières ou métaux critiques en raison d'une limitation d'approvisionnement physique soudaine ou extrême pourrait accroître considérablement les risques financiers et en particulier les risques liés aux prix des métaux. Dans le passé, certains métaux comme par exemple le rhodium ou le cobalt ont montré une forte volatilité des prix liée à des considérations de limitation de l'offre. Veuillez vous reporter au chapitre Gérer les risques efficacement pour une description de ces risques ainsi qu’une description générale de l’approche d’Umicore dans la gestion des risques.
Umicore ne s’attend pas à un impact financier direct matériel suite au Brexit.
L'épidémie de COVID-19 en 2020 a entraîné des risques financiers plus élevés pour Umicore. En réponse à la baisse des volumes dans certains segments d'activité, les valeurs recouvrables de certains actifs long-terme individuels (PPE, propriété intellectuelle et frais de développement capitalisés) au sein de ces segments ont été évaluées et des réductions de valeur sur ces actifs individuels ont été comptabilisées. En outre, Umicore a évalué son empreinte de production, ce qui a conduit à certaines mesures de restructuration. Nous renvoyons à la section Ajustements de la note F9 pour plus de détails. Le COVID-19 a également déclenché des risques de liquidité et de crédit potentiellement plus élevés que le Groupe a gérés efficacement en 2020. Les sources de financement d'Umicore ont été augmentées et diversifiées et nous nous référons à la note F24 Dette financière pour plus de détails. Les risques de crédit ont été étroitement surveillés et le Groupe n'a subi aucune perte de crédit significative en 2020; nous renvoyons à la note F20 Créances et autres créances pour plus de détails. Alors que la pandémie du COVID-19 se prolonge jusqu'en 2021, les risques associés restent pertinents.
Les hypothèses et estimations utilisées afin de préparer les états financiers consolidés sont évaluées continuellement et sont basées sur l’expérience et sur d’autres facteurs, dont, certaines prévisions raisonnables d‘évènements futurs qui auraient un impact financier sur l’entité. Les estimations comptables en découlant seront, par définition, rarement égales au résultat réel.
Des hypothèses sont posées et des estimations sont faites dans les cas suivants :
estimation de la nécessité d’enregistrer une réduction de valeur et estimation de son montant ;
comptabilisation de provisions pour pensions ;
comptabilisation de provisions pour taxes, environnement, garanties et litiges, retour de produits, contrats déficitaires et restructurations ;
estimation d’éventuelles réductions de valeur sur stocks ;
évaluation du caractère recouvrable des impôts différés actifs ;
évaluation de la durée de vie résiduelle des immobilisations corporelles et incorporelles à l’exception des goodwills.
Les hypothèses et estimations comptables susceptibles d’engendrer un risque significatif d’ajustement de la valeur comptable d’actifs et de passifs dans les périodes futures sont détaillées ci-dessous.
Le Groupe effectue des tests de réduction de valeur comptable de ses unités génératrices de trésoreries à chaque fois qu’un évènement déclencheur interne ou externe laisse sous-entendre qu’il y a un risque pour cette unité. Le Groupe effectue des tests de réductions de valeur chaque année sur les goodwill inclus dans les unités génératrices de trésorerie. Une réduction de valeur est reconnue lorsque la valeur comptable excède la valeur recouvrable de façon structurelle. La valeur recouvrable de chaque unité génératrice de trésorerie est déterminée en prenant le maximum de la juste valeur de l’actif moins les coûts liés à la vente et de sa valeur d’usage selon les règles comptables du Groupe. Cette valeur d’usage est calculée en actualisant les flux futurs de trésoreries disponibles associés (modèle DCF) afin de déterminer la valeur actualisée. Ces calculs nécessitent l’utilisation d’estimations et d’hypothèses sur les taux d’actualisation, les taux de change, le prix des matières, les besoins futurs en capital ainsi que sur les performances opérationnelles futures. Les estimations des performances futures sont basées sur l’analyse de différents facteurs dont les projections de croissance des marchés, les estimations de parts de marché, l’environnement concurrentiel et l’évolution des coûts et des prix. Cette analyse combine des estimations d’éléments internes et des données de sources externes. En date du 31 décembre 2020, la valeur comptable du goodwill des entités consolidées globalement était de € 156,0 millions (€ 156,7 millions en 2019). Nous référons à la note F15 Goodwill pour plus de détails relatifs aux tests de réductions de valeur annuels sur goodwill.
Des provisions sont prises afin d’anticiper les coûts liés à la réhabilitation future de sites de production et de leurs environs, dans la mesure où des obligations légales et constructives existent selon le principe comptable 2.15. Ces provisions incluent des estimations des coûts futurs engendrés par le drainage des sols, des fermetures d’usines, le suivi, la démolition, la décontamination, la purification de l’eau et le stockage des résidus du passé. Ces estimations de coûts sont actualisées. Le calcul de ces provisions est basé sur des hypothèses telles que l’application de lois environnementales, les dates de fermeture d’usine, les technologies disponibles et les estimations de coûts de mise en œuvre et spécifiquement relatif à la Green Zone à Hoboken, le prix d’achat des maisons. Une modification des hypothèses de base pourrait avoir un impact matériel sur la valeur comptable des provisions pour réhabilitation. En date du 31 décembre 2020, la valeur comptable des provisions pour réhabilitation était de € 108,2 millions (€ 58,0 millions en 2019). Nous référons à la note F29 Provisions Environnementales pour plus de détails.
Un actif ou un passif lié à des régimes à prestations définies est reconnu au bilan selon le principe comptable 2.16. La valeur actualisée de ces obligations à prestations définies dépend d’un certain nombre de facteurs déterminés par un actuaire. Le Groupe détermine le taux d’actualisation à utiliser au terme de chaque année comptable. Les provisions pour avantages sociaux du Groupe sont détaillées à l’annexe F27. En date du 31 décembre 2020, une provision pour avantages sociaux de € 426,4 millions a été reconnue (€ 392,6 millions en 2019).
Des impôts différés actifs sont reconnus pour les différences temporelles déductibles et les pertes fiscales non utilisées lorsqu’il est probable que des profits taxables futurs (basés sur les plans opérationnels du Groupe) soient réalisés permettant l’utilisation de ces actifs. Les résultats fiscaux futurs pourraient être différents des estimations effectuées lors de la reconnaissance des impôts différés.
D’autres hypothèses et estimations sont expliquées dans les annexes relatives aux éléments auxquels elles se rapportent.
Comme indiqué dans les annexes 2.21.1 et 3.2.2, la politique d’Umicore est de couvrir un maximum le risque transactionnel lié aux métaux, en appliquant la comptabilité de couverture en juste value d’IFRS 9 pour autant qu’il existe des instruments dérivés sur le marché. En l’absence de tels dérivés sur le marché ou en l’absence d’obtention de la comptabilité de couverture, les éléments couverts sont comptabilisés au coût et sont soumis aux principes d’IAS 37 en particulier au jugement pour les contrats déficitaires.
La décision de prendre de telles provisions pour contrats déficitaires, liée à la volonté de répliquer au maximum la valorisation à juste valeur d’IFRS 9 sur les positions transactionnelles en métal d’Umicore, repose d’une part sur une évaluation du niveau d’engagement attendu d’un tiers pour honorer ses obligations contractuelles envers Umicore (dans le cas où le prix du métal à la clôture serait substantiellement plus élevé (plus bas) que le prix métal contracté dans le cas d’achats (ventes) d’Umicore) et, d’autre part, de l’engagement d’Umicore à honorer ses obligations contractuelles transactionnelles métal « out of the money ».
La volatilité de marché du prix du cobalt 2019 et 2020 et la volatilité du prix du nickel en 2020 a engendré cette évaluation de risques.
Le montant de ces provisions pour contrats déficitaires était de € 20,0 millions fin 2020 (€ 24,1 millions fin 2019).
La croissance rapide des ventes de matériaux de batterie d’Umicore pour les moyens de transport en particulier accroit l’exposition du Groupe au marché final du secteur automobile. Ce secteur a pour habitude d’appliquer des garanties et des possibilités de rappel des produits suite à des contrôles qualité (qu’il existe ou non une obligation légale). Afin d’en tenir compte, Umicore a continué en 2020 le modèle de provisions pour couvrir ces coûts éventuels tel qu’introduit en 2018.
Au 31 décembre 2020, le montant des provisions pour autres risques et charges était de € 80,1 millions (€ 80,7 millions en 2019).
Comme mentionné dans la note F2.19, Umicore évalue de façon détaillée les incertitudes fiscales au sein du Groupe selon IFRIC 23. Dans cette évaluation des positions fiscales incertaines, le Groupe a examiné le délai de prescription en tenant compte de la législation fiscale et règlementaire en vigueur dans le pays correspondant, ce qui donne une fourchette de trois à sept ans. La résolution des positions fiscales prises par le Groupe peut prendre longtemps avant d’être conclue et donc dans certains cas, il est difficile d’en prédire l’issue. Les estimations effectuées reflètent la situation dans laquelle le Groupe : est impliqué dans des contrôles fiscaux routiniers ; a identifié des risques fiscaux potentiels liés aux prix de transfert ; ou participe à des discussions avec les autorités fiscales. L’estimation de la dette fiscale et de la charge d’impôts comprend les pénalités et les intérêts de retard correspondants. La plupart des positions fiscales incertaines sont mesurées en utilisant la valeur attendue, consistant en la somme des probabilités pondérées d’une série de résultats potentiels. Cependant, le montant le plus probable a aussi été utilisé dans un certain nombre de cas d’évaluation de positions fiscales incertaines. La provision pour incertitudes fiscales du Groupe en décembre 2020 se chiffrait à € 114,9 millions (2019 : € 91,4 millions), une augmentation de € 23, 5 millions par rapport à 2019. Cette provision est enregistrée sous les impôts à payer au bilan. Le mouvement de l’année correspond à des réévaluations et à la reconduction des positions fiscales existantes ; des extournes de positions fiscales incertaines suite à des actions de mitigation prises et l’expiration du délai de prescriptions ; et la reconnaissance de nouvelle positions fiscales incertaines.
La liste ci-dessous reprend les principales sociétés opérationnelles incluses dans les états financiers consolidés :
% intérêts en | % intérêts en | ||
---|---|---|---|
2019 | 2020 | ||
Activités continuées | |||
Argentine | Umicore Argentina S.A. | 100,00 | 100,00 |
Australie | Umicore Marketing Services Australia Pty Ltd. | 100,00 | 100,00 |
Autriche | Oegussa GmbH | 91,29 | 91,29 |
Belgique | Todini (BE 0834.075.185) | 100,00 | 100,00 |
- | Umicore Financial Services (BE 0428.179.081) | 100,00 | 100,00 |
- | Umicore Marketing Services Belgium (BE 0402.964.625) | 100,00 | 100,00 |
- | Umicore Specialty Materials Brugge (BE 0405.150.984) | 100,00 | 100,00 |
- | Umicore Holding Belgium (BE 0731.571.921) | 100,00 | 100,00 |
Brésil | Coimpa Industrial Ltda | 100,00 | 100,00 |
- | Umicore Brasil Ltda | 100,00 | 100,00 |
- | Clarex | 100,00 | 100,00 |
- | Umicore Shokubai Brasil Industrial Ltda | 60,00 | 60,00 |
- | Umicore Catalisadores Ltda. | 100,00 | 100,00 |
Canada | Umicore Canada Inc. | 100,00 | 100,00 |
- | Umicore Autocat Canada Corp. | 100,00 | 100,00 |
- | Umicore Precious Metals Canada Inc. | 100,00 | 100,00 |
Chine | Umicore Marketing Services (Shanghai) Co., Ltd. | 100,00 | 100,00 |
- | Umicore Marketing Services (Hong Kong) Ltd. | 100,00 | 100,00 |
- | Umicore Autocat (China) Co. Ltd. | 100,00 | 100,00 |
- | Umicore Changxin Surface Technology (Jiangmen) Co., Ltd. | 80,00 | 80,00 |
- | Jiangmen Umicore Changxin New Materials Co., Ltd. | 90,00 | 90,00 |
- | Umicore Shokubai (China) Co Ltd | 60,00 | 60,00 |
- | Umicore Platinum Engineered Materials (Suzhou) Co., Ltd. | 100,00 | 100,00 |
- | Umicore Catalyst (China) Co., Ltd. | 100,00 | 100,00 |
Danemark | Umicore Denmark ApS | 100,00 | 100,00 |
Finlande | Umicore Finland OY | 100,00 | 100,00 |
France | Umicore France S.A.S. | 100,00 | 100,00 |
- | Umicore IR Glass S.A.S. | 100,00 | 100,00 |
- | Umicore Autocat France S.A.S. | 100,00 | 100,00 |
- | Umicore Specialty Powders France S.A.S. | 100,00 | 100,00 |
- | Umicore Marketing Services France | 100,00 | 100,00 |
- | Todini France S.A.S. | 100,00 | 100,00 |
Allemagne | Umicore AG & Co. KG (*) | 100,00 | 100,00 |
- | Allgemeine Gold- und Silberscheideanstalt AG | 91,21 | 91,21 |
- | Umicore Galvanotechnik GmbH | 91,21 | 91,21 |
- | Todini Deutschland GmbH | 100,00 | 100,00 |
- | Umicore Shokubai Germany GmbH | 60,00 | 60,00 |
Italie | Todini and CO. S.P.A. | 100,00 | 100,00 |
Inde | Umicore Autocat India Pvt LTD | 100,00 | 100,00 |
- | Umicore India Private Limited | 100,00 | 100,00 |
- | Todini Metals and Chemicals India Private Limited | 70,00 | 70,00 |
Japon | Umicore Japan KK | 100,00 | 100,00 |
- | Umicore Shokubai Japan Co Ltd | 60,00 | 60,00 |
Corée du Sud | Umicore Korea Ltd. | 100,00 | 100,00 |
- | Umicore Marketing Services Korea Co., Ltd. | 100,00 | 100,00 |
- | Ordeg Co.,Ltd. | 100,00 | 100,00 |
Liechtenstein | Umicore Thin Film Products AG | 100,00 | 100,00 |
Luxembourg | Umicore International | 100,00 | 100,00 |
- | Umicore Autocat Luxembourg | 100,00 | 100,00 |
Mexique | Todini Atlántica S.A. de C.V. | 70,00 | 70,00 |
Pays-Bas | Schöne Edelmetaal BV | 91,21 | 91,21 |
Philippines | Umicore Specialty Chemicals Subic Inc. | 78,20 | 78,20 |
Pologne | Umicore Autocat Poland sp. z o.o. | 100,00 | 100,00 |
- | Todini Europe sp. z o.o. | 70,00 | 70,00 |
- | Umicore Poland Sp. z o.o. | 100,00 | 100,00 |
Portugal | Umicore Marketing Services Lusitana Metais Lda | 100,00 | 100,00 |
Afrique du Sud | Umicore Marketing Services Africa (Pty) Ltd. | 100,00 | 100,00 |
- | Umicore Catalyst South Africa (Pty) Ltd. | 65,00 | 65,00 |
Espagne | Todini Quimica Ibérica, S.L. | 100,00 | 100,00 |
Suède | Umicore Autocat Sweden AB | 100,00 | 100,00 |
Suisse | Allgemeine Suisse SA | 91,21 | 91,21 |
Taiwan | Umicore Thin Film Products Taiwan Co Ltd | 100,00 | 100,00 |
Thaïlande | Umicore Precious Metals Thailand Ltd. | 91,21 | 91,21 |
- | Umicore Autocat (Thailand) Co., Ltd. | 100,00 | 100,00 |
- | Umicore Shokubai (Thailand) Co., Ltd. | 60,00 | 60,00 |
Royaume-Uni | Umicore Coating Services Ltd. | 100,00 | 100,00 |
- | Umicore Marketing Services UK Ltd | 100,00 | 100,00 |
Etats-Unis | Umicore USA Inc. | 100,00 | 100,00 |
- | Umicore Autocat USA Inc. | 100,00 | 100,00 |
- | Umicore Precious Metals NJ LLC | 100,00 | 100,00 |
- | Umicore Precious Metal Chemistry USA LLC | 100,00 | 100,00 |
- | Umicore Precious Metals USA Inc. | 100,00 | 100,00 |
- | Umicore Optical Materials USA Inc. | 100,00 | 100,00 |
- | Umicore Shokubai USA Inc | 60,00 | 60,00 |
- | Palm Commodities International | 100,00 | 100,00 |
- | Umicore Electrical Materials USA Inc. | 100,00 | 100,00 |
- | Umicore Specialty Materials Recycling, LLC. | 100,00 | 100,00 |
- | Umicore Catalyst USA, LLC | 100,00 | 100,00 |
(*)Umicore AG & Co. KG dont le siège social se trouve à Hanau en Allemagne, est dispensé de son obligation de préparer, de contrôler et de publier des états financiers annuels et des rapports de gestion financière conformément à l’article 264b et 291 du Code Commercial allemand (HGB).
Les principaux taux de change utilisés pour la conversion en euro des comptes des sociétés du Groupe rapportant en devises étrangères sont détaillés ci-dessous. Toutes les filiales, entreprises associées et joint-ventures ont pour devise fonctionnelle la devise du pays où elles sont situées, sauf Element Six Abrasives (Royaume-Uni) dont la devise fonctionnelle est le dollar américain.
Taux de clôture | Taux moyens | ||||
---|---|---|---|---|---|
2019 | 2020 | 2019 | 2020 | ||
Dollar américain | USD | 1,123 | 1,227 | 1,119 | 1,142 |
Livre sterling | GBP | 0,851 | 0,899 | 0,878 | 0,890 |
Dollar canadien | CAD | 1,460 | 1,563 | 1,485 | 1,530 |
Franc suisse | CHF | 1,085 | 1,080 | 1,112 | 1,071 |
Yen japonais | JPY | 121,940 | 126,490 | 122,006 | 121,846 |
Réal brésilien | BRL | 4,528 | 6,377 | 4,416 | 5,889 |
Rand sud-africain | ZAR | 15,777 | 18,022 | 16,176 | 18,765 |
Yuan chinois | CNY | 7,821 | 8,023 | 7,735 | 7,875 |
Baht thailandais | THB | 33,415 | 36,727 | 34,757 | 35,708 |
Won sud-coréen (100) | KRW | 12,963 | 13,360 | 13,053 | 13,456 |
Information par BUSINESS GROUP 2019
Milliers d'euros | Annexes | Catalysis | Energy & Surface Technologies | Recycling | Corporate & non alloué | Eliminations | Total Activités Continuées |
---|---|---|---|---|---|---|---|
Chiffre d'affaires total | 4.539.213 | 2.938.485 | 11.319.935 | 58.778 | (1.371.330) | 17.485.081 | |
Chiffre d'affaires externe | 4.444.620 | 2.877.280 | 10.104.403 | 58.778 | - | 17.485.081 | |
Chiffre d'affaires intersectoriel | 94.593 | 61.205 | 1.215.532 | - | (1.371.330) | - | |
Revenus totaux (hors métal) | 1.459.902 | 1.225.408 | 680.981 | - | (5.667) | 3.360.624 | |
Revenus externes | 1.458.227 | 1.225.242 | 677.155 | - | - | 3.360.624 | |
Revenus intersectoriels | 1.675 | 166 | 3.826 | - | (5.667) | - | |
Résultat d'exploitation | F9 | 184.884 | 149.065 | 190.086 | (53.588) | - | 470.447 |
Ajusté | 185.270 | 177.164 | 188.069 | (52.371) | - | 498.131 | |
Ajustements | (386) | (28.099) | 2.017 | (1.217) | - | (27.684) | |
Entreprises mises en équivalence | F9 | - | 5.382 | - | 3.323 | - | 8.705 |
Ajusté | - | 5.382 | - | 5.407 | - | 10.789 | |
Ajustements | - | - | - | (2.084) | - | (2.084) | |
EBIT | F9 | 184.884 | 154.447 | 190.086 | (50.265) | - | 479.152 |
EBIT ajusté | 185.270 | 182.546 | 188.069 | (46.964) | - | 508.920 | |
Ajustements à l'EBIT | (386) | (28.099) | 2.017 | (3.301) | - | (29.768) | |
Amortissements | F9 | 78.507 | 88.300 | 62.313 | 14.918 | - | 244.038 |
Amortissement ajusté | 78.507 | 88.300 | 62.313 | 14.918 | - | 244.038 | |
EBITDA | F9 | 263.390 | 242.747 | 252.399 | (35.346) | - | 723.190 |
Ajusté | 263.776 | 270.846 | 250.382 | (32.045) | - | 752.959 | |
Actif total consolidé | 2.747.773 | 3.781.786 | 1.345.517 | 808.926 | (1.660.612) | 7.023.390 | |
Actif des secteurs | 2.747.773 | 3.747.271 | 1.345.517 | 692.799 | (1.660.612) | 6.872.748 | |
Participations dans les entreprises associées | - | 34.515 | - | 116.127 | - | 150.642 | |
Passif total consolidé | 1.254.284 | 1.435.241 | 947.340 | 2.386.672 | (1.660.612) | 4.362.925 | |
Capitaux engagés au 31/12 de l'année précédente | F31 | 1.264.885 | 1.769.135 | 546.396 | 221.997 | - | 3.802.413 |
Capitaux engagés au 30/06 | F31 | 1.314.779 | 1.982.482 | 481.776 | 195.514 | - | 3.974.551 |
Capitaux engagés au 31/12 | F31 | 1.536.950 | 2.323.770 | 405.422 | 175.849 | - | 4.441.991 |
Capitaux engagés moyens au 1er semestre | F31 | 1.289.832 | 1.875.809 | 514.086 | 208.756 | - | 3.888.482 |
Capitaux engagés moyens au 2ème semestre | F31 | 1.425.864 | 2.153.126 | 443.599 | 185.682 | - | 4.208.271 |
Capitaux engagés moyens de l'année | F31 | 1.357.848 | 2.014.467 | 478.842 | 197.219 | - | 4.048.377 |
ROCE | F31 | 13,64% | 9,06% | 39,28% | -23,81% | 0,00% | 12,57% |
Investissements | F34 | 103.960 | 348.217 | 82.023 | 18.990 | - | 553.189 |
Total dépenses R&D | F9 | 146.624 | 45.619 | 8.313 | 9.989 | - | 210.546 |
R&D reconnus dans les charges d'exploitation | F9 | 132.011 | 30.687 | 8.313 | 4.875 | - | 175.885 |
R&D capitalisées en immobilisation incorporelle | F34 | 14.614 | 14.933 | - | 5.114 | - | 34.660 |
Information par BUSINESS GROUP 2020
Milliers d'euros | Annexes | Catalysis | Energy & Surface Technologies | Recycling | Corporate & non alloué | Eliminations | Total Activités Continuées |
---|---|---|---|---|---|---|---|
Chiffre d'affaires total | 5.916.870 | 2.811.050 | 13.903.640 | 25.676 | (1.947.120) | 20.710.116 | |
Chiffre d'affaires externe | 5.783.840 | 2.750.410 | 12.150.190 | 25.676 | - | 20.710.116 | |
Chiffre d'affaires intersectoriel | 133.030 | 60.640 | 1.753.450 | - | (1.947.120) | - | |
Revenus totaux (hors métal) | 1.364.210 | 1.045.040 | 836.000 | - | (6.530) | 3.238.720 | |
Revenus externes | 1.362.640 | 1.044.940 | 831.140 | - | - | 3.238.720 | |
Revenus intersectoriels | 1.570 | 100 | 4.860 | - | (6.530) | - | |
Résultat d'exploitation | F9 | 96.338 | (41.118) | 310.900 | (61.528) | - | 304.592 |
Ajusté | 153.688 | 70.422 | 361.815 | (57.894) | - | 528.030 | |
Ajustements | (57.350) | (111.539) | (50.915) | (3.634) | - | (223.438) | |
Entreprises mises en équivalence | F9 | - | 4.874 | - | (10.206) | - | (5.332) |
Ajusté | - | 4.874 | - | 3.457 | - | 8.331 | |
Ajustements | - | - | - | (13.663) | - | (13.663) | |
EBIT | F9 | 96.338 | (36.244) | 310.900 | (71.734) | - | 299.260 |
EBIT ajusté | 153.688 | 75.295 | 361.815 | (54.437) | - | 536.361 | |
Ajustements à l'EBIT | (57.350) | (111.539) | (50.915) | (17.297) | - | (237.101) | |
Amortissements | F9 | 80.496 | 110.457 | 62.949 | 14.040 | - | 267.941 |
Amortissement ajusté | 80.496 | 110.457 | 62.949 | 14.040 | - | 267.941 | |
EBITDA | F9 | 176.834 | 74.213 | 373.849 | (57.694) | - | 567.201 |
Ajusté | 234.184 | 185.752 | 424.764 | (40.397) | - | 804.302 | |
Actif total consolidé | 3.447.098 | 3.376.191 | 1.643.894 | 1.568.336 | (1.694.627) | 8.340.892 | |
Actif des secteurs | 3.447.098 | 3.337.762 | 1.643.894 | 1.466.927 | (1.694.627) | 8.201.054 | |
Participations dans les entreprises associées | - | 38.429 | - | 101.410 | - | 139.839 | |
Passif total consolidé | 1.814.687 | 1.260.177 | 1.215.316 | 3.123.485 | (1.694.627) | 5.719.038 | |
Capitaux engagés au 31/12 de l'année précédente | F31 | 1.536.950 | 2.323.770 | 405.422 | 175.849 | - | 4.441.991 |
Capitaux engagés au 30/06 | F31 | 1.560.188 | 2.189.523 | 578.205 | 124.696 | - | 4.452.611 |
Capitaux engagés au 31/12 | F31 | 1.727.443 | 2.133.138 | 446.861 | 149.138 | - | 4.456.580 |
Capitaux engagés moyens au 1er semestre | F31 | 1.548.569 | 2.256.646 | 491.813 | 150.273 | - | 4.447.301 |
Capitaux engagés moyens au 2ème semestre | F31 | 1.643.815 | 2.161.330 | 512.533 | 136.917 | - | 4.454.596 |
Capitaux engagés moyens de l'année | F31 | 1.596.192 | 2.208.988 | 502.173 | 143.595 | - | 4.450.948 |
ROCE | F31 | 9,63% | 3,41% | 72,05% | -37,91% | 0,00% | 12,05% |
Investissements | F34 | 63.798 | 251.688 | 71.577 | 16.105 | - | 403.169 |
Total dépenses R&D | F9 | 138.742 | 58.269 | 10.186 | 15.766 | - | 222.964 |
R&D reconnus dans les charges d'exploitation | F9 | 125.275 | 43.636 | 10.186 | 11.499 | - | 190.596 |
R&D capitalisées en immobilisation incorporelle | F34 | 13.468 | 14.633 | - | 4.267 | - | 32.368 |
INFORMATION GÉOGRAPHIQUE 2019
Milliers d'euros | Annexes | Europe | dont Belgique | Asie-Pacifique | Amérique du Nord | Amérique du Sud | Afrique | Total |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Chiffre d'affaires total | 8.061.295 | 149.183 | 4.850.973 | 3.862.500 | 528.751 | 181.563 | 17.485.081 | |
Actif long terme total | 1.311.600 | 576.778 | 1.115.273 | 144.541 | 48.186 | 7.438 | 2.627.038 | |
Investissements | F34 | 206.051 | 156.049 | 316.729 | 18.012 | 12.395 | 2 | 553.189 |
INFORMATION GÉOGRAPHIQUE 2020
Milliers d'euros | Annexes | Europe | dont Belgique | Asie-Pacifique | Amérique du Nord | Amérique du Sud | Afrique | Total |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Chiffre d'affaires total | 11.115.296 | 156.181 | 5.016.465 | 3.881.278 | 561.411 | 135.667 | 20.710.116 | |
Actif long terme total | 1.389.895 | 564.209 | 1.109.045 | 112.075 | 45.590 | 4.726 | 2.661.333 | |
Investissements | F34 | 274.403 | 100.914 | 104.880 | 8.829 | 14.750 | 306 | 403.169 |
Revenus (hors metal) par business group
%
EBITDA ajusté par Business Group
%
EBIT ajusté par Business group
%
Capitaux engagés, moyens par business group
%
Investissements par business group
%
Frais r&d par business group
%
Chiffre d'affaires par région
%
Actifs long terme par région
%
Investissements par région
%
Rémunérations & avantages sociaux par région
%
Impôts sur le résultat par région
%
Les informations sectorielles sont présentées selon une dimension de type “business” comme définie ci-dessous.
Les résultats d’un segment ainsi que ses actifs et passifs comprennent tous les éléments qui lui sont directement attribuables ainsi que les rubriques qui peuvent raisonnablement être allouées à celui-ci.
La tarification des ventes intersectorielles repose sur un système de prix de transfert entre sociétés indépendantes. En l’absence de références de prix de marché pertinents, des mécanismes de prix coûtant majoré ont été utilisés. Le chiffre d’affaires et les revenus (hors métal) prennent en considération les opérations intra- groupe. Celles-ci sont principalement relatives aux activités de recyclage et aux ventes de métaux raffinés du secteur d’activités Recycling vers les autres secteurs d’activités et doivent être estimées afin de déterminer la performance du secteur d’activités concerné. Vu que ces transactions ne peuvent pas être considérées comme externes, elles sont éliminées au niveau du Groupe afin de présenter une vue nette.
Les secteurs d’activités du Groupe n’ont pas de client unique externe qui représente 10 pourcents ou plus des revenus du Groupe.
Umicore a déterminé les segments comme le niveau de détail adéquat pour répartir les ventes de produits, car l'activité sous-jacente, les compétences et technologies, les caractéristiques des applications et des produits et le portefeuille de clients au sein de chaque segment individuel sont similaires. De plus, obtenir des informations à un niveau plus désagrégé entraînerait des coûts et des efforts excessifs par rapport à la valeur ajoutée pour un lecteur externe des états financiers consolidés.
BUSINESS GROUPS
Le Groupe s’articule autour des secteurs d’activité suivants :
CATALYSIS
Ce segment en 2020 comprend les business units Automotive Catalysts et Precious Metals Chemistry. Catalysis fournit des catalyseurs automobiles pour les applications essence et diesel, y compris pour les moteurs diesel routiers et non-routiers. Le business group propose également des catalyseurs stationnaires pour le contrôle des émissions industrielles et fabrique des composés et des catalyseurs à base de métaux précieux, destinés aux applications de piles à combustibles et aux industries de la pharmaceutique et de la chimie fine.
ENERGY & SURFACE TECHNOLOGIES
Ce segment comprend les business units Cobalt & Specialty Materials, Electro-Optic Materials, Electroplating et Rechargeable Battery Materials. Les produits d’Energy & Surface Technologies sont mis en œuvre dans des applications utilisées pour la production et le stockage d’énergie propre, et dans une gamme d’applications pour les technologies de traitement des surfaces qui confèrent des propriétés et des fonctionnalités spécifiques aux produits finis. Toutes les activités de ce segment proposent un service en boucle fermée aux clients. Ce segment inclut les sociétés mises en équivalence suivantes : Ganzhou Yi Hao Umicore Industries et Jiangmen Chancsun Umicore Industry.
RECYCLING
Ce segment comprend les business units Precious Metals Refining, Jewelry & Industrial Metals et Precious Metals Management. Les opérations Recycling traitent des déchets complexes contenant des métaux précieux et autres métaux spéciaux. Recycling est capable de récupérer 20 de ces métaux à partir d’un large éventail de matériaux, allant des résidus industriels aux matériaux en fin de vie. Les autres activités comprennent la production de matériaux à base de métaux précieux, matériaux qui sont essentiels pour des applications aussi diverses que la production de verre de haute technologie, l’électricité et l’électronique.
CORPORATE
Corporate couvre les activités corporate, les fonctions opérationnelles partagées ainsi que les activités Recherche et Développement du Groupe. Les parts minoritaires du Groupe dans Element Six Abrasives et Ieqsa font aussi partie de Corporate.
Dans l’information selon la dimension géographique, les montants présentés sous la ligne “Actifs long terme” n’incluent pas les investissements long terme, les prêts octroyés à long terme, les impôts différés actifs ainsi que les avantages sociaux comme stipulé par la norme IFRS 8. La performance des segments est revue par les décideurs opérationnels sur base de l’EBIT/résultat d’exploitation récurrent. Comme illustré dans le tableau ci-dessus, la différence entre le résultat d’exploitation récurrent et le résultat d’exploitation tel que présenté dans le compte de résultat, consiste en le résultat d’exploitation non récurrent dont la définition se trouvent dans le glossaire.
Les sociétés associées sont allouées au secteur d’activité qui correspond le mieux à leur activité.
Fin novembre 2019, Umicore concluait l’acquisition à Freeport Cobalt de la raffinerie et de la production de précurseurs de matériaux cathodiques de Kokkola (Finlande). Un bilan d’ouverture préliminaire avait été préparé au 1er décembre 2019 mais était toujours sujet à une certains nombres d’ajustements et réévaluation au cours des 11 mois suivants. Selon le bilan d’ouverture final à fin novembre 2019, la valeur nette des actifs achetés représentait € 226,6 millions (€ 227,3 millions en 2019) et le prix d’acquisition final a été ajusté à € 242,6 millions (€241,9 millions en 2019). Ceci résulte en un goodwill de € 16,0 millions (€ 14,5 millions en 2019). Les principales lignes du bilan mises à jour depuis 2019 sont les « Immobilisations corporelles » (voir note F16), les « Stocks », les « Liquidités », les « Provisions environnementales » (voir note F29) ainsi que les « Dettes commerciales ». Celles-ci sont reflétées sous les lignes « Acquisitions par regroupement d’entreprises » des notes impactées.
Milliers d'euros | 2019 | 2020 |
---|---|---|
Ventes | 17.336.517 | 20.565.648 |
Prestations de services | 148.564 | 144.468 |
Chiffre d'affaires | 17.485.081 | 20.710.116 |
Refacturation de coûts à des tiers | 39.283 | 42.654 |
Subsides d'exploitation | 10.262 | 19.865 |
Royalties et licences | 9.003 | 6.168 |
Produits de droits d’émission | 5.468 | 5.207 |
Récupérations des assurances | 27.025 | 21.580 |
Divers intérêts et pénalités de retard | 1.209 | 1.167 |
Gains sur vente d’actifs | 9.744 | 2.647 |
Ecarts de conversion liés aux éliminations des transactions intra-groupe | 9.578 | (25.567) |
Incitants fiscaux | 1.645 | 4.247 |
Autres | 7.862 | 2.633 |
Autres produits d'exploitation | 121.078 | 80.602 |
Produits d'exploitation des activités continuées | 17.606.159 | 20.790.718 |
Approvisionnements et matières premières | (15.639.139) | (18.819.323) |
Rémunérations et avantages sociaux | (775.919) | (798.481) |
Amortissements sur actifs immobilisés | (244.038) | (267.941) |
Réductions de valeur sur actifs immobilisés | (23.602) | (87.543) |
Réductions de valeur sur stocks et créances douteuses | (39.926) | (7.013) |
Amortissements et réductions de valeur | (307.567) | (362.497) |
Services, raffinage sous-traité et coûts de production | (404.292) | (370.526) |
Royalties, licences, consulting et commissions | (41.347) | (41.606) |
Autres taxes d'exploitations | (20.769) | (19.332) |
Augmentation (diminution) et utilisations des provisions | 54.871 | (74.128) |
Moins-values sur cessions d'actifs | (2.258) | (996) |
Autres charges d'exploitation | (413.795) | (506.588) |
Charges d'exploitation des activités continuées | (17.136.420) | (20.486.888) |
Le chiffre d’affaires est relatif aux produits des activités ordinaires tirés des contrats conclus avec des clients selon IFRS 15. La désagrégation du chiffre d’affaires est détaillée dans la note F7. Comme détaillé dans la règle comptable 2.20, le chiffre d’affaires d’Umicore est reconnu à une date précise dans le temps (at a point in time). L’augmentation du chiffre d’affaires en 2020 est principalement liée à l’augmentation des prix des métaux.
Les prestations de services comprennent principalement les produits de contrats de travail à façon. Certaines reclassifications ont été faites entre les prestations de services et les ventes en 2019 afin de s’aligner par rapport à la reclassification faite en 2020.
Les autres produits d’exploitation incluent des écarts de conversion relatifs à des transactions intra-groupe converties d’une devise de transaction vers une devise fonctionnelle qui pourrait différer de l’euro pour certaines entités et régions. Ces effets d’écarts de conversion sur les éliminations des transactions intra-groupe ont fort évolué cette année, principalement du fait de la variation de l’USD par rapport à l’EUR.
L’augmentation des approvisionnements et matières premières est également principalement liée à l’augmentation des prix des métaux. Le approvisionnements et matières premières incluent de l’eau du gaz et de l’électricité pour € 99,7 millions en 2020 (€ 100,2 millions en 2019) pour les activités continuées.
Les réductions de valeur des immobilisations ont augmenté par rapport à 2019. Ces réductions de valeur sont principalement liées aux initiatives de restructuration chez Cobalt & Specialty Materials et à la consolidation des activités de productions de catalyseurs automobiles nord-américaines chez Catalysis.
La ligne « Provisions » contient les mouvements sur les provisions environnementales et pour autres risques et charge tels que détaillés dans les notes F29 et F30.
Dépenses r&D
Milliers d'euros | Annexes | 2019 | 2020 |
---|---|---|---|
R&D reconnues dans "autres charges d'exploitation" | 175.885 | 190.596 | |
R&D capitalisées en immobilisation incorporelle | F14 | 34.660 | 32.368 |
Dépenses totales R&D des opérations continuées | 210.546 | 222.964 |
Les dépenses totales en R&D des activités continuées sont d’€ 223,0 millions pour les sociétés consolidées globalement en 2020 (€ 210,6 millions en 2019) desquelles € 190,6 millions sont reconnus dans les autres charges d’exploitation des activités continuées (€ 175,9 millions en 2019).
Ajustements inclus dans le résultat
2019 | 2020 | ||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|
Milliers d'euros | Annexes | Total | Ajusté | Ajustements | Total | Ajusté | Ajustements |
Chiffre d'affaires | 17.485.080 | 17.485.080 | - | 20.710.116 | 20.710.116 | - | |
Autres produits d'exploitation | 121.078 | 118.217 | 2.861 | 80.602 | 79.494 | 1.108 | |
Produits d'exploitation | 17.606.158 | 17.603.297 | 2.861 | 20.790.718 | 20.789.611 | 1.108 | |
Approvisionnements et matières premières | (15.639.139) | (15.639.139) | - | (18.819.323) | (18.781.872) | (37.451) | |
Rémunérations et avantages sociaux | (775.919) | (775.701) | (218) | (798.481) | (798.131) | (350) | |
Amortissements et réductions de valeur | (307.567) | (283.690) | (23.877) | (362.496) | (274.435) | (88.062) | |
dont amortissements | (244.038) | (244.038) | - | (267.941) | (267.941) | - | |
Autres charges d'exploitation | (413.795) | (407.708) | (6.087) | (506.587) | (407.485) | (99.102) | |
Charges d'exploitation | (17.136.420) | (17.106.238) | (30.182) | (20.486.887) | (20.261.923) | (224.964) | |
Produits des investissements financiers | 706 | 1.069 | (363) | 761 | 342 | 419 | |
Résultat d'exploitation | 470.444 | 498.129 | (27.684) | 304.592 | 528.030 | (223.438) | |
Contribution nette des entreprises mises en équivalence | 8.705 | 10.789 | (2.084) | (5.332) | 8.331 | (13.663) | |
EBIT | 479.152 | 508.920 | (29.768) | 299.260 | 536.361 | (237.101) | |
EBITDA | 723.190 | 752.959 | (29.768) | 567.201 | 804.302 | (237.101) | |
Coûts financiers | F11 | (83.238) | (83.238) | - | (104.202) | (104.202) | - |
Impôts sur le résultat | F13 | (96.692) | (102.538) | 5.846 | (59.131) | (102.729) | 43.598 |
Résultat net | 299.219 | 323.142 | (23.923) | 135.927 | 329.430 | (193.503) | |
dont part des minoritaires | 11.428 | 11.428 | - | 5.397 | 7.023 | (1.626) | |
dont part du Groupe | 287.791 | 311.714 | (23.923) | 130.530 | 322.407 | (191.877) |
Ajustements par segment et nature inclus dans le résultat
2019 | 2020 | |||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Milliers d'euros | Total | Catalysis | Energy & Surface Technologies | Recycling | Corporate & Non alloué | Total | Catalysis | Energy & Surface Technologies | Recycling | Corporate & Non alloué |
Autres produits d'exploitation | 2.861 | - | - | 48 | 2.813 | 1.108 | - | 1.108 | - | - |
Produits d'exploitation | 2.861 | - | - | 48 | 2.813 | 1.108 | - | 1.108 | - | - |
Approvisionnements et matières premières | - | - | - | - | - | (37.451) | - | (37.451) | - | - |
Rémunérations et avantages sociaux | (218) | - | - | (218) | - | (350) | - | (350) | - | - |
Amortissements et réductions de valeur | (23.877) | (386) | (24.217) | 726 | - | (88.062) | (36.565) | (51.161) | 27 | (362) |
Autres charges d'exploitation | (6.087) | - | (3.882) | 1.461 | (3.666) | (99.102) | (20.785) | (23.781) | (50.942) | (3.594) |
Charges d'exploitation | (30.182) | (386) | (28.099) | 1.969 | (3.666) | (224.964) | (57.350) | (112.743) | (50.915) | (3.957) |
Produits des investissements financiers | (363) | - | - | - | (363) | 419 | - | 96 | - | 322 |
Résultat d'exploitation | (27.684) | (386) | (28.099) | 2.017 | (1.217) | (223.438) | (57.350) | (111.539) | (50.915) | (3.634) |
Contribution nette des entreprises mises en équivalence | (2.084) | - | - | - | (2.084) | (13.663) | - | - | - | (13.663) |
EBIT | (29.768) | (386) | (28.099) | 2.017 | (3.301) | (237.101) | (57.350) | (111.539) | (50.915) | (17.297) |
Ajustements pour restructurations | (26.414) | (386) | (28.099) | 2.017 | 54 | (128.190) | (22.702) | (99.960) | - | (5.528) |
Ajustements liés à l'environnement | (907) | - | - | - | (907) | (55.788) | - | - | (50.915) | (4.873) |
Ajustements pour réductions de valeur sur actifs | - | - | - | - | - | (45.303) | (28.628) | (8.219) | - | (8.456) |
Ajustements autres | (2.447) | - | - | - | (2.447) | (7.820) | (6.020) | (3.360) | - | 1.560 |
Les ajustements ont eu un impact négatif de € 237 millions sur l’EBIT en 2020 dont € 72 millions ont été comptabilisés au premier semestre. De ce total, € 112 millions étaient liés à Energy & Surface Technologies. Ce dernier montant inclut €56 millions de charges liées aux initiatives de restructuration de Cobalt & Specialty Materials, une charge de dépréciation de € 34 millions liée à l’ajustement des quantités d’inventaires permanents en cobalt dans cette même business unit ainsi qu’une réduction de valeur de € 15 millions chez Rechargeable Battery Materials liée à la reconfiguration d’un site en Corée. € 57 millions des charges totales proviennent de Catalysis, dont €55 millions déjà comptabilisés au premier semestre et principalement liés à la consolidation des activités de production de catalyseurs automobiles nord-américaines ainsi qu’à des réductions de valeur sur certains coûts de développement capitalisés et sur des accords de licence. Chez Recycling, une charge de € 51 millions a été comptabilisée, y compris une provision de € 50 millions pour couvrir les coûts liés à l’intention d’acheter les maisons les plus proches de l’usine d’Hoboken pour créer une zone verte. Ces coûts incluent une estimation de la valeur d’achat pour les maisons à démolir (basée sur l’analyse d’une tierce partie) ainsi qu’une estimation des frais de démolition et d’aménagement. La concertation avec le conseil communal et les résidents est en cours et pourrait entraîner des ajustements à cette estimation des coûts. Enfin, les ajustements à l’EBIT comprennent également des charges de € 14 millions liées à la restructuration, aux immobilisations corporelles et à la dépréciation du goodwill chez Element Six Abrasives, une JV dans laquelle Umicore détient une participation de 40%. Sur le total des ajustements, €147 millions ont une nature non monétaire. Les charges liées à la restructuration représentent € 128 millions du total, les éléments environnementaux € 56 millions et les dépréciations de certains actifs € 45 millions. Après impôts, les ajustements au résultat net du groupe sur l’année s'élèvent à - € 192 millions.
Milliers d'euros | 2019 | 2020 |
---|---|---|
Salaires et avantages sociaux directs | (576.097) | (589.707) |
Autres charges de personnel | (40.318) | (50.594) |
Personnel temporaire | (10.781) | (7.607) |
Paiement en actions | (8.211) | (10.108) |
Rémunérations | (635.407) | (658.016) |
Contributions de l'employeur à la sécurité sociale | (102.364) | (97.698) |
Contributions à des avantages déterminés | (36.692) | (21.438) |
Contribution à un régime de pension à cotisation déterminée | (11.805) | (10.299) |
Contributions volontaires de l'employeur - autres | (4.120) | (4.381) |
Pensions versées directement aux bénéficiaires | (3.974) | (3.486) |
Provisions pour avantages sociaux (-dotation / +utilisation et reprises ) | 18.444 | (3.164) |
Pensions et autres avantages sociaux | (38.147) | (42.768) |
Rémunérations et avantages sociaux des activités continuées | (775.919) | (798.481) |
EFFECTIFS MOYENS DANS LES SOCIÉTÉS ENTIÈREMENT CONSOLIDÉES
2019 | 2020 | |
---|---|---|
Cadres | 1.934 | 2.009 |
Non-cadres | 8.852 | 8.997 |
Total des activités continuées | 10.786 | 11.006 |
PAIEMENTS EN ACTIONS
Milliers d'euros | Notes | 2019 | 2020 |
---|---|---|---|
Date d'attribution | 11-02-2019 | 10-02-2020 | |
Prix de l'action à la date d'attribution (Belgique & Autre) | F28 | 34,08 | 42,05 |
Prix de l'action à la date d'attribution (France) | F28 | 36,78 | NA |
Nombre d'options octroyées | F28 | 1.221.000 | 1.168.375 |
Modèle de valorisation | Present Economic Value | ||
Volatilité estimée (% pa) | 25,00 | 25,00 | |
Taux sans risque (% pa) | (0,370) | (0,620) | |
Augmentation monétaire du dividende (% pa) | 10,00 | 10,00 | |
Probabilité de départ avant le droit d'exercer (% pa) | NA | NA | |
Probabilité de départ après avoir le droit d'exercer (% pa) | 7,50 | 7,50 | |
Seuil minimum de gain (% pa) | 15,00 | 15,00 | |
Proportion qui exerce étant donné que le seuil minimal de gain est atteint (% pa) | 100,00 | 100,00 | |
Juste valeur par option déterminée à la date d'octroi (EUR) | 5,09 | 6,46 | |
Juste valeur totale d'options octroyées | 6.211 | 7.548 | |
52.000 actions octroyées à 42,05 EUR | - | 2.187 | |
10.000 actions octroyées à 37,33 EUR | - | 373 | |
43.700 actions octroyées à 34,08 EUR | 1.489 | - | |
7.400 actions octroyées à 33,30 EUR | 246 | - | |
10.000 actions octroyées à 26,43 EUR | 264 | - | |
Juste valeur totale des actions octroyées | 2.000 | 2.560 | |
Paiement en actions | 8.211 | 10.108 |
Le Groupe a reconnu une charge pour les paiements fondés sur des actions d’€ 10,1 millions au cours de cette année pour les activités continuées.
La partie de ce montant liée à l’octroi d’options sur actions est calculée par un actuaire externe, en utilisant le modèle de Present Economic Value qui prend en compte l’ensemble des composantes du paiement fondé sur des actions ainsi que la volatilité des actions sous-jacentes. Cette volatilité a été déterminée en utilisant la volatilité historique du rendement des actionnaires du Groupe sur différentes périodes moyennes et sous différentes conditions. Pour la valorisation de l’option sur base de ce modèle, des échelons hebdomadaires ont été introduits, se concentrant donc sur une durée hebdomadaire de la volatilité. La volatilité observée sur une période de 5 ans s’élève à environ 25% malgré une hausse récente. L’hypothèse de volatilité retenue a donc été maintenue à 25%. Aucune autre condition de marché n’a été prise en compte dans la base de calcul de la juste valeur.
La partie du coût liée à l’octroi d’actions est valorisée en tenant compte de la valeur réelle des actions octroyées, à la date de l’octroi. Courant 2020, des actions supplémentaires ont été proposées à la direction, résultant en une charge pour la période d’€ 2,6 millions pour les activités continuées.
Les régimes à cotisation définie du Groupe dans certains pays comme les USA, le Canada, l’Afrique du sud et l’Allemagne sont directement reconnus dans le compte de résultats sous la ligne « Contribution à un régime de pension à cotisation déterminée ».
Les remises sur les contributions de sécurité sociale octroyées par les autorités à Umicore Belgique relatives à des incitants liés entre autres à des primes d’équipe, des heures supplémentaires et des frais de R&D, sont publiés sous la rubrique “Sécurité sociale” dans les rémunérations et avantages sociaux.
Milliers d'euros | 2019 | 2020 |
---|---|---|
Produits d'intérêts | 4.585 | 3.749 |
Charges d'intérêts | (45.627) | (61.659) |
Actualisation des provisions | (5.942) | (3.146) |
Résultat de change | (31.618) | (30.445) |
Autres produits financiers | 222 | 295 |
Autres charges financières | (4.858) | (12.996) |
Total des activités continuées | (83.238) | (104.202) |
En 2020, la charge d’intérêts nette est d’€ 57,9 millions, en ligne avec l‘augmentation du niveau d’endettement moyen ainsi que les frais et coûts liés à l’émission de nouveaux instruments de dette. La charge d’intérêts nette contient également € 0,8 million d’intérêts relatifs à des leasings selon IFRS 16 ainsi que € 5,2 millions relatifs à la composante fictive des intérêts de l’obligation convertible. Ces charges d’intérêts nettes plus élevées ont été en partie compensées par des résultats de change et d’actualisation plus bas.
L’actualisation des provisions concerne principalement les provisions pour avantages sociaux et dans une moindre mesure les provisions environnementales. Ce montant est influencé par la valeur actualisée de ces provisions dépendant elle-même de changements éventuels du taux d’actualisation, de l’échéance des sorties de liquidités futures et de la comptabilisation de nouvelles provisions long terme. La plupart de ces actualisations en 2020 ont été comptabilisées en Allemagne et dans une moindre mesure en Belgique.
Les résultats de change comprennent les gains et pertes de change réalisés ainsi que les résultats non réalisés provenant de la conversion au taux de clôture de la période des éléments monétaires du bilan. En 2020, le résultat de change s’explique principalement par le coût des points à terme sur les instruments de couverture et par l’impact des fixations des métaux. Ils comprennent également les gains et pertes liés aux ajustements de juste valeur des instruments financiers en devises étrangères (voir Annexe F33). Les autres charges financières incluent des ristournes sur paiement comptant, des charges bancaires et des autres honoraires financiers.
Milliers d'euros | 2019 | 2020 |
---|---|---|
Plus et moins-values sur cessions d'immobilisations financières | 547 | 517 |
Dividendes | 133 | 230 |
Produits d'intérêts sur immobilisations financières | 26 | 14 |
Total des activités continuées | 706 | 761 |
Milliers d'euros | 2019 | 2020 |
---|---|---|
Impôt sur le résultat | ||
Repris au compte de résultats | ||
Impôt courant | (113.229) | (115.672) |
Charge d'impôts différés (produits) | 16.537 | 56.542 |
Charge fiscale totale des activités continuées | (96.692) | (59.131) |
Relation entre charge fiscale et résultat avant impôts | ||
Résultat d'exploitation | 470.444 | 304.592 |
Coûts financiers nets | (83.238) | (104.202) |
Résultat avant impôts des sociétés consolidées globalement | 387.206 | 200.390 |
Taux d'imposition théorique moyen pondéré (%) | 24,81 | 25,48 |
Impôt théorique au taux moyen pondéré des activités continuées | (96.076) | (51.055) |
Ajustements : | ||
Dépenses non déductibles | (4.276) | (4.383) |
Revenus exonérés | 4.797 | 3.457 |
Dividendes des sociétés consolidées et associées | (1.596) | (267) |
Profits et pertes taxés à taux réduit | - | 37 |
Incitants fiscaux déductibles et exonérations fiscales | 15.758 | 14.563 |
Impôts calculés sur d'autres bases | (1.377) | (1.657) |
Utilisation de pertes fiscales non reconnues précédemment | 1.443 | 4.349 |
Réductions de valeur des actifs d'impôts différés | (3.817) | 6.050 |
Changement de taux de taxation applicable | 3.720 | (31) |
Autres crédits d'impôts (à l'exclusion des crédits R&D) | 585 | 958 |
Précomptes mobiliers étrangers retenus à la source non imputables | (11.552) | (12.003) |
Ajustements d'exercices précédents | (114) | 988 |
Autres (inclus IFRIC 23) | (4.187) | (20.135) |
Charge fiscale de l'année | (96.692) | (59.129) |
Le taux d’imposition théorique moyen pondéré du groupe a légèrement évolué de 24,8% en 2019 à 25,5% en 2020, pour les activités continuées. Si l’on exclut l’impact des ajustements, le taux de taxation effectif ajusté pour l’année 2020 est de 24,2% pour les activités continuées (24,7% en 2019).
Milliers d'euros | Frais de développement | Concessions, brevets, licences, etc. | Logiciels | Droits d'émission CO2 | Autres immobilisations incorporelles | Total |
---|---|---|---|---|---|---|
Au début de l'exercice précédent | ||||||
Valeur d'acquisition | 131.273 | 107.319 | 140.054 | 11.106 | 60.584 | 450.336 |
Amortissements cumulés | (83.920) | (37.639) | (114.124) | - | (19.839) | (255.522) |
Valeur comptable nette au début de l'exercice précédent | 47.353 | 69.680 | 25.930 | 11.106 | 40.745 | 194.814 |
. Acquisition par regroupement d'entreprises | - | - | - | - | 8.223 | 8.223 |
. Acquisitions | 34.660 | 1.495 | 1.115 | 4.925 | 16.167 | 58.362 |
. Cessions | - | (6.483) | - | - | - | (6.483) |
. Amortissements actés (inclus dans "Amortissements et réductions de valeur") | (11.129) | (9.878) | (9.464) | - | (5.742) | (36.214) |
. Réductions de valeur (inclus dans "Amortissements et réductions de valeur") | (2.771) | - | (497) | - | - | (3.268) |
. Droits d'émission | - | - | - | 3.184 | - | 3.184 |
. Ecarts de conversion | 282 | 5 | 82 | (2) | 251 | 619 |
. Autres mouvements | (14.627) | (90) | 9.783 | (0) | (150) | (5.085) |
Au terme de l'exercice précédent | 53.768 | 54.730 | 26.949 | 19.213 | 59.494 | 214.154 |
Valeur d'acquisition | 151.880 | 101.229 | 149.792 | 19.213 | 85.216 | 507.329 |
Amortissements cumulés | (98.113) | (46.499) | (122.842) | - | (25.721) | (293.176) |
Valeur comptable nette au terme de l'exercice précédent | 53.768 | 54.730 | 26.949 | 19.213 | 59.494 | 214.154 |
. Acquisition par regroupement d'entreprises | - | 82 | 40 | - | (23) | 98 |
. Acquisitions | 13.784 | 50 | 5.404 | - | 24.821 | 44.060 |
. Cessions | - | (2.336) | (3) | (4.009) | (217) | (6.564) |
. Amortissements actés (inclus dans "Amortissements et réductions de valeur") | (12.708) | (9.334) | (8.267) | - | (4.901) | (35.209) |
. Réductions de valeur (inclus dans "Amortissements et réductions de valeur") | (17.299) | (8.529) | (1.485) | - | - | (27.313) |
. Droits d'émission | - | - | - | 697 | - | 697 |
. Ecarts de conversion | (450) | (6) | (346) | (3) | (908) | (1.712) |
. Autres mouvements | 1.422 | 50 | 4.401 | (0) | (3.186) | 2.687 |
Au terme de l'exercice | 38.517 | 34.707 | 26.694 | 15.898 | 75.081 | 190.897 |
Valeur d'acquisition | 157.704 | 98.840 | 150.989 | 15.898 | 103.637 | 527.068 |
Amortissements cumulés | (119.187) | (64.134) | (124.295) | - | (28.556) | (336.172) |
Valeur comptable nette pour les activités continuées | 38.517 | 34.707 | 26.694 | 15.898 | 75.081 | 190.897 |
Les “acquisitions” pour € 44,1 millions incluent principalement la capitalisation de frais de développement générés en interne pour € 32,4 millions (voir note F9) dont € 18,6 millions sont relatifs à la rubrique « Autres immobilisations incorporelles » en tant qu’« Immobilisations incorporelles en cours ». Les acquisitions contiennent également des frais relatifs à des logiciels pour environ € 10,3 millions. Les acquisitions relatives aux regroupements d’entreprises sont relatives aux ajustements subséquents du bilan d’ouverture en Finlande (voir note F8). Les réductions de valeur ont été prises principalement chez Catalysis et sont relatives à certains coûts de développement capitalisés et des accords de licence. La ligne “Autres mouvements” montre principalement des transferts entre immobilisations incorporelles en cours (incluses dans les « Autres immobilisations incorporelles ») et les autres catégories d’immobilisations incorporelles et dans une moindre mesure avec les immobilisations corporelles. La catégorie des autres immobilisations incorporelles contient des encours pour € 53,9 millions (principalement des frais de développement capitalisés et des frais relatifs à des logiciels) mais également des portefeuilles d’activités et des listes de client acquis lors de regroupements d’entreprises pour € 20,6 millions. Il n’y a aucun gage ou aucune restriction en ce qui concerne les immobilisations corporelles, autre que ce qui est mentionné dans l’annexe F35.
Milliers d'euros | 31/12/2019 | 31/12/2020 |
---|---|---|
Au terme de l'exercice précédent | ||
Valeur d'acquisition | 158.457 | 169.915 |
Réductions de valeur cumulées | (15.966) | (13.210) |
Valeur comptable nette au terme de l'exercice précédent | 142.491 | 156.705 |
. Acquisition par regroupement d'entreprises | 14.549 | 1.499 |
. Réductions de valeur (inclus dans "Amortissements et réductions de valeur") | (1.422) | - |
. Ecarts de conversion | 1.087 | (2.214) |
Au terme de l'exercice | 156.705 | 155.990 |
Valeur d'acquisition | 169.915 | 165.627 |
Réductions de valeur cumulées | (13.210) | (9.637) |
Valeur comptable nette des activités continuées | 156.705 | 155.990 |
Ce tableau détaille le goodwill relatif aux sociétés consolidées globalement. Le goodwill relatif aux sociétés mises en équivalence est explicité dans l’annexe F17.
Les variations de la période sont liées aux ajustements du goodwill consécutif à la finalisation du bilan d’ouverture en Finlande (voir note F8)
Les goodwills ont été alloués aux segments primaires comme suit :
Milliers d'euros | Catalysis | Energy & Surface Technologies | Recycling | Total |
---|---|---|---|---|
31/12/2019 | 50.037 | 88.357 | 18.311 | 156.705 |
31/12/2020 | 49.999 | 87.737 | 18.254 | 155.990 |
La direction teste annuellement si les goodwills doivent être réduits de valeur conformément au principe comptable décrit dans l’annexe F2. Ces tests sont effectués au niveau des unités génératrices de trésorerie, qui peuvent varier d’une business unit complète à un site individuel mais jamais être un segment dans son entièreté. Le montant recouvrable des unités génératrices de trésorerie auxquelles les goodwills ont été alloués est calculé sur base de leur valeur d’usage, et ce à l’aide de modèles d’actualisation des flux de trésorerie futurs, eux-mêmes basés sur les plans opérationnels du Groupe établis sur une période de 5 ans. Les indicateurs macro-économiques et externes utilisés – tels que les taux de change des devises et le prix des métaux – sont basés sur les conditions de marché en vigueur au moment où les plans opérationnels sont effectués. Les taux utilisés sont typiquement ceux observés sur les bourses internationales durant le dernier trimestre de l’année sauf si une normalisation est considérée comme appropriée. Les tests de réduction de valeur du goodwill en 2020 indiquent qu’il y a une marge de manœuvre suffisante dans les unités génératrices de trésorerie respectives et donc aucune réduction de valeur n’a été reconnue. Le test de réduction de valeur 2020 utilise des taux de taxation moyens de 25,0% (inchangé par rapport à 2019) et un coût moyen pondéré du capital après taxes (wacc) de 7% qui a été revu à la baisse par rapport au 8,5% utilisé les années précédentes et ce pour refléter la baisse du coût de financement moyen pondéré du Groupe, entre autres en raison de la baisse des taux d’intérêt du marché ces dernières années. Un taux WACC uniforme a été appliqué à toutes les unités génératrices de trésorerie, les facteurs de risque spécifiques à l’unité étant considérés comme reflétés dans les projections de flux de trésorerie sous-jacentes. Le taux de croissance de perpétuité utilisé pour déterminer la valeur terminale est de 2% en moyenne (tel que 2019). Les taux d’intérêts sont basés sur des informations fournies par des organismes internationaux tels que la BNB ou la BCE.
Milliers d'euros | Terrains et constructions | Installations, machines et outillage | Mobilier et matériel roulant | Autres immobilisations corporelles | Immobilisations en cours et acomptes versés | Total |
---|---|---|---|---|---|---|
Au début de l'exercice précédent hors leasing | ||||||
Valeur d'acquisition | 973.873 | 2.090.262 | 226.496 | 14.678 | 388.791 | 3.694.100 |
Amortissements cumulés | (491.424) | (1.431.137) | (158.858) | (13.715) | - | (2.095.133) |
Valeur comptable au début de l'exercice précédent hors leasing | 482.450 | 659.125 | 67.638 | 964 | 388.791 | 1.598.967 |
. Acquisition par regroupement d'entreprises | 31.638 | 75.142 | 517 | - | 20.426 | 127.724 |
. Acquisitions | 16.393 | 36.164 | 9.535 | 69 | 467.326 | 529.487 |
. Cessions | (1.509) | (2.772) | (419) | (10) | (2.369) | (7.079) |
. Amortissements actés (inclus dans "Amortissements et réductions de valeur") | (37.030) | (135.690) | (18.086) | (228) | - | (191.035) |
. Réductions de valeur nettes (inclues dans "Amortissements et réductions de valeur") | (2.454) | (16.169) | (289) | - | - | (18.911) |
. Ecarts de conversion | 1.642 | 944 | 71 | 12 | (1.844) | 825 |
. Autres mouvements | 168.212 | 231.710 | 16.534 | 314 | (410.962) | 5.809 |
Au terme de l'exercice précédent hors leasing | 659.342 | 848.457 | 75.500 | 1.120 | 461.368 | 2.045.788 |
Au début de l'exercice hors leasing | ||||||
Valeur d'acquisition | 1.189.490 | 2.402.378 | 242.362 | 15.070 | 461.369 | 4.310.669 |
Amortissements cumulés | (530.148) | (1.553.922) | (166.862) | (13.950) | - | (2.264.881) |
Valeur comptable au début de l'exercice hors leasing | 659.343 | 848.457 | 75.500 | 1.120 | 461.369 | 2.045.788 |
. Acquisition par regroupement d'entreprises | 3.510 | (798) | 548 | - | 876 | 4.136 |
. Acquisitions | 20.663 | 32.588 | 7.852 | 364 | 330.009 | 391.475 |
. Cessions | (10) | (938) | (176) | (20) | (134) | (1.278) |
. Amortissements actés (inclus dans "Amortissements et réductions de valeur") | (43.501) | (148.434) | (19.154) | (194) | - | (211.282) |
. Réductions de valeur nettes (inclues dans "Amortissements et réductions de valeur") | (15.053) | (44.416) | (654) | (312) | - | (60.435) |
. Ecarts de conversion | (18.017) | (20.505) | (2.321) | (54) | (16.266) | (57.164) |
. Autres mouvements | 88.832 | 154.714 | 20.807 | - | (267.820) | (3.466) |
Au terme de l'exercice hors leasing | 695.767 | 820.668 | 82.403 | 903 | 508.033 | 2.107.775 |
Valeur d'acquisition | 1.242.294 | 2.478.662 | 260.590 | 23.522 | 508.033 | 4.513.101 |
Amortissements cumulés | (546.526) | (1.657.994) | (178.187) | (22.619) | - | (2.405.326) |
Valeur comptable nette pour activités continuées hors leasing | 695.767 | 820.668 | 82.403 | 903 | 508.033 | 2.107.775 |
Valeur d'acquisition | 3.300 | 43 | 31 | - | - | 3.374 |
Amortissements cumulés | (399) | (20) | (31) | - | - | (450) |
Valeur comptable au début de l'exercice précédent pour leasing | 2.901 | 23 | - | - | - | 2.924 |
.Modifications des règles comptables | 25.788 | 77 | 11.396 | - | - | 37.262 |
. Acquisition par regroupement d'entreprises | 2.681 | - | - | 500 | - | 3.181 |
. Acquisitions | 15.466 | 21 | 6.780 | - | - | 22.266 |
. Amortissements actés (inclus dans "Amortissements et réductions de valeur") | (11.063) | (44) | (5.722) | - | - | (16.829) |
. Ecarts de conversion | 72 | 0 | 8 | - | - | 80 |
Au terme de l'exercice précedent pour leasing | 35.845 | 77 | 12.462 | 500 | - | 48.884 |
Leasing au début de l'exercice | ||||||
Valeur d'acquisition | 47.341 | 135 | 18.175 | 500 | - | 66.152 |
Amortissements cumulés | (11.496) | (58) | (5.713) | - | - | (17.268) |
Valeur comptable au début de l'exercice pour leasing | 35.845 | 77 | 12.462 | 500 | - | 48.884 |
. Acquisitions | 17.901 | 1.034 | 8.578 | 144 | - | 27.657 |
. Amortissements actés (inclus dans "Amortissements et réductions de valeur") | (12.726) | (724) | (6.765) | (142) | - | (20.357) |
. Ecarts de conversion | (1.133) | (10) | (99) | (0) | - | (1.242) |
. Transferts | 979 | (35) | - | - | - | 944 |
Au terme de l'exercice pour les leasing | 40.866 | 342 | 14.176 | 502 | - | 55.886 |
Valeur d'acquisition | 67.193 | 1.055 | 24.865 | 637 | - | 93.750 |
Amortissements cumulés | (26.327) | (713) | (10.689) | (135) | - | (37.864) |
Valeur comptable nette au terme de l'exercie pour leasings | 40.865 | 342 | 14.176 | 502 | - | 55.886 |
Immobilisations corporelles y compris leasing | ||||||
Valeur d'acquisition | 1.309.486 | 2.479.718 | 285.456 | 24.159 | 508.033 | 4.606.851 |
Amortissements cumulés | (572.854) | (1.658.707) | (188.876) | (22.754) | - | (2.443.190) |
Valeur comptable nette pour activités continuées y compris leasing | 736.633 | 821.010 | 96.580 | 1.405 | 508.033 | 2.163.661 |
Les dépenses d’investissement (ligne « Acquisitions) en baisse reflètent la décision prise peu après le début de la pandémie de COVID-19 de reporter certains projets d’investissements ciblés, à l’exception des projets portant sur la sécurité et sur la licence d’exploitation, dans l’attente de plus de clarté sur les perspectives du marché. Compte tenu de l’investissement continu dans l’usine de Rechargeable Battery Materials en Pologne, Energy & Surface Technologies représentait près des deux tiers des investissements du Groupe. Les dépenses pour ce projet stratégique se poursuivront en 2021.
Les acquisitions relatives aux regroupements d’entreprises sont relatives aux ajustements subséquents du bilan d’ouverture des activités de raffinerie et de production de précurseurs de matériaux cathodiques de Kokkola à fin décembre 2019 (Finlande) (voir note F8). Les changements relatifs aux modifications des règles comptables en 2019 sont liés à l’introduction d’IFRS 16.
Les réductions de valeur sur les immobilisations corporelles sont liées principalement aux initiatives de restructuration chez Cobalt & Specialty Materials et chez Catalysis à la consolidation du site de production de catalyseurs automobiles en Amérique du Nord. La ligne “Autres mouvements” comprend essentiellement des transferts entres les encours et les autres catégories d’immobilisations et dans une moindre mesure vers les immobilisations incorporelles.
Il n’y a aucun gage ou aucune restriction en ce qui concerne les immobilisations corporelles, autre que ce qui est mentionné à l’Annexe F35.
Les participations mises en équivalence sont constituées essentiellement des entreprises associées et joint ventures suivantes :
Pays | Devise fonctionelle | Pourcentages | Pourcentages | |
---|---|---|---|---|
2019 | 2020 | |||
Activités continuées | ||||
Sociétés associées | ||||
IEQSA | Pérou | PEN | 40,00 | 40,00 |
Ganzhou Yi Hao Umicore Industries | Chine | CNY | 40,00 | 40,00 |
Element Six Abrasives | Royaume-Uni | USD | 40,22 | 40,22 |
Jiangmen Chancsun Umicore Industry Co.,LTD | Chine | CNY | 40,00 | 40,00 |
Les éléments reconnus dans les Autres Eléments du Résultat Global pour les sociétés mises en équivalence sont principalement relatifs à des provisions pour pension et des écarts de conversion.
Les investissements dans des sociétés associées sont comptabilisés en utilisant la méthode de mise en équivalence et représentent environ 1,7% du bilan consolidé total d’Umicore. Umicore n’a pas d’investissement matériel individuel dans des sociétés associées. En considérant les objectifs d’exigence de publication d’IFRS 12, la société associée la plus significative concerne Element Six Abrasives, dans la laquelle Umicore détient 40,22%. Element Six Abrasives est un groupe fabriquant des diamants synthétiques faisant partie du groupe De Beers, l’actionnaire principal. Le groupe opère de façon internationale avec des usines de production en Chine, en Irlande, en Allemagne, au Royaume-Uni, aux Etats-Unis et en Afrique du Sud. Element Six est un groupe profitable sur base des résultats ajustés, générant des flux de trésorerie positifs. La devise fonctionnelle de ce groupe est l’USD. Umicore est représenté au Conseil d’Administration et au comité audit d’Element Six Abrasives. En dehors de cette participation dans cette société, Umicore n’a pas d’autres engagements, garanties ou obligations provenant de son implication dans celle-ci. Les ajustements et les passifs latents matériels, s’il y a, sont publiés spécifiquement dans les rubriques distinctes des comptes consolidés d’Umicore (voir note F36 pour dossier considéré comme passif latent chez Element Six Abrasives et la note F9 pour les ajustements).
Milliers d'euros | Valeur comptable nette | Goodwill | Total |
---|---|---|---|
Au terme de l'exercice précédent | 104.653 | 45.989 | 150.642 |
. Résultat de l'exercice | (5.332) | - | (5.332) |
. Dividendes | (1.796) | - | (1.796) |
. Autres réserves | 1.536 | - | 1.536 |
. Ecarts de conversion | (4.379) | (833) | (5.210) |
Au terme de l'exercice pour opérations continuées | 94.683 | 45.156 | 139.839 |
La part d’Umicore dans les postes du bilan et de compte de résultats des sociétés associées et joint-ventures aurait été la suivante:
Milliers d'euros | 31/12/2019 | 31/12/2020 |
---|---|---|
Actifs | 231.747 | 214.719 |
Passifs | 108.620 | 101.894 |
Chiffre d'affaires | 251.313 | 195.889 |
Résultat net | 8.705 | (5.332) |
Dans le tableau ci-dessus, il n’y a plus d’actifs et de dettes relatifs aux joint-ventures.
Milliers d'euros | Actifs financiers à juste valeur par autres réserves | Prêts octroyés | |
---|---|---|---|
Immobilisations financieres long terme | |||
Au début de l'exercice précédent | 8.028 | 2.627 | |
. Augmentations | 2.375 | 126 | |
. Diminutions | - | (114) | |
. Ecarts de conversion | 3 | 72 | |
. Juste valeur reconnue dans les fonds propres | (9) | - | |
. Autres mouvements | 500 | (520) | |
Au terme de l'exercice précédent | 10.897 | 2.192 | |
. Augmentations | 1.633 | 753 | |
. Reprises de réductions de valeur (inclus dans "Produits des investissements financiers") | 2 | - | |
. Ecarts de conversion | (45) | (79) | |
. Juste valeur reconnue dans les fonds propres | (4.193) | - | |
. Autres mouvements | 59 | 386 | |
Au terme de l'exercice | 8.352 | 3.252 | |
Immobilisations financieres court terme | |||
. Augmentations | - | 92 | |
. Diminutions | - | (1) | |
. Ecarts de conversion | - | (12) | |
Au terme de l'exercice | - | 80 |
L’augmentation et la juste valeur reconnue en fonds propre des actifs financiers à la juste valeur par les réserves sont liées à des mouvements dans des participations non consolidées. Les nouveaux prêts octroyés sont des prêts convertibles à des participations non consolidées.
Milliers d'euros | 31/12/2019 | 31/12/2020 | |
---|---|---|---|
Analyse des stocks | |||
Produits de base (valeur brute) | 2.469.632 | 2.706.918 | |
Stock permanent de métaux (non couvert) | 862.215 | 775.213 | |
Stock de métaux disponible à la vente (couvert) (*) | 1.176.095 | 1.477.096 | |
Stock d'autre produits de base (non couvert) | 431.322 | 454.609 | |
Consommables (valeur brute) | 87.030 | 102.163 | |
Réductions de valeur | (101.960) | (105.715) | |
Avances | 6.173 | 7.222 | |
Contrats en cours | 1.454 | 7.503 | |
Total des stocks | 2.462.330 | 2.718.092 | |
* par application des intruments de couvertures - voir note F2.21.1 et F3.2.2 |
Les stocks ont augmenté d’€ 255,8 millions par rapport à décembre 2019. Cette augmentation est principalement liée à des prix des métaux plus élevés impactant la valeur des stocks disponibles à la vente. La diminution des stocks permanents est principalement liée au réajustement des stocks permanents de cobalt suite aux initiatives de restructuration chez Cobalt & Specialty Materials. Ce réajustement a entrainé une charge d’€ 34 millions classifiée en Ajustements.
La valeur comptable brute des stocks permanents d’Umicore au 31 décembre 2020 peut être comparée à la valeur de € 3.008 millions si les prix du marché au 31 décembre étaient appliqués (€ 2.135 millions fin décembre 2019)
Au vu des règles comptables relatives au stock métal permanent (voir chapitre F2.9) , les stocks permanents sont considérés comme ayant une durée de vie illimitée et aucun amortissement n’est appliqué. Au lieu de cela, ils sont soumis à un test annuel de réduction de valeur de l’unité génératrice de cash qui détient ces stocks. Si le principe de LOCOM avait été appliqué sur les stocks permanents au 31 décembre 2020, cela aurait entrainé une réduction de valeur non-cash d’€ 110,5 millions pour le Groupe.
La variation de stock reconnue dans les Approvisionnements et matières premières dans le compte de résultats est un montant positif de € 378 millions (représentant le mouvement cash des comptes de stock).
Il n’y a aucun gage ou aucune restriction en ce qui concerne les stocks.
Milliers d'euros | Annexes | 31/12/2019 | 31/12/2020 |
---|---|---|---|
A long terme | |||
Dépôts et garanties en espèces | 8.893 | 8.370 | |
Autres créances à plus d'un an | 1.972 | 2.574 | |
Avantages sociaux | 1.173 | 820 | |
Total des activités continuées | 12.038 | 11.764 | |
A court terme | |||
Créances commerciales (brutes) | 1.171.835 | 1.366.686 | |
Créances commerciales (réduction de valeur) | (22.983) | (22.319) | |
Autres créances (brutes) | 180.336 | 177.008 | |
Autres créances (réductions de valeur) | (207) | (207) | |
Intérêts à recevoir | 156 | 495 | |
Juste valeur des créances - instruments financiers détenus à des fins de cash-flow hedge | F33 | 19.699 | 45.091 |
Juste valeur des créances- instruments financiers relatifs à la couverture de juste valeur | F33 | 47.495 | 23.442 |
Comptes de régularisation | 37.327 | 86.973 | |
Total des activités continuées | 1.433.658 | 1.677.167 |
Par rapport au 31 décembre 2019, les créances commerciales ont augmenté substantiellement principalement sous l’effet d’une forte hausse chez Catalysis, alimentée par la hausse des prix des métaux.
Total | Non dû | Dû entre | ||||
---|---|---|---|---|---|---|
Milliers d'euros | 0-30 jours | 30-60 jours | 60-90 jours | > 90 jours | ||
Balance agée au début de l'exercice | ||||||
Créances commerciales (hors créances douteuses et créances titrisées) - brutes | 1.131.666 | 928.369 | 160.856 | 22.261 | 5.549 | 14.632 |
Autres créances (brutes) | 180.336 | 179.925 | 595 | (340) | - | 157 |
Pertes attendues | 12.794 | 5.431 | 901 | 17 | 1.497 | 4.948 |
Taux de perte attendu | 0,98% | 0,49% | 0,56% | 0,08% | 26,98% | 33,46% |
Balance agée de l'exercice | ||||||
Créances commerciales (hors créances douteuses et créances titrisées) - brutes | 1.328.476 | 1.161.303 | 137.088 | 21.569 | 4.384 | 4.131 |
Autres créances (brutes) | 177.007 | 176.020 | (0) | - | 223 | 765 |
Pertes attendues | 14.888 | 9.412 | 1.291 | 334 | 240 | 3.611 |
Taux de perte attendu | 0,99% | 0,70% | 0,94% | 1,55% | 5,21% | 73,75% |
RISQUES DE CRÉDIT - CRÉANCES COMMERCIALES ET AUTRES CRÉANCES
Milliers d'euros | Créances commerciales (réductions de valeur) | Autres créances (réductions de valeur) | Total |
---|---|---|---|
Au début de l'exercice précédent | (22.577) | (247) | (22.824) |
. Réductions de valeur reconnues en résultat | (9.373) | - | (9.373) |
. Reprises de réductions de valeur | 9.705 | 39 | 9.744 |
. Réductions de valeur nettées avec le montant brut | 83 | - | 83 |
. Autres mouvements | (850) | (0) | (850) |
. Ecarts de conversion | 30 | 1 | 31 |
Au terme de l'exercice précédent | (22.983) | (207) | (23.190) |
Au début de l'exercice | (22.983) | (207) | (23.190) |
. Réductions de valeur reconnues en résultat | (3.943) | 342 | (3.602) |
. Reprises de réductions de valeur | 4.328 | - | 4.328 |
. Réductions de valeur nettées avec le montant brut | 48 | - | 48 |
. Autres mouvements | (408) | (346) | (755) |
. Ecarts de conversion | 639 | 5 | 644 |
Au terme de l'exercice pour les activités continuées | (22.320) | (207) | (22.526) |
Le Groupe applique l’approche simplifiée d’IFRS 9 pour mesurer les pertes sur créances attendues qui utilise une provision pour les pertes attendues sur la durée de vie de toutes les créances commerciales. Pour mesurer les pertes sur créances attendues, les créances commerciales ont été regroupées en fonction des caractéristiques de risque de crédit communes et des échéances. Les taux de perte attendus sont basés sur les profils de payement historiques et sur les pertes de crédit historiques enregistrées. Le taux de pertes historiques sont ajustés pour refléter les informations actuelles et futures sur les facteurs macroéconomiques affectant la capacité des clients à payer les créances. Le Groupe a identifié des facteurs macroéconomiques, des probabilités de défaut (PD) et de perte par défaut (LGD) et a ajusté en conséquence les taux de perte historique en fonction des changements attendus de ces facteurs.
En principe, Umicore utilise l’assurance-crédit comme moyen de limiter le risque crédit lié aux créances commerciales. En 2020, deux politiques de crédit sont en place avec deux assureurs différents. A la clôture, € 355 millions des créances commerciales du Groupe sont couverts par une politique pour laquelle l’indemnité en cas de non-paiement s’élève à 95% avec une limite annuelle établie par région ou par pays. L’autre politique couvrait € 272 millions des créances commerciales avec un déductible global annuel d’€ 5 millions, une indemnité maximum par année de € 70 millions et une indemnité en cas de non-paiement de 90%. Le Groupe gère aussi son risque crédit en vendant des factures à des institutions financières sans recours (et donc décomptabilisées) (€ 301 millions en 2020 et € 213 millions en 2019) partiellement couvert par les politiques d’assurance-crédit décrites ci-dessus.
Plus spécifiquement en Chine, Umicore réduit certains risques de crédit en faisant usage de conventions d’escompte sans recours émises par des clients (et donc décomptabilisées) (€ 245 millions en 2020 et € 185 millions en 2019).
Enfin, certains secteurs d’activité travaillent sans assurance-crédit mais mettent en place des limites de crédit internes sur base de l’information financière et de la connaissance de l’entreprise qui sont revues et approuvées par le management.
Milliers d'euros | 31/12/2019 | 31/12/2020 |
---|---|---|
Impôts différés | ||
Impôts à recevoir | 45.447 | 39.553 |
Impôts différés actifs | 168.927 | 221.938 |
Impôts dus | (131.483) | (160.734) |
Impôts différés passifs | (11.461) | (22.846) |
Actifs | Passifs | Net | ||||
---|---|---|---|---|---|---|
Milliers d'euros | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 |
Au terme de l'exercice précédent | 132.855 | 168.927 | (6.225) | (11.461) | 126.630 | 157.466 |
Modifications des règles comptables | (39) | - | - | - | (39) | - |
Impôts différés reconnus dans le compte de résultats | 15.207 | 59.688 | 1.330 | (3.146) | 16.537 | 56.542 |
Impôts différés reconnus dans les fonds propres | 21.502 | (12.208) | 7.276 | 3.632 | 28.778 | (8.576) |
Acquisition par regroupemant d'entreprises | - | - | (14.972) | (359) | (14.972) | (359) |
Ecarts de conversion | 142 | (6.199) | (152) | 218 | (10) | (5.981) |
Transferts | (1.201) | 11.722 | 1.201 | (11.722) | - | - |
Autres mouvements | 461 | 8 | 81 | (8) | 542 | - |
Au terme de l'exercice pour activités continuées | 168.927 | 221.938 | (11.461) | (22.846) | 157.466 | 199.092 |
Actifs | Passifs | Net | ||||
---|---|---|---|---|---|---|
Milliers d'euros | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 |
Impôts différés par catégories de différences temporelles | ||||||
Immobilisations incorporelles | 16.412 | 22.144 | (17.894) | (11.043) | (1.482) | 11.101 |
Goodwill des sociétés consolidées globalement | - | - | (561) | (514) | (561) | (514) |
Immobilisations corporelles | 11.554 | 11.506 | (33.516) | (29.644) | (21.962) | (18.138) |
Créances long terme | 1.087 | 1.371 | (31) | (181) | 1.056 | 1.190 |
Stocks | 72.552 | 41.534 | (37.403) | (33.159) | 35.149 | 8.375 |
Créances court terme | 8.424 | 8.212 | (11.930) | (25.600) | (3.506) | (17.388) |
Fonds propres - part du Groupe | - | - | (4.032) | (6.148) | (4.032) | (6.148) |
Dettes financières long terme et autres dettes | 9.109 | 11.688 | (5.172) | (18.023) | 3.937 | (6.335) |
Provisions pour avantages sociaux long terme | 81.392 | 89.764 | (8.245) | (8.267) | 73.147 | 81.497 |
Provisions pour environnement long terme | 12.697 | 26.150 | (384) | (378) | 12.313 | 25.772 |
Provisions pour autres risques et charges long terme | 9.480 | 12.968 | (463) | (583) | 9.017 | 12.385 |
Dette financière court terme | 539 | 40 | (344) | (1.080) | 195 | (1.040) |
Provisions pour environnement court terme | 2.323 | 1.969 | - | - | 2.323 | 1.969 |
Provisions pour autres risques et charges court terme | 9.079 | 9.952 | (8) | (8) | 9.071 | 9.944 |
Dettes commerciales et autres dettes | 36.431 | 67.076 | (5.262) | (1.309) | 31.169 | 65.767 |
Impôts différés total liés aux différences temporaires | 271.079 | 304.374 | (125.245) | (135.937) | 145.834 | 168.437 |
Pertes fiscales à reporter | 56.598 | 70.257 | - | - | 56.598 | 70.257 |
Déductions pour investissements | 1.156 | 867 | - | - | 1.156 | 867 |
Autres | 5.002 | 3.389 | - | - | 5.002 | 3.389 |
Impôts différés actifs non reconnus | (51.124) | (43.858) | - | - | (51.124) | (43.858) |
Total actif/passif d'impôts différés | 282.711 | 335.029 | (125.245) | (135.937) | 157.466 | 199.092 |
Compensation d'actifs et de passifs au sein de mêmes entités fiscales | (113.784) | (113.091) | 113.784 | 113.091 | - | |
Situation nette | 168.927 | 221.938 | (11.461) | (22.846) | 157.466 | 199.092 |
2019 | 2020 | 2019 | 2020 | |
---|---|---|---|---|
Milliers d'euros | Base | Base | Tax | Tax |
Montant des différences temporelles déductibles, pertes fiscales et crédits d'impôts non utilisés pour lesquels aucun actif d'impôt différé n'a été comptabilisé au bilan | ||||
Date d'expiration sans limite de temps | 187.883 | 158.635 | 51.124 | 43.858 |
Les variations de différences temporaires de la période sont enregistrées en compte de résultats, sauf celles provenant d’éléments reconnus directement dans les autres éléments du résultat global.
Les mouvements principaux des impôts différés reconnus dans les autres éléments du résultat global sont des impôts différés générés par des différences temporaires inclues sous les lignes « créances commerciales et autres créances » pour un montant négatif d’€ 6,1 millions, des « dettes financières long-terme » pour un montant négatif de € 12,6 millions, des “provisions pour avantages sociaux long terme” pour un montant positif d’€ 8,0 millions et « dettes commerciales et autres dettes » pour un montant positif d’€ 2,8 millions.
Les impôts différés actifs ne sont reconnus que si leur utilisation est probable c’est-à-dire si un résultat positif est prévu dans les périodes futures. Le Groupe estime que la période d’utilisation des impôts différés actifs est de 5 à 10 ans. L’impôt réel des périodes futures peut être différent des estimations faites lors de l’enregistrement des impôts différés.
Durant la période, un montant d’impôts différés actifs de € 43,9 millions n’a pas été reconnu et est essentiellement lié à des pertes fiscales (€ 39,6 millions).
En application de l’IAS 12, un impôt différé passif sur les réserves immunisées des sociétés belges, qui pourrait potentiellement s’élever à € 37,5 millions, n’a pas été reconnu car la direction confirme que ce passif ne sera pas encouru dans un avenir prévisible.
Les impôts dus à fin décembre 2020 chiffrent à € 160,7 millions (2019 : € 131,5 millions) et incluent des positions pour incertitudes fiscales pour € 114,9 millions (€ 91,4 millions en 2019).
Milliers d'euros | 31/12/2019 | 31/12/2020 |
---|---|---|
Liquidités et quasi-liquidités | ||
Dépôts à terme auprès des banques | 25.524 | 373.904 |
Autres dépôts à terme | 7 | 5 |
Etablissement de crédit, valeurs disponibles et autres quasi-liquidités | 246.192 | 636.397 |
Total liquidités et quasi-liquidités | 271.724 | 1.010.307 |
Découverts bancaires | 32.493 | 8.678 |
Situation nette de trésorerie à la clôture pour activités continuées (voir tableau de financement consolidé) | 239.231 | 1.001.629 |
Tous les montants de trésorerie sont entièrement disponibles pour le Groupe.
La gestion prudente du risque de liquidité implique le maintien de dépôts monétaires et de titres négociables et l’accès au financement grâce à la disponibilité de lignes de crédit confirmées et non confirmées ainsi que par la possibilité de dénouer des positions de marché. Il est en effet impératif que – suite à la nature dynamique de ses opérations – le Groupe puisse disposer de la flexibilité en matière de sources de financement par l’existence de lignes de crédit confirmées. Les liquidités excédentaires sont investies pour de très courtes périodes et sont réparties dans un nombre limité d’institutions financières disposant d’une notation de crédit satisfaisante.
L’augmentation des dépôts à terme provient essentiellement des liquidités relatives à l’émission de l’obligation convertible (€ 500 millions en valeur nominale).
Le détail de la part du Groupe dans les écarts de conversion et autres réserves est repris ci-dessous :
Milliers d'euros | Droits de conversion reconnus dans les fonds propres | Réserves pour actifs financiers à juste valeur | Réserves de couverture stratégique - Matières | Réserves de couverture stratégique - Devises | Réserves de couverture stratégique - Instruments de taux d'intérêts | Impôts différés reconnus directement dans les autres éléments du résultat global | Avantages postérieurs à l'emploi, découlant de changements d'hypothèses actuarielles | Réserves pour paiements fondés sur des actions | Ecarts de conversion | Total |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Solde au 1er janvier de l'exercice précédent | - | 1.150 | (3.925) | 3.411 | (586) | 58.663 | (226.884) | 31.600 | (91.073) | (227.644) |
Profits et pertes reconnus dans les autres éléments du résultat global | - | (129) | (28.728) | 1.937 | (101) | 28.587 | (70.605) | 8.211 | - | (60.828) |
Profits et pertes sortis des autres éléments du résultat global | - | - | (1.212) | 174 | - | (145) | - | - | - | (1.183) |
Transferts de/vers réserves | - | - | - | - | - | - | - | (2.540) | - | (2.540) |
Autres mouvements | - | 120 | - | - | - | - | - | - | - | 120 |
Ecarts de conversion | - | - | - | (29) | - | (11) | (539) | - | 8.200 | 7.621 |
Solde au 31 décembre de l'exercice précédent | - | 1.141 | (33.865) | 5.493 | (687) | 87.094 | (298.028) | 37.271 | (82.873) | (284.454) |
Solde au 1er janvier de l'exercice | - | 1.141 | (33.865) | 5.493 | (687) | 87.094 | (298.028) | 37.271 | (82.873) | (284.454) |
Profits et pertes reconnus dans les autres éléments du résultat global | 50.324 | (4.198) | (20.951) | 7.972 | (84) | (513) | (27.632) | 10.108 | - | 15.026 |
Profits et pertes sortis des autres éléments du résultat global | - | - | 27.054 | 2.707 | - | (8.057) | - | - | - | 21.704 |
Transferts de/vers réserves | - | - | - | - | - | - | - | (2.737) | - | (2.737) |
Autres mouvements | - | - | - | - | - | 868 | (1.775) | - | - | (908) |
Ecarts de conversion | - | 5 | 74 | 549 | - | (204) | 2.403 | - | (119.284) | (116.457) |
Solde au 31 décembre de l'exercice | 50.324 | (3.052) | (27.688) | 16.721 | (771) | 79.187 | (325.033) | 44.642 | (202.157) | (367.826) |
Les pertes nettes reconnues en réserves de couverture stratégique (€ 13,1 millions) sont les changements de juste valeur des instruments de couverture stratégique nouveaux ou présents à l’ouverture et pas encore parvenus à maturité à la fin de la période. Les pertes nettes sorties des réserves (€ 29,8 millions) sont les changements de juste valeur des instruments de couverture stratégique présents à l’ouverture et parvenus à maturité durant la période. L’impact total encouru à l’expiration des couvertures stratégiques est une perte de € 54.8 millions, enregistrée dans le compte de résultats. Ce montant inclut les pertes nettes mentionnées sorties des réserves (€ 29,8 millions) et les variations dans l’année des justes valeur sur les couvertures stratégiques existantes arrivées à expiration et sur les nouveaux instruments contractés pendant l’année (€ 25.0 millions)
Des réévaluations relatives à des changements d’hypothèses actuarielles sur des plans à prestation définie postérieurs à la pension ont été reconnues en réserves pour avantages postérieurs à l’emploi pour € -27,6 millions. En 2020, les plans d’actions et d’options sur actions ont généré une augmentation d’€ 10,1 millions sur la réserve pour paiements fondés sur des actions (voir l’Annexe F10 sur les rémunérations et avantages sociaux). Un montant de € 2,7 millions a été transféré vers les réserves suite à l’exercice d’options pendant la période et aux anciens plans d’action.
Les droits de conversion incorporés dans l'obligation convertible de € 500 millions émise le 23 juin 2020 ont été évalués à € 50,3 millions nets des frais de transaction et sont reconnus en fonds propres (voir note F2.17).
Milliers d'euros | Prêts bancaires à long terme | Dettes de leasing | Autres prêts à long terme | Total |
---|---|---|---|---|
Long terme | ||||
Solde au début de l'exercice précédent | 705.004 | 3.843 | 708.846 | |
.Modifications des règles comptables | - | 37.262 | - | 37.262 |
. Acquisition par regroupement d'entreprises | - | 3.181 | - | 3.181 |
. Augmentation | 400.579 | 22.266 | 6 | 422.851 |
. Diminution | - | (16.536) | (291) | (16.827) |
. Ecarts de conversion | 37 | 89 | - | 126 |
. Transferts | (4.354) | 1 | (4.353) | |
Solde au terme de l'exercice précédent | 1.101.266 | 46.262 | 3.555 | 1.151.083 |
. Augmentation | 125.000 | 27.657 | 494.360 | 647.017 |
. Diminution | - | (19.801) | (304) | (20.105) |
. Ecarts de conversion | (146) | (1.251) | 5 | (1.392) |
. Transferts | (21.120) | - | (4) | (21.124) |
. Droits de conversion reconnus dans les fonds propres | - | - | (50.324) | (50.324) |
Solde au terme de l'exercice pour les activités continuées | 1.205.000 | 52.865 | 447.289 | 1.705.154 |
Dettes à long terme écheant dans l'année | ||||
Au terme de l'exercice précédent | 3.545 | - | 154 | 3.700 |
. Augmentations / diminutions | (12.151) | - | 0 | (12.151) |
. Ecarts de conversion | (526) | - | (0) | (526) |
. Transferts | 30.922 | - | 4 | 30.926 |
Au terme de l'exercice | 21.790 | - | 158 | 21.948 |
Milliers d'euros | Prêts bancaires à court terme | Découverts bancaires | Papiers commerciaux | Autres prêts | Total |
---|---|---|---|---|---|
Court terme | |||||
Au terme de l'exercice précédent | 244.933 | 32.493 | 282.936 | - | 560.363 |
. Augmentations / diminutions | 346.873 | (22.392) | (148.654) | 914 | 176.742 |
. Transferts | (9.802) | - | - | - | (9.802) |
. Ecarts de conversion | (27.738) | (1.424) | - | (910) | (30.072) |
Au terme de l'exercice pour les activités continuées | 554.266 | 8.678 | 134.282 | 4 | 697.230 |
La dette nette au 31 décembre 2020 était de € 1.414,0 millions, en légère diminution par rapport aux € 1.443,4 millions de début de l’année
Le 15 juin 2020, Umicore et la Banque Européenne d’Investissement (BEI) ont conclu un accord de prêt de € 125 millions (juste valeur de € 126 millions). Le produit du prêt, qui a une échéance de huit ans, financera une partie de l’investissement d’Umicore dans l’usine de matériaux pour cathodes à Nysa en Pologne. Quand la construction sera terminée, cette toute nouvelle usine desservira les opérations européennes des clients d’Umicore présents dans le secteur des batteries et de l’automobile au niveau mondial.
Le 16 juin 2020, Umicore a annoncé le lancement d’une offre d’obligations convertibles non garanties et de rang non subordonnées (les « Obligations »), avec une maturité contractuelle de cinq ans, dans le cadre du capital autorisé, pour un montant nominal agrégé de € 500 millions. Le produit net de l’émission sera utilisé pour les besoins généraux de la société et pour financer le développement stratégique d’Umicore dans les matériaux de mobilité propre et dans le recyclage. A moins qu’elles ne soient préalablement converties, remboursées ou rachetées et annulées , les Obligations seront remboursées à 100% de leur montant principal le 23 juin 2025. Lors de la création, Umicore a déterminé que les obligations répondaient à la définition IFRS d’un instrument financier composé. A la date d’émission, la part des obligations reconnue en fonds propres, représentant l’option de convertir l’instrument en action ordinaire, est évaluée à € 50,3 millions (nets des frais de transaction).
Les coûts de transaction liés à l’émission des Obligations ont été alloués aux composants de dette et de fonds propres de l’instrument au prorata de l’allocation. La juste valeur de la composante de dette financière de l’obligation financière à fin décembre 2020 était de € 444,1 millions.
Le 2 octobre 2020, Umicore a reçu confirmation de la banque de France, comme le prévoit l’art. D.213-2 du « Code monétaire et financier » de la loi française, que les conditions telles que décrites dans la documentation financière de son papier commercial NEU (maturité maximale de 3 ans), pouu un montant maximum de € 600 millions chacun, répondent aux exigences de la loi.
Au 31 décembre 2020, le programme NEU CP montrait un en-cours de € 45 millions, le programme NEU MTN ne montrait aucun en-cours.
Le progamme de Begian Commercial Paper montrait un en-cours d’€ 89,75 millions (sur € 600 millions disponibles dans le cadre de ce programme).
La dette financière comprend des placements de dette privés aux Etats-Unis émis en 2019 (€ 390 million ; juste valeur d’€ 413,8 millions) et en 2017 (€ 360 millions ; juste valeur de € 394,0 millions) et aussi le Schuldschen émis en 2017 (€ 330 million ; juste valeur d’€ 342,2 millions).
Au 31 décembre 2020, il n’y avait pas d’avances en cours relatives aux € 300 millions de l’emprunt bancaire syndiqué échéant en octobre 2022 et aucune avance relative aux € 495 millions de l’emprunt bancaire syndiqué échéant en avril 2025.
Les emprunts bancaires syndiqués ainsi que les instruments financiers à long terme mentionnés ci-dessus requièrent que la société se conforme à certaines conventions. Umicore n’a dû faire face à aucune violation de ces conventions d’emprunt que ce soit en 2020 ou lors des années précédentes.
Les dettes à long-terme incluent principalement des dettes en EUR.
Le taux d'intérêt moyen sur la dette brute moyenne était de 1,91% pour l'année 2020 (2,11% pour l'année 2019).
La ligne « Nouveaux emprunts et remboursement » du tableau de financement consolidé ne contient pas les mouvements sur les découverts bancaires ainsi que les écarts de conversion.
Le ratio d’endettement net de 35,0% à fin 2020 (35,2% à fin 2019) et le ratio d’endettement net sur EBITDA ajusté de 1,76x (contre 1,92x fin 2019) positionnent le Groupe bien endéans les limites de structure de capital visées.
Milliers d'euros | Type d'intérêts | Moins d'un an | entre 1 et 5 ans | au-delà de 5 ans | Total |
---|---|---|---|---|---|
Dette Financière Brute de l'année précédente | |||||
Dette de Leasing | - | 38.087 | 8.174 | 46.262 | |
Institutions de crédits | Fixe/Flottant | 281.126 | 24.820 | - | 305.946 |
Papiers commerciaux | Flottant | 282.936 | - | - | 282.936 |
Schuldschein | Fixe/Flottant | - | 287.000 | 43.000 | 330.000 |
US Private Placement | Fixe | - | - | 750.000 | 750.000 |
Total | 564.062 | 349.907 | 801.174 | 1.715.144 |
Milliers d'euros | Type d'intérêts | Moins d'un an | entre 1 et 5 ans | au-delà de 5 ans | Total |
---|---|---|---|---|---|
Dette Financière Brute de l'année en cours | |||||
Dette de Leasing | - | 40.478 | 12.387 | 52.865 | |
Institutions de crédits | Fixe/Flottant | 584.895 | 3.190 | - | 588.085 |
Papiers commerciaux | Flottant | 134.282 | - | - | 134.282 |
Schuldschein | Fixe/Flottant | - | 287.000 | 43.000 | 330.000 |
US Private Placement | Fixe | - | - | 750.000 | 750.000 |
Emprunt EIB | Fixe | - | - | 125.000 | 125.000 |
Emprunt convertible | Fixe | - | 444.100 | - | 444.100 |
Total | 719.177 | 774.768 | 930.387 | 2.424.332 |
Milliers d'euros | EUR | Autres devises | Total |
---|---|---|---|
Analyse des dettes à long terme par devises, en ce compris la tranche échéant à moins d'un an | |||
Prêts bancaires | 1.205.000 | 21.790 | 1.226.790 |
Autres prêts | 447.445 | 2 | 447.447 |
Dettes financières à long terme, en ce compris la tranche échéant à moins d'un an | 1.652.445 | 21.792 | 1.674.237 |
Milliers d'euros | 2019 | 2020 |
---|---|---|
Dettes financières à long terme | 1.151.083 | 1.705.154 |
Dettes financières à long terme échéant dans l'année | 3.700 | 21.948 |
Dettes financières à court terme | 560.363 | 697.230 |
Liquidités et quasi-liquidités | (271.724) | (1.010.307) |
Dette financière nette | 1.443.422 | 1.414.024 |
Dette brute | |
---|---|
Emprunts bancaires à court terme | 23,8% |
Emprunts bancaires à long terme | 49,7% |
Papiers commerciaux | 5,5% |
Découverts bancaires | 0,4% |
Dettes de leasing | 2,2% |
Emprunt convertible | 18,3% |
Autres lignes de crédit bancaire | 0,1% |
Millions d'euros | 2019 | 2020 |
---|---|---|
Dette financière nette | 1.443,4 | 1.414,0 |
Fonds propres | 2.660,5 | 2.621,9 |
Total | 4.103,9 | 4.035,9 |
Ratio d’endettement (%) | 35,2 | 35,0 |
Milliers d'euros | Annexes | 31/12/2019 | 31/12/2020 |
---|---|---|---|
Long terme | |||
Dettes commerciales à plus d'un an | 2.579 | - | |
Autres dettes à plus d'un an | 5.520 | 5.682 | |
Subsides en capital | 16.021 | 17.823 | |
Total des activités continuées | 24.120 | 23.505 | |
Court terme | |||
Dettes commerciales à un an au plus | 1.466.140 | 1.896.099 | |
Acomptes reçus sur commandes | 15.448 | 32.180 | |
Impôts dus autres que les impôts de société | 26.190 | 38.317 | |
Dettes salariales et sociales | 125.252 | 135.835 | |
Autres dettes | 56.399 | 39.733 | |
Dividendes dus | 11.657 | 11.618 | |
Intérêts dus | 7.856 | 9.109 | |
Juste valeur des dettes - instruments financiers détenus à des fins de cash-flow hedge | F33 | 48.829 | 57.957 |
Juste valeur des dettes - instruments financiers relatifs à la couverture de juste valeur | F33 | 18.670 | 38.296 |
Comptes de régularisation | 139.907 | 159.784 | |
Total des activités continuées | 1.916.348 | 2.418.928 |
Par rapport au 31 décembre 2019, les dettes commerciales ont augmenté, principalement sous l’effet d’une forte augmentation chez Catalysis, alimentée par une hausse des prix des métaux. Les dettes fournisseurs comprennent les traites d'acceptation bancaires (bank acceptance drafts) émis par Umicore en Chine. Les traites d'acceptation bancaires sont un mode de paiement couramment utilisé en Chine, souvent préférées par les fournisseurs en raison de leur transférabilité, de leur utilisation comme garantie de financement ou de leur capacité à être escomptées. Fin 2020, Umicore a émis € 280 millions de traites d’acceptation bancaires en Chine (contre € 196 millions fin 2019). Les dettes fournisseurs fin 2020 comprennent les métaux à racheter sous contrat pour un montant d’€ 230 millions (contre € 206 millions fin 2019). Les dettes fiscales autres que les impôts de société sont principalement relatives à la TVA.
EXERCICE PRÉCÉDENT
Maturité contractuelle | ||||||
---|---|---|---|---|---|---|
Milliers d'euros | < 1 mois | 1 à 3 mois | 3 mois à 1 an | 1 à 5 ans | > 5 ans | Total |
Dettes financières | 153.186 | 192.344 | 218.525 | 349.908 | 801.174 | 1.715.137 |
Court terme | 153.186 | 192.344 | 218.525 | - | - | 564.055 |
Prêts bancaires à court terme | 130.764 | 56.370 | 57.799 | - | - | 244.933 |
Découverts bancaires | 21.188 | - | 11.305 | - | - | 32.493 |
Papiers commerciaux | - | 134.155 | 148.781 | - | - | 282.936 |
Autres prêts | (7) | - | 0 | - | - | (7) |
Prêts bancaires long terme échéant dans l'année | 1.229 | 1.793 | 523 | - | - | 3.545 |
Autres prêts long terme échéant dans l'année | 13 | 26 | 116 | - | - | 154 |
Long terme | - | - | - | 349.908 | 801.174 | 1.151.082 |
Prêts bancaires long terme | - | - | - | 308.267 | 793.000 | 1.101.267 |
Dette de leasing | - | - | - | 38.087 | 8.174 | 46.261 |
Autres prêts long terme | - | - | - | 3.554 | - | 3.555 |
Dettes commerciales et autres dettes | 1.343.059 | 323.292 | 231.717 | 29.510 | 12.891 | 1.940.469 |
Court terme | 1.343.059 | 323.292 | 231.717 | 18.281 | - | 1.916.349 |
Dettes commerciales à un an au plus | 1.113.438 | 216.335 | 136.367 | - | - | 1.466.140 |
Acomptes reçus sur commandes | 5.092 | 8.720 | 1.636 | - | - | 15.448 |
Impôts dus autres que les impôts de société | 22.491 | 3.700 | (0) | - | - | 26.190 |
Dettes salariales et sociales | 43.063 | 26.409 | 55.780 | - | - | 125.252 |
Autres dettes | 25.106 | 16.656 | 14.638 | - | - | 56.400 |
Dividendes dus | 11.657 | - | - | - | - | 11.657 |
Intérêts dus | 6.165 | 1.390 | 300 | - | - | 7.856 |
Juste valeur des dettes - instruments financiers détenus à des fins de cash-flow hedge | 399 | 9.372 | 20.778 | 18.281 | - | 48.829 |
Juste valeur des dettes - instruments financiers relatifs à la couverture de juste valeur | 8.198 | 8.252 | 2.219 | - | - | 18.670 |
Comptes de régularisation | 107.450 | 32.457 | 0 | - | - | 139.907 |
Long terme | - | - | - | 11.229 | 12.891 | 24.120 |
Dettes commerciales à plus d'un an | - | - | - | - | 2.579 | 2.579 |
Autres dettes à plus d'un an | - | - | - | 1.192 | 4.328 | 5.520 |
Subsides en capital | - | - | - | 10.037 | 5.984 | 16.021 |
EXERCICE ACTUEL
Maturité contractuelle | ||||||
---|---|---|---|---|---|---|
(EUR thousand) | < 1 mois | 1 à 3 mois | 3 mois à 1 an | 1 à 5 ans | > 5 ans | Total |
Dettes financières | 274.765 | 90.870 | 353.542 | 774.766 | 930.387 | 2.424.330 |
Court terme | 274.765 | 90.870 | 353.542 | - | - | 719.177 |
Prêts bancaires à court terme | 231.384 | 55.590 | 267.293 | - | - | 554.266 |
Découverts bancaires | 8.678 | - | - | - | - | 8.678 |
Papiers commerciaux | 25.000 | 35.250 | 74.032 | - | - | 134.282 |
Autres prêts | - | 4 | - | - | - | 4 |
Prêts bancaires long terme échéant dans l'année | 9.691 | - | 12.099 | - | - | 21.790 |
Autres prêts long terme échéant dans l'année | 13 | 26 | 119 | - | - | 158 |
Long terme | - | - | - | 774.766 | 930.387 | 1.705.153 |
Prêts bancaires long terme | - | - | - | 287.000 | 918.000 | 1.205.000 |
Dette de leasing | - | - | - | 40.478 | 12.387 | 52.865 |
Autres prêts long terme | - | - | - | 447.288 | 0 | 447.288 |
Dettes commerciales et autres dettes | 1.377.057 | 362.626 | 659.330 | 32.008 | 11.409 | 2.442.430 |
Court terme | 1.377.057 | 362.626 | 659.330 | 19.912 | - | 2.418.925 |
Dettes commerciales à un an au plus | 1.105.279 | 246.622 | 544.198 | - | - | 1.896.099 |
Acomptes reçus sur commandes | 13.586 | 18.199 | 395 | - | - | 32.180 |
Impôts dus autres que les impôts de société | 35.188 | 2.591 | 539 | - | - | 38.317 |
Dettes salariales et sociales | 38.663 | 41.765 | 55.407 | - | - | 135.835 |
Autres dettes | 28.760 | 4.627 | 6.346 | - | - | 39.733 |
Dividendes dus | 11.618 | - | - | - | - | 11.618 |
Intérêts dus | 6.960 | 1.653 | 496 | - | - | 9.109 |
Juste valeur des dettes - instruments financiers détenus à des fins de cash-flow hedge | 471 | 9.324 | 28.631 | 19.527 | - | 57.953 |
Juste valeur des dettes - instruments financiers relatifs à la couverture de juste valeur | 16.119 | 17.902 | 3.890 | 385 | - | 38.296 |
Comptes de régularisation | 120.413 | 19.943 | 19.428 | - | - | 159.784 |
Long terme | - | - | - | 12.096 | 11.409 | 23.505 |
Autres dettes à plus d'un an | - | - | - | 1.182 | 4.500 | 5.682 |
Subsides en capital | - | - | - | 10.914 | 6.909 | 17.823 |
Le Groupe a diverses obligations légales et implicites de buts à atteindre, dont la majorité se situe dans les activités belges et allemandes, la plupart étant des régimes de fin de carrière.
Milliers d'euros | Avantages postérieurs à l'emploi - pensions et autres | Avantages postérieurs à l'emploi - autres | Prestations de préretraite et autres | Autres avantages sociaux à long terme | Total |
---|---|---|---|---|---|
Au terme de l'exercice précédent | 347.160 | 3.806 | 26.546 | 15.137 | 392.650 |
. Dotations (inclus dans "Rémunérations et avantages sociaux") | 27.668 | (106) | 6.157 | 1.335 | 35.054 |
. Reprises (inclus dans "Rémunérations et avantages sociaux") | (63) | - | - | (7) | (70) |
. Utilisations (inclus dans "Rémunérations et avantages sociaux") | (25.943) | (170) | (4.985) | (723) | (31.820) |
. Impact taux d'intérêt et actualisation (inclus dans "Coûts financiers nets") | 3.175 | 9 | 23 | 110 | 3.317 |
. Ecarts de conversion | (72) | (282) | (444) | (24) | (822) |
. Transferts | 747 | (467) | (210) | (26) | 44 |
. Reconnus dans les autres éléments du résultat global | 28.162 | (159) | (0) | 0 | 28.004 |
Au terme de l'exercice pour les activités continuées | 380.834 | 2.633 | 27.087 | 15.802 | 426.356 |
Milliers d'euros | 31/12/2019 | Mouvements 2020 | 31/12/2020 |
---|---|---|---|
Belgique | 67.478 | 28.095 | 95.573 |
Allemagne | 297.653 | 3.090 | 300.743 |
Sous-total | 365.131 | 31.185 | 396.316 |
Autres entités | 27.519 | 2.522 | 30.040 |
Total des activités continuées | 392.650 | 33.707 | 426.356 |
Le premier tableau indique les soldes et les mouvements sur les provisions pour avantages sociaux uniquement pour les entreprises consolidées.
Les prestations de pré-retraite et autres concernent principalement des plans de prépension en Belgique et certains régimes d’indemnités de départ en Corée. Les autres avantages sociaux à long-terme concernent principalement des primes de jubilé en Belgique et en Allemagne.
Les lignes « Dotations », « Reprises » et « Utilisations » des provisions pour avantages sociaux peuvent être alignées avec la ligne « Provisions pour avantages sociaux » de la note F10. La variation des éléments reconnus dans les autres éléments du résultat global provient d’une diminution des taux d’actualisation utilisés pour les plans de pension. Une réconciliation avec la note F23 et l’État consolidé des profits et pertes reconnus directement dans les capitaux propres est fournie dans les tableaux ci-dessous.
Les régimes à cotisation définie du Groupe dans certains pays comme les USA, le Canada, l’Afrique du sud et l’Allemagne ne font pas partie de cette note et sont directement reconnus dans le compte de résultats sous la ligne « Contribution à un régime de pension à cotisation déterminée » (voir note F10).
Le tableau suivant, présenté en vertu de la version amendée d’IAS 19, a été établi sur base des rapports d’actuaires externes pour quasi la totalité des plans.
Les plans à prestations définies pour les deux principaux pays sont les suivants :
BELGIQUE | Caractéristiques des plans à prestations définies Les provisions nettes pour avantages sociaux de € 95,5 millions se composent de régimes à prestation définies postérieurs à l’emploi (€ 67,2 millions dont € 172,9 million d’obligations et € 105,7 million au titre d’actifs), des indemnités de départ (€ 6,3 millions d’obligations, non financées), de primes de jubilé (€ 3,5 millions, non financés) et les régimes postérieurs à l’emploi à cotisations définies à rendement garanti et les plans d’épargne-bonus traités comme des régimes à prestations définies (€ 18,6 millions dont € 131,3 millions d’obligation et € 112,7 millions relatifs aux actifs). Financement Juste valeur des actifs du régime |
ALLEMAGNE | Caractéristiques des plans à prestations définies Les provisions nettes pour avantages sociaux de € 300,7 millions comprennent principalement les plans de pension à prestations définies Degussa, y compris le plan de cotisations pour lequel l’inflation et les ajustements de taux d’intérêt sont garantis (€ 224,1 millions), les plans de compensations fermés et ouverts (€ 62,0 millions), les primes de jubilé (€ 7,0 millions) et les autres indemnités de départ (€ 7,8 millions). Financement Juste valeur des actifs du régime |
Les risques les plus significatifs relatifs aux plans à prestations définies sont:
• Volatilité des actifs: l’obligation est calculée en utilisant le taux d’actualisation en référence au taux d’obligations des sociétés. Si l’actif sous-performe ce taux, ceci engendrera un déficit.
• Changement du taux obligataire: une diminution du taux obligataire des sociétés entrainerait une augmentation de l’obligation. Cependant, celle-ci ceci sera partiellement compensée par une augmentation de la valeur des avoirs obligataires du plan.
• Risque lié au salaire: la plupart des plans à prestations définies sont calculés par rapport au salaire des membres du plan. Dès lors, une augmentation salariale des membres du plan plus importante que prévue engendrerait une obligation plus importante.
• Risque de longévité: tous les plans à côté du nouveau plan à compensations différées à partir de 2014 engendrent des annuités de vie qui impliquent une risque de longévité c’est-à-dire le risque que la période de payement s’allonge en raison de l’amélioration de l’espérance de vie. La société utilise des taux de mortalité qui dépendent de l’année de naissance pour inclure le risque dans l’obligation.
• Risque de sortie de liquidités: en raison des cas de décès pendant la période active de l’employé ainsi que des cas d’invalidité, un risque de sortie de liquidité avant la pension existe.
• Risque légal: si la loi qui détermine les avantages à prestations définies change, une modification de l’obligation pourrait avoir lieu.
Certains risques supplémentaires sont relatifs à l’Allemagne uniquement:
• En Allemagne, deux régimes de pension à cotisations définies existent, financés en externe par la « Pensionskasse Degussa » (PKD) ou le fond de soutien «Unterstützungskasse Degussa » (RUK). En ce qui concerne les ajustements de pension requis pour les pensions versées par ces régimes, il existe un risque que ces ajustements ne puissent pas être entièrement supportés par la PKD ou la RUK et peuvent donc entraîner des obligations de pension non financées supplémentaires. Cette partie des plans PKD et RUK est donc considérée comme un régime à prestations définies et le risque de l'obligation supplémentaire attendue jusqu'à fin 2023 a été inclus dans l'obligation au titre des prestations définies et est revu annuellement (obligation supplémentaire de € 5,1 millions pour PKD et € 0,9 million pour RUK fin 2020).
• Le plan à compensations différées fermé engendre un taux d’intérêts garanti de 6% qui augmente le risque lié aux coûts de la pension en plus du salaire converti. Le plan a été clôturé au 31 décembre 2013 et est remplacé par un plan sans risque similaire significatif
Certains risques sont relatifs à la Belgique uniquement:
• En raison de la législation belge s’appliquant à tous les plans de pension du 2ème pilier (loi Vandenbroucke), tous les plans à titre de contributions définies doivent être considérés sous IFRS comme des plans à titre de prestations définies. La loi Vandenbroucke établit que dans un contexte de plans à titre de contributions définies, l’employeur doit garantir un rendement minimum garanti de 3,75% sur les contributions des employés et de 3,25% sur les contributions des employeurs. Cependant, peu avant fin 2015, une modification de la loi belge a été promulguée. Celle-ci entraîne une diminution du rendement minimum garanti de 3,25% à un taux d’intérêt minimum défini basé sur le taux d’intérêt belge à 10 ans, endéans l’intervalle 1,75%-3,25%. Le nouveau taux (actuellement 1,75%) s’applique pour les années postérieures à 2015 pour les contributions futures et aussi aux contributions passées accumulées au 31 décembre 2015 si l’organisme de financement ne garantit pas un certain résultat sur les contributions jusqu’à l’âge de la retraite. Si l’organisme ne garantit pas de tels résultats, les taux 3,25/3,75% sont toujours d’application. De par ce rendement minimum garanti, l’employeur est exposé à un risque financier : des contributions supplémentaires pourraient être nécessaires si le rendement de l’actif n’est pas suffisant pour atteindre la prestation minimum à payer. Le groupe a des plans qui sont financés par des contrats d’assurance ainsi qu’un plan financé par un IORP. Les obligations à prestations définies y relatives ont été agrégées avec les autres obligations à prestations définies. La méthode PUC (Projected Unit Credit) a été utilisée. L’obligation à prestations définies totale relative à ces plans est d’€ 131,3 millions à fin décembre 2020 et l’actif correspondant d’€ 112,7 millions.
Milliers d'euros | 2019 | 2020 |
---|---|---|
Variation des obligations au titre de prestations définies | ||
Obligations au titre de prestations définies au début de l'exercice | 549.052 | 651.685 |
Coût des services rendus | 32.958 | 34.591 |
Charge d'intérêts | 9.908 | 6.246 |
Cotisations des participants au régime | 946 | 905 |
Pertes (Gains) actuariels - dus aux actualisations des hypothèses démographiques | 1.133 | 1.556 |
Pertes (Gains) actuariels - dus aux actualisations des hypothèses financières | 81.769 | 29.185 |
Pertes (Gains) actuariels - dus aux ajustements d'expériences du passé | 3.032 | 2.942 |
Prestations versées par le régime/l'entreprise | (24.272) | (26.873) |
Charges payées | (3.773) | (1.819) |
Combinaisons de plans | 74 | 157 |
Variation de taux de change | 858 | (1.353) |
Obligations au titre de prestations définies en fin d'exercice | 651.685 | 697.222 |
Milliers d'euros | 2019 | 2020 |
---|---|---|
Variation des actifs du régime | ||
Juste valeur des actifs au début de l'exercice | 216.101 | 259.952 |
Rendement attendu des actifs du régime | 3.740 | 2.349 |
Gains/(Pertes) actuariels générés sur les actifs | 17.138 | 5.398 |
Cotisations versées par l'entreprise | 49.291 | 32.473 |
Cotisations versées par les participants au régime | 946 | 905 |
Prestations versées par le régime/l'entreprise | (24.272) | (26.873) |
Charges payées | (3.823) | (1.870) |
Transfert net (+/-) (y compris impact de regroupement/ cession d'entreprises) | 87 | (76) |
Ecarts de conversion | 744 | (568) |
Juste valeur des actifs en fin d'exercice | 259.952 | 271.690 |
Les régimes de retraite en Belgique, en Corée, au Liechtenstein et au Japon sont partiellement ou totalement financés par des actifs couvrant une part importante des obligations. Tous les autres régimes sont peu financés ou non financés.
Milliers d'euros | 2019 | 2020 |
---|---|---|
Montants comptabilisés au bilan | ||
Valeur actualisée des obligations | 651.685 | 697.222 |
Juste valeur des actifs de couverture | 259.952 | 271.690 |
Déficit (surplus) résultant des régimes | 391.733 | 425.532 |
Passif (actif) net | 391.733 | 425.532 |
Composantes du coût des services | ||
Montants comptabilisés dans le compte de résultats | ||
Coût des services rendus | 32.958 | 34.591 |
Charge d'intérêts | 9.908 | 6.246 |
Rendement des actifs du régime | (3.740) | (2.349) |
Actualisations des autres avantages à long termes | (1.890) | 277 |
Frais administratifs et taxes | 51 | 51 |
Charge totale du régime reconnue dans le compte de résultats | 37.287 | 38.816 |
Charges comptabilisées dans les autres éléments du résultat global | ||
Montant cumulé des gains et pertes actuariels comptabilisés à l'ouverture | 199.949 | 270.082 |
Gains et pertes actuariels de la période | 70.882 | 28.004 |
Minorités | (772) | 37 |
Autres mouvements | - | 1.775 |
Ecarts de conversion | 23 | (69) |
Charge totale du régime reconnue dans le SoCI des filiales consolidées globalement | 270.082 | 299.829 |
Gains et pertes actuariels de la période, sociétés associées et joint-ventures | 27.944 | 25.202 |
Total reconnu dans le SoCI | 298.026 | 325.030 |
Effets des actualisations reconnues dans les autres éléments du résultat global sans les minoritaires (Note F23) | (70.605) | (27.632) |
Ecarts de conversion selon note F23 | (539) | 2.403 |
Effets des actualisations reconnues dans les autres éléments du résultat global relatif aux minoritaires (inclus les écarts de conversion) | (776) | 32 |
Total des effets des actualisations reconnues dans les autres éléments du résultat global | (71.921) | (25.198) |
Ecarts de conversion selon note F23 | 539 | (2.403) |
Ecarts de conversion relatifs aux minoritaires | 4 | 5 |
Ecarts de conversion relatifs aux sociétés mises en équivalence | 496 | (409) |
Total des effets des actualisations reconnues dans les autres éléments du résultat global dans la note F27 | (70.882) | (28.004) |
Effets des actualisations reconnues dans les autres éléments du résultat global | ||
Effets des actualisations des hypothèses démographiques | 1.070 | 1.433 |
Effets des actualisations des hypothèses financières | 80.772 | 29.124 |
Effets des ajustements d'expériences du passé | 5.859 | 2.677 |
Revenus des actifs du régime ( hors intérêts ) | (17.015) | (5.230) |
Total des actualisations incluses dans les autres éléments du résultat global | 70.686 | 28.004 |
La charge d’intérêts et le rendement de l’actif de régime de retraite ainsi que l’impact du taux d’actualisation sur les régimes non relatifs à des avantages postérieures à l’emploi sont enregistrés au compte de résultats dans la rubrique “Coûts financiers” (cf. Annexe F11). Tous les autres éléments des dépenses de l’année sont repris en résultat d’exploitation, plus particulièrement sous la rubrique “Salaires et avantages sociaux directs”.
Les réévaluations relatives à des changements d’hypothèses actuarielles de l’année reconnues dans les capitaux propres (OCI) sont expliquées principalement par une variation du taux d’actualisation sur les plans de pensions ainsi que par la différence entre le rendement attendu et le rendement réel des actifs du régime.
2019 | 2020 | |
---|---|---|
HYPOTHÈSES ACTUARIELLES PRINCIPALES | ||
Hypothèses moyennes pondérées pour déterminer le coût des services à la fin de l'année | ||
Taux d'actualisation (%) | 0,95 | 0,78 |
Taux d'augmentation des salaires (%) | 2,60 | 2,55 |
Taux d'inflation (%) | 1,78 | 1,75 |
Taux d'augmentation des pensions (%) | 1,30 | 1,30 |
Hypothèses moyenne-pondérées utilisées pour déterminer le coût net | ||
Taux d'actualisation (%) | 1,85 | 0,95 |
Taux d'augmentation des salaires (%) | 2,85 | 2,60 |
Taux d'inflation (%) | 1,78 | 1,78 |
Taux d'augmentation des pensions (%) | 1,36 | 1,30 |
2020 | ||
---|---|---|
Juste valeur de tous les actifs du régime | Juste valeur des actifs du régime côtés en bourse | |
Actifs du régime | ||
Valeurs disponibles et autres liquidités | 25.629 | 25.624 |
Actions et parts | 37.215 | 37.204 |
Titres de créance | 104.902 | 104.786 |
Titres immobilier | 6.083 | 6.078 |
Actifs détenus par des sociétés d'assurance | 92.047 | 79.106 |
Autres | 5.814 | 4.542 |
Total des actifs | 271.690 | 257.340 |
Les hypothèses utilisées sont recommandées par les actuaires locaux. La référence pour la zone Euro est l’indice IBOXX AA. Des indices similaires sont utilisés dans les autres pays. Les tables de mortalité utilisées sont spécifiques aux pays concernés.
Les autres actifs de régime sont principalement investis dans des contrats d’assurance et dans des dépôts bancaires à terme. Le rendement à long terme attendu sur les hypothèses d’actifs est documenté pour les régimes individuels comme recommandé par les actuaires locaux.
2020 | ||
---|---|---|
Sensibilité +0,25% | Sensibilité -0,25% | |
Sensibilité aux variations d'hypothèses du taux d'actualisation | ||
Valeur des obligations au titre de prestations définies | 658.818 | 709.792 |
Durée moyenne pondérée de la dette nette ( en année ) | 14,18 | 15,63 |
Sensibilité aux variations d'hypothèses du taux d'inflation | ||
Valeur des obligations au titre de prestations définies | 672.805 | 642.411 |
Sensibilité aux variations d'hypothèses d'augmentation salariale | ||
Valeur des obligations au titre de prestations définies | 691.403 | 670.934 |
Milliers d'euros | 2019 | 2020 |
---|---|---|
RÉCONCILIATION DES ÉLÉMENTS DE BILAN | ||
Passif (actif) au bilan à l'ouverture | 332.951 | 391.734 |
Charge comptabilisée dans le compte de résultats | 37.287 | 38.816 |
Montants comptabilisés directement en capitaux propres au cours de l'exercice | 70.686 | 28.004 |
Cotisations de l'employeur versées à des fonds au cours de l'exercice | (37.964) | (20.633) |
Cotisations de l'employer versées directement au cours de l'exercise | (11.327) | (11.840) |
Montants reconnus suite à la combinaison de plans | (13) | 233 |
Ajustement de taux de change - (gains)/pertes | 114 | (785) |
Passif / (actif ) à la clôture du bilan | 391.734 | 425.529 |
Provisions pour avantage sociaux au passif du bilan | 392.651 | 426.356 |
Avantages sociaux à l'actif du bilan (note F20) | (744) | (820) |
Autres | (173) | (7) |
Obligation nette au bilan | 391.734 | 425.529 |
Au 31 décembre | |||||
---|---|---|---|---|---|
Milliers d'euros | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 |
Valeur des obligations au titre de prestations définies | 521.153 | 552.021 | 549.052 | 651.685 | 697.222 |
Juste valeur des actifs du régime | 183.246 | 209.774 | 216.101 | 259.952 | 271.690 |
Déficit (surplus) du régime | 337.907 | 342.247 | 332.951 | 391.733 | 425.532 |
Ajustement expérience actifs du régime | (16.036) | (5.286) | 4.410 | (17.138) | (5.398) |
Ajustement expérience obligations du régime | 14.861 | 4.611 | 5.967 | 3.032 | 2.942 |
Milliers d'euros | 2020 |
---|---|
DÉCAISSEMENTS ESTIMÉS POUR PROCHAINS EXERCICES | |
Estimation des contributions de l'employeur | 34.132 |
Estimation des paiements aux bénéficiaires des droits | |
Année 1 | 31.359 |
Année 2 | 25.960 |
Année 3 | 25.600 |
Année 4 | 20.150 |
Année 5 | 29.209 |
Les 5 années suivantes | 160.840 |
Plan | Échéance | EXERCICE | Prix d'exercice (EUR) (le prix d'exercice peut être plus élevé dans certains pays) | Nombre d'options à exercer |
---|---|---|---|---|
ISOP 2014 | 10/02/2021 | tous les jours ouvrables d'Euronext Bruxelles | 16,14 | 101.750 |
15,80 | 3.000 | |||
16,49 | 7.875 | |||
112.625 | ||||
ISOP 2015 | 09/02/2022 | tous les jours ouvrables d'Euronext Bruxelles | 17,29 | 344.315 |
18,90 | 10.000 | |||
19,50 | 24.750 | |||
379.065 | ||||
ISOP 2016 | 04/02/2023 | tous les jours ouvrables d'Euronext Bruxelles | 16,63 | 720.750 |
720.750 | ||||
ISOP 2017 | 13/02/2024 | tous les jours ouvrables d'Euronext Bruxelles | 25,50 | 977.000 |
27,04 | 23.750 | |||
1.000.750 | ||||
ISOP 2018 | 08/02/2025 | tous les jours ouvrables d'Euronext Bruxelles | 40,90 | 1.182.625 |
1.182.625 | ||||
ISOP 2019 | 10/02/2026 | tous les jours ouvrables d'Euronext Bruxelles | 34,08 | 1.216.000 |
36,78 | 5.000 | |||
1.221.000 | ||||
ISOP 2020 | 09/02/2027 | tous les jours ouvrables d'Euronext Bruxelles | 42,05 | 1.168.375 |
1.168.375 | ||||
Total | 5.785.190 |
ISOP signifie “Incentive Stock Option Plan” (plan international pour les cadres).
Les plans d’options sur actions accordés sont octroyés immédiatement sans conditions. Au moment où l’action est exercée, des actions détenues en propre sont utilisées. Les options non exercées à la date d’expiration expirent automatiquement.
2019 | 2020 | |||
---|---|---|---|---|
Nombre d'options sur actions | Moyenne pondérée du prix d'exercice | Nombre d'options sur actions | Moyenne pondérée du prix d'exercice | |
DÉTAILS DES OPTIONS EN CIRCULATION | ||||
Au début de l'année | 5.356.854 | 24,14 | 5.641.250 | 27,42 |
Octroyées dans l'année | 1.221.000 | 34,09 | 1.168.375 | 42,05 |
Exercées dans l'année | 936.604 | 17,37 | 1.024.435 | 18,25 |
Fin de la période | 5.641.250 | 27,42 | 5.785.190 | 32,00 |
Exerçables fin d'année | 5.641.250 | 27,42 | 5.785.190 | 32,00 |
Les options en circulation fin de l’année ont une durée de vie résiduelle moyenne pondérée se terminant en janvier 2025.
Les détails concernant le calcul des juste-valeurs des options octroyées se trouvent dans la note F10 sur les Rémunérations et Avantages Sociaux.
Milliers d'euros | Provisions pour assainissement du sol et réhabilitation du site | Autres provisions environnementales | Total |
---|---|---|---|
Au terme de l'exercice précédent | 57.992 | 10.089 | 68.081 |
. Acquisition par regroupement d'entreprises | - | 2.079 | 2.079 |
. Dotations (inclus dans "Autres charges d'exploitation") | 54.479 | 7.703 | 62.182 |
. Reprises (inclus dans "Autres charges d'exploitation") | (353) | (197) | (550) |
. Utilisations (inclus dans "Autres charges d'exploitation") | (1.777) | (6.501) | (8.278) |
. Actualisation (inclus dans "Coûts financiers nets") | 53 | - | 53 |
. Ecarts de conversion | (2.156) | - | (2.156) |
. Autres mouvements | (0) | (38) | (38) |
Au terme de l'exercice pour les activités continuées | 108.238 | 13.136 | 121.374 |
Dont: - A long terme | 105.093 | 7.165 | 112.258 |
Dont: - A court terme | 3.145 | 5.971 | 9.116 |
Les provisions environnementales légales et constructives sont reconnues et mesurées sur base d’une estimation de la probabilité des sorties futures de liquidités ainsi que de données historiques fondées sur des faits et circonstances connus à la date de clôture. La charge effective pourra différer des montants reconnus.
Les provisions pour environnement ont augmenté de € 53,3 millions, les nouvelles dotations étant supérieures aux utilisations et reprises de provisions existantes.
Les acquisitions relatives aux regroupements d’entreprises sont relatives aux dernières corrections du bilan d’ouverture en Finlande au cours de 2020 (voir note F8).
De nouvelles provisions pour assainissement des sols et des eaux ont été prises principalement en Belgique sur le site d’Hoboken et Olen. Chez Recycling, une charge de € 50,9 millions a été comptabilisée, y compris une provision de € 50 millions pour couvrir les coûts liés à l’intention d’acheter les maisons les plus proches de l’usine d’Hoboken pour créer une zone verte. Ces coûts incluent une estimation de la valeur d’achat pour les maisons à démolir (basée sur l’analyse d’une tierce partie) ainsi qu’une estimation des frais de démolition et d’aménagement. La concertation avec le conseil communal et les résidents est en cours et pourrait entraîner des ajustements à cette estimation des coûts.
La plupart des utilisations de provisions pour l’assainissement des sols et des eaux de la période sont liées à la réalisation de programmes de réhabilitation de sites en France, aux USA et en Belgique.
Début 2020, l’Agence fédérale de contrôle nucléaire a publié des principes directeurs pour la dépollution et le stockage permanents des matières radioactives héritées du site d’Umicore à Olen en Belgique. Des groupes de travail conjoints ont été créés, comprenant des agences gouvernementales telles que NIRAS / ONDRAF, OVAM, FANC et Umicore pour élaborer une feuille de route décrivant les différentes étapes à franchir pour parvenir à une solution de stockage permanente. Cet exercice comprendra une mise à jour des futurs coûts de dépollution et de stockage estimés et des provisions environnementales dédiées existantes une fois les aspects techniques déterminés. L'élaboration et la mise en œuvre de cette feuille de route détaillée devraient actuellement prendre plusieurs années. Dans l'intervalle, Umicore poursuivra les travaux de surveillance pour garantir qu'aucun risque n'émane de ces déchets, ni pour les travailleurs sur place, ni pour la population environnante.
Le mouvement des autres provisions environnementales est principalement lié au besoin et à l’utilisation des droits d’émission CO2 en Belgique.
La direction s’attend à ce que la sortie de liquidités découlant de la mise en œuvre de ces projets à long terme se produise essentiellement endéans les 10 prochaines années.
Milliers d'euros | Provisions pour restructuration et réorganisation | Provisions pour litiges | Provisions pour contrats déficitaires relatives à IFRS 9 | Provisions pour autres risques et charges | Total |
---|---|---|---|---|---|
Au terme de l'exercice précédent | 22.945 | 3.288 | 24.105 | 53.293 | 103.631 |
. Dotations (inclus dans "Autres charges d'exploitation") | 39.590 | - | - | 24.819 | 64.409 |
. Reprises (inclus dans "Autres charges d'exploitation") | (3.111) | - | (2.650) | (16.552) | (22.313) |
. Utilisations (inclus dans "Autres charges d'exploitation") | (9.888) | (569) | (528) | (9.190) | (20.175) |
. Ecarts de conversion | (2.100) | (32) | (964) | (1.489) | (4.585) |
. Transferts | (6.581) | - | - | 6.572 | (9) |
Au terme de l'exercice pour les activités continuées | 40.856 | 2.686 | 19.963 | 57.454 | 120.958 |
Dont: - A long terme | 29.154 | 945 | - | 39.683 | 69.782 |
Dont: - A court terme | 11.703 | 1.741 | 19.963 | 17.773 | 51.180 |
Les provisions pour restructuration et réorganisation et autres risques et charges sont reconnues et mesurées sur base d’une estimation de la probabilité des sorties futures de liquidités ainsi que de données historiques fondées sur des faits et circonstances connus à la date de clôture. La charge effective pourra différer des montants reconnus.
Les provisions ont augmenté de € 17,3 millions.
De nouvelles provisions pour réorganisation et restructuration ont été prises suite aux initiatives de restructuration chez Cobalt & Specialty Materials en Belgique, aux USA et en France pour € 9,4 millions. € 14,7 millions ont aussi été enregistrés chez Rechargeable Battery Materials pour la reconfiguration du site en Corée et € 13,9 millions chez Catalysis pour la consolidation de la production nord-américaine de catalyseurs automobiles.
Les utilisations de provisions pour réorganisation et restructuration concernent l’exécution de plans de restructuration annoncés précédemment aux USA et en Allemagne.
Les provisions pour litiges n’incluent pas les provisions fiscales relatives à IFRIC 23 qui sont enregistrées en impôts dus.
Les provisions pour contrats déficitaires relatives à IFRS 9 sont liées à l’introduction d’IFRS 9 pour les couvertures à juste valeur. La politique économique du Groupe en matière de couverture transactionelle des métaux prévoit que le principe de valorisation de mise au marché soit initiallement appliquée sur tous les éléments de la position de couvertur transactionelle c’est-à-dire les instruments de couverture ainsi que les instruments couverts. Lorsque cela est possible, cela se réalise selon les critères de comptabilité de couverture IFRS 9 . Lorsque la comptabilité de couverture ne peut être appliquée ou obtenue, Umicore compense selon les principes d’IAS 37 toute mise au marché positive matérielle avec des provisions pour contrats déficitaires et reclasse les mises au marché négatives sous les provisions pour contrats déficitaires (voir Notes F2.21.1, F3.2.2 et F4.5). Les mouvements en 2020 relatifs à ces provisions pour contrats déficitaires relatifs à IFRS 9 se sont élevés à une diminution nette de € 4,1 millions.
Les autres provisions pour autres risques et charges incluent d’autres provisions pour contrats déficitaires pour € 12,7 millions (augmentation nette de € 9,5 millions par rapport à 2019) et des provisions pour des risques de garantie et de rappel qualité de € 32,8 millions (diminution nette de € 10,3 millions par rapport à 2019) qui sont principalement liées à des risques relatifs aux applications dans le secteur automobile chez Catalysis et Energy & Surface Technologies (ce dernier faisant référence au modèle de provisions mis en place pour les matériaux pour batteries en 2018).
Aucune estimation fiable ne peut être réalisée en ce qui concerne la période de sortie de liquidités relative aux provisions pour autres risques et charges à long terme.
Milliers d'euros | Annexes | 31/12/2019 | 30/06/2020 | 31/12/2020 |
---|---|---|---|---|
Immobilisations incorporelles | F14,F15 | 370.859 | 345.630 | 346.888 |
Immobilisations corporelles | F16 | 2.094.672 | 2.082.292 | 2.163.661 |
Participations mises en équivalence | F17 | 150.642 | 144.233 | 139.839 |
Actifs financiers à la juste valeur par le biais des profits et pertes reconnus directement dans les capitaux propres | F18 | 10.897 | 10.480 | 8.352 |
Stocks | F19 | 2.462.330 | 2.516.570 | 2.718.092 |
Créances commerciales et autres créances à long terme (hors avantages sociaux) | F20 | 10.865 | 9.815 | 10.945 |
Créances commerciales et autres créances à court terme ajustées | 1.405.810 | 1.281.869 | 1.611.461 | |
Impôts à récupérer | 45.447 | 39.076 | 39.553 | |
Actifs inclus dans les capitaux engagés | 6.551.521 | 6.429.964 | 7.038.790 | |
Dettes commerciales et autres dettes à long terme | F25 | 24.120 | 21.246 | 23.505 |
Dettes commerciales et autres dettes à court terme ajustées | 1.867.518 | 1.807.704 | 2.360.975 | |
Ecarts de conversion | F23 | (82.870) | (154.151) | (202.148) |
Provisions à long terme | F29,F30 | 107.487 | 106.666 | 182.040 |
Provisions à court terme | F29,F30 | 64.230 | 50.721 | 60.296 |
Impôts à payer | 131.483 | 147.874 | 160.734 | |
Passifs inclus dans les capitaux engagés | 2.111.969 | 1.980.060 | 2.585.401 | |
Capitaux engagés | 4.439.552 | 4.449.904 | 4.453.389 | |
Eliminations | 2.439 | 2.707 | 3.191 | |
Capitaux engagés tels que publiés | 4.441.991 | 4.452.611 | 4.456.580 | |
Capitaux engagés moyens 2eme semestre | 4.208.271 | 4.454.596 | ||
Capitaux engagés moyens de l'année | 4.048.377 | 4.450.948 | ||
EBIT ajusté | F9 | 508.920 | 536.361 | |
ROCE | 12,57% | 12,05% |
Les créances commerciales ajustées incluses dans les capitaux engagés ne prennent pas en compte les margin calls (€ 20,6 millions à fin 2020) ainsi que les gains de mises au marché des instruments financiers de couverture stratégique (€ 45,1 millions en 2020) Les dettes commerciales ajustées incluses dans les capitaux engagés ne prennent pas en compte les pertes de mises au marché des instruments financiers de couverture stratégique (€ 58,0 millions à fin 2020). Les capitaux engagés moyens des semestres sont calculés par la moyenne des capitaux engagés fin de période et fin de la période précédente. Les capitaux engagés moyens de l’année sont calculés par la moyenne des moyennes des capitaux engagés des deux semestres.
A LA FIN DE L’EXERCICE PRÉCÉDENT
Valeur comptable | ||||||
---|---|---|---|---|---|---|
Milliers d'euros | Niveau | Juste valeur | Comptabilité de couverture Juste valeur (*) | Cash Flow Hedge - avec comptabilité de couverture | Prêts, créances et dettes commerciales | Actifs financiers à la juste valeur par autres réserves |
ACTIFS | ||||||
Actifs financiers à la juste valeur par le biais des profits et pertes reconnus directement dans les capitaux propres | 10.897 | - | - | - | 10.897 | |
Actifs financiers à la juste valeur par le biais des profits et pertes reconnus directement dans les capitaux - actions propres | 1 | 10.897 | - | - | - | 10.897 |
Prêts octroyés par l'entreprise | 2.192 | - | - | 2.192 | - | |
Prêts octroyés par l'entreprise | 2.192 | - | - | 2.192 | - | |
Créances commerciales et autres créances | 1.445.696 | 47.495 | 19.699 | 1.378.502 | - | |
Long terme | ||||||
Dépôts et garanties en espèces | 8.893 | - | - | 8.893 | - | |
Autres créances à plus d'un an | 1.972 | - | - | 1.972 | - | |
Avantages sociaux | 1.173 | - | - | 1.173 | - | |
Court terme | ||||||
Créances commerciales (brutes) | 1.171.835 | - | - | 1.171.835 | - | |
Créances commerciales (réduction de valeur) | (22.983) | - | - | (22.983) | - | |
Autres créances (brutes) | 180.336 | - | - | 180.336 | - | |
Autres créances (réductions de valeur) | (207) | - | - | (207) | - | |
Intérêts à recevoir | 2 | 156 | - | - | 156 | - |
Juste valeur des créances - instruments financiers détenus à des fins de "cash-flow hedge" | 2 | 19.699 | - | 19.699 | - | - |
Juste valeur des créances- instruments financiers relatifs à la couverture de juste valeur | 47.495 | 47.495 | - | - | - | |
Comptes de régularisation | 37.327 | - | - | 37.327 | - | |
Liquidités et quasi-liquidités | 271.723 | - | - | 271.723 | - | |
Dépôts à terme auprès des banques | 25.524 | - | - | 25.524 | - | |
Autres dépôts à terme | 7 | - | - | 7 | - | |
Etablissement de crédit, valeurs disponibles et autres quasi-liquidités | 246.192 | - | - | 246.192 | - | |
Total des instruments financiers (actifs) | 1.730.508 | 47.495 | 19.699 | 1.652.417 | 10.897 | |
Passifs | ||||||
Dettes financières | 1.753.145 | - | - | 1.715.146 | - | |
Long terme | ||||||
Prêts bancaires | 1.139.266 | - | - | 1.101.266 | - | |
Dettes de leasing | 46.262 | - | - | 46.262 | - | |
Autres prêts | 3.555 | - | - | 3.555 | - | |
Court terme | ||||||
Prêts bancaires court terme | 248.478 | - | - | 248.478 | - | |
Découverts bancaires | 32.493 | - | - | 32.493 | - | |
Papiers commerciaux | 282.936 | - | - | 282.936 | - | |
Autres prêts | 155 | - | - | 155 | - | |
Dettes commerciales et autres dettes | 1.940.468 | 18.670 | 48.829 | 1.872.969 | - | |
Long terme | ||||||
Dettes commerciales à plus d'un an | 2.579 | - | - | 2.579 | - | |
Autres dettes à plus d'un an | 5.520 | - | - | 5.520 | - | |
Subsides en capital | 16.021 | - | - | 16.021 | - | |
Court terme | ||||||
Dettes commerciales à un an au plus | 1.466.140 | - | - | 1.466.140 | - | |
Acomptes reçus sur commandes | 15.448 | - | - | 15.448 | - | |
Impôts dus autres que les impôts de société | 26.190 | - | - | 26.190 | - | |
Dettes salariales et sociales | 125.252 | - | - | 125.252 | - | |
Autres dettes | 56.399 | - | - | 56.399 | - | |
Dividendes dus | 11.657 | - | - | 11.657 | - | |
Intérêts dus | 7.856 | - | - | 7.856 | - | |
Juste valeur des dettes - instruments financiers détenus à des fins de "cash-flow hedge" | 2 | 48.829 | - | 48.829 | - | - |
Juste valeur des dettes- instruments financiers relatifs à la couverture de juste valeur | 2 | 18.670 | 18.670 | - | - | - |
Comptes de régularisation | 139.907 | - | - | 139.907 | - | |
Total instruments financiers (passifs) | 3.693.613 | 18.670 | 48.829 | 3.588.115 | - | |
(*) voir note F33.2 §1 pour la classification des intruments financiers de couverture des devises et des matières de base. |
A LA FIN DE L’EXERCICE
Valeur comptable | ||||||
---|---|---|---|---|---|---|
Milliers d'euros | Niveau | Juste valeur | Comptabilité de couverture Juste valeur (*) | Cash Flow Hedge - avec comptabilité de couverture | Prêts, créances et dettes commerciales | Actifs financiers à la juste valeur par autres réserves |
Actifs | ||||||
Actifs financiers à la juste valeur par le biais des profits et pertes reconnus directement dans les capitaux propres | 8.352 | - | - | - | 8.352 | |
Actifs financiers à la juste valeur par le biais des profits et pertes reconnus directement dans les capitaux - actions propres | 1 | 8.352 | - | - | - | 8.352 |
Prêts octroyés par l'entreprise | 3.332 | - | - | 3.332 | - | |
Prêts octroyés par l'entreprise | 3.332 | - | - | 3.332 | - | |
Créances commerciales et autres créances | 1.688.931 | 23.442 | 45.091 | 1.620.398 | - | |
Long terme | ||||||
Dépôts et garanties en espèces | 8.370 | - | - | 8.370 | - | |
Autres créances à plus d'un an | 2.574 | - | - | 2.574 | - | |
Avantages sociaux | 820 | - | - | 820 | - | |
Court terme | ||||||
Créances commerciales (brutes) | 1.366.686 | - | - | 1.366.686 | - | |
Créances commerciales (réduction de valeur) | (22.319) | - | - | (22.319) | - | |
Autres créances (brutes) | 177.008 | - | - | 177.008 | - | |
Autres créances (réductions de valeur) | (207) | - | - | (207) | - | |
Intérêts à recevoir | 495 | - | - | 495 | - | |
Juste valeur des créances - instruments financiers détenus à des fins de "cash-flow hedge" | 2 | 45.091 | - | 45.091 | - | - |
Juste valeur des créances- instruments financiers relatifs à la couverture de juste valeur | 2 | 23.442 | 23.442 | - | - | - |
Comptes de régularisation | 86.973 | - | - | 86.973 | - | |
Liquidités et quasi-liquidités | 1.010.306 | - | - | 1.010.306 | - | |
Dépôts à terme auprès des banques | 373.904 | - | - | 373.904 | - | |
Autres dépôts à terme | 5 | - | - | 5 | - | |
Etablissement de crédit, valeurs disponibles et autres quasi-liquidités | 636.397 | - | - | 636.397 | - | |
Total des instruments financiers (actifs) | 2.710.921 | 23.442 | 45.091 | 2.634.036 | 8.352 | |
Passifs | ||||||
Dettes financières | 2.495.431 | - | - | 2.424.331 | - | |
Long terme | ||||||
Prêts bancaires | 1.276.100 | - | - | 1.205.000 | - | |
Dettes de leasing | 52.865 | - | - | 52.865 | - | |
Autres prêts | 447.289 | - | - | 447.289 | - | |
Court terme | ||||||
Prêts bancaires court terme | 576.056 | - | - | 576.056 | - | |
Découverts bancaires | 8.678 | - | - | 8.678 | - | |
Papiers commerciaux | 134.282 | - | - | 134.282 | - | |
Autres prêts | 162 | - | - | 162 | - | |
Dettes commerciales et autres dettes | 2.442.433 | 38.296 | 57.957 | 2.346.180 | - | |
Long terme | ||||||
Autres dettes à plus d'un an | 5.682 | - | - | 5.682 | - | |
Subsides en capital | 17.823 | - | - | 17.823 | - | |
Court terme | ||||||
Dettes commerciales à un an au plus | 1.896.099 | - | - | 1.896.099 | - | |
Acomptes reçus sur commandes | 32.180 | - | - | 32.180 | - | |
Impôts dus autres que les impôts de société | 38.317 | - | - | 38.317 | - | |
Dettes salariales et sociales | 135.835 | - | - | 135.835 | - | |
Autres dettes | 39.733 | - | - | 39.733 | - | |
Dividendes dus | 11.618 | - | - | 11.618 | - | |
Intérêts dus | 9.109 | - | - | 9.109 | - | |
Juste valeur des dettes - instruments financiers détenus à des fins de "cash-flow hedge" | 2 | 57.957 | - | 57.957 | - | - |
Juste valeur des dettes- instruments financiers relatifs à la couverture de juste valeur | 2 | 38.296 | 38.296 | - | - | - |
Comptes de régularisation | 159.784 | - | - | 159.784 | - | |
Total instruments financiers (passifs) | 4.937.864 | 38.296 | 57.957 | 4.770.511 | - | |
(*) voir note F33.2 §1 pour la classification des intruments financiers de couverture des devises et des matières de base. |
Les emprunts et les dettes ont été émises au taux du marché ce qui ne crée pas de différences majeures avec les dépenses effectives d’intérêt. Toutes les catégories d’instruments financiers d’Umicore sont à la juste valeur à l’exception des prêts bancaires et autres prêts à long terme pour lesquels la valeur comptable est différente de la juste valeur (voir l’Annexe F24). La juste valeur des instruments financiers échangés sur des marchés actifs est basée sur la cotation de ces instruments à la date du bilan. La juste valeur des instruments financiers qui ne sont pas échangés sur un marché actif est déterminée en utilisant des méthodes d’estimation, principalement les flux de trésorerie actualisés, sur base d’hypothèses de marché existant à la date du bilan. La juste valeur des swaps de taux d’intérêt est calculée comme la valeur actualisée des flux de trésorerie futurs estimés. La juste valeur des contrats à terme de risques de change et de contrats métaux et énergie est déterminée en utilisant les valeurs de change et de prix des métaux et de l’énergie à terme à la date du bilan. La juste valeur des actifs financiers cotés détenus par le groupe est le prix du marché. La juste valeur des passifs financiers est estimée en actualisant les flux de trésorerie contractuels futurs au taux d’intérêt du marché disponible pour des instruments financiers similaires. La valeur comptable diminuée des réductions de valeur des créances commerciales et des dettes commerciales doit donner une valeur proche de la juste valeur.
Le Groupe a adopté l’amendement IFRS 7 sur les instruments financiers qui sont mesurés au bilan à leur juste valeur, avec effet au 1er janvier 2009. Cet amendement requiert la publication des mesures de juste valeur par niveau, basée sur la hiérarchie de mesure suivante :
Niveau 1 : juste valeur basée sur des prix cotés sur des marchés actifs pour des actifs et passifs semblables.
Niveau 2 : juste valeur basée sur d’autres éléments que des prix cotés et observables pour l’actif ou le passif, directement ou indirectement.
Niveau 3 : juste valeur des actifs et passifs non basée sur des données observables.
Dans le Groupe, les justes valeurs des actifs financiers à juste valeur par les autres réserves sont mesurées sur base du niveau 1. Les instruments dérivés métal, énergie et devises sont mesurés sur base du niveau 2.
Umicore est exposé au prix des marchandises, aux devises étrangères et risque de taux d’intérêt.
La juste valeur des instruments financiers de couverture stratégique liés aux ventes aurait été € 18,2 millions plus basse/élevée si le prix des métaux avait augmenté/diminué de 10%.
La juste valeur des instruments financiers de couverture stratégique liés aux achats aurait été € 3,0 millions plus basse/ élevée si le prix de l’énergie avait augmenté/diminué de 10%. La juste valeur des instruments financiers de couverture stratégique liés aux achats aurait été € 7,9 millions plus basse/ élevée si le prix des métaux avait augmenté/diminué de 10%.
La juste valeur des autres instruments financiers liés aux ventes aurait été de € 32,3 millions plus basse/élevée et la juste valeur des autres instruments financiers liés aux achats aurait été € 3,6 millions plus basse/élevée si le prix des métaux avait augmenté/diminué de 10%.
La juste valeur des contrats à terme de devises liés aux instruments financiers de couverture stratégique aurait été € 11,7 millions plus élevée si l’EUR avait augmenté de 10% par rapport au dollar américain et aurait été € 16,1 millions plus basse si l’EUR avait diminué de 10% par rapport au dollar américain.
La juste valeur des contrats à terme de devises liés aux instruments financiers de couverture stratégique aurait été € 0,9 millions plus basse si l’EUR avait augmenté de 10% par rapport au ZAR et aurait été € 1,1 millions plus élevée si l’EUR avait diminué de 10% par rapport au ZAR.
La juste valeur des contrats à terme de devises liés aux instruments financiers de couverture stratégique aurait été € 4,0 millions plus basse si l’USD avait augmenté de 10% par rapport au KRW et aurait été € 4,9 millions plus élevée si l’USD avait diminué de 10% par rapport au KRW.
La juste valeur des contrats à terme de devises liés aux instruments financiers de couverture stratégique aurait été € 3,8 millions plus élevée si l’EUR avait augmenté de 10% par rapport au CNY et aurait été € 4,2 millions plus basse si l’EUR avait diminué de 10% par rapport au CNY.
La juste valeur des contrats à terme de devises liés aux instruments financiers de couverture stratégique aurait été € 9,0 millions plus basse si l’USD avait augmenté de 10% par rapport au CNY et aurait été € 10,6 millions plus élevée si l’USD avait diminué de 10% par rapport au CNY.
La juste valeur des contrats à terme de devises liés aux instruments financiers de couverture stratégique aurait été € 5,4 millions plus basse si l’USD avait augmenté de 10% par rapport au BRL et aurait été € 6,9 millions plus élevée si l’USD avait diminué de 10% par rapport au BRL.
La juste valeur des contrats à terme de devises liés aux instruments financiers de couverture stratégique aurait été € 2,0 millions plus basse si l’USD avait augmenté de 10% par rapport au CAD et aurait été € 2,5 millions plus élevée si l’USD avait diminué de 10% par rapport au CAD.
La juste valeur des contrats à terme de devises vendus liés aux autres instruments financiers aurait été € 56,3 millions plus élevée si l’EUR avait augmenté de 10% par rapport à l’USD et aurait été € 68,8 millions plus basse si l’EUR avait diminué de 10% par rapport à l’USD.
La juste valeur des contrats à terme de devises achetés liés aux autres instruments financiers aurait été € 11,6 millions plus basse si l’EUR avait augmenté de 10% par rapport à l’USD et aurait été € 14,1 millions plus élevée si l’EUR avait diminué de 10% par rapport à l’USD.
La juste valeur de la position nette des actifs et passifs court-terme exposés à l’USD aurait été € 18,9 millions plus basse si l’EUR avait augmenté de 10% par rapport à l’USD et aurait été € 23,2 millions plus élevée si l’EUR avait diminué de 10% par rapport à l’USD.
La juste valeur des contrats à terme de devises vendus liés aux autres instruments financiers aurait été € 36,7 millions plus élevée si l’EUR avait augmenté de 10% par rapport au CNY et aurait été € 44,9 millions plus basse si l’EUR avait diminué de 10% par rapport au CNY.
La juste valeur de la position nette des actifs et passifs court-terme exposés au CNY aurait été € 29,8 millions plus basse si l’EUR avait augmenté de 10% par rapport au CNY et aurait été € 36,4 millions plus élevée si l’EUR avait diminué de 10% par rapport au CNY.
La juste valeur des contrats à terme de devises vendus liés aux autres instruments financiers aurait été € 18,1 millions plus élevée si le CNY avait augmenté de 10% par rapport à l’USD et aurait été € 22,1 millions plus basse si le CNY avait diminué de 10% par rapport à l’USD.
La juste valeur des contrats à terme de devises achetés liés aux autres instruments financiers aurait été € 12,0 millions plus basse si l’EUR avait augmenté de 10% par rapport au PLN et aurait été € 14,6 millions plus élevée si l’EUR avait diminué de 10% par rapport au PLN.
La juste valeur de la position nette des actifs et passifs court-terme exposés au PLN aurait été € 12,3 millions plus basse si l’EUR avait augmenté de 10% par rapport au PLN et aurait été € 15,0 millions plus élevée si l’EUR avait diminué de 10% par rapport au PLN.
La juste valeur des contrats à terme de devises vendus liés aux autres instruments financiers aurait été € 7,7 millions plus élevée si l’EUR avait augmenté de 10% par rapport au HKD et aurait été € 9,4 millions plus basse si l’EUR avait diminué de 10% par rapport à l’HKD.
La juste valeur des contrats à terme de devises achetés liés aux autres instruments financiers aurait été € 9,6 millions plus basse si le KRW avait augmenté de 10% par rapport à l’USD et aurait été € 7,9 millions plus élevée si le KRW avait diminué de 10% par rapport à l’USD.
La juste valeur de la position nette des actifs et passifs court-terme exposés au KRW aurait été € 10,0 millions plus basse si l’EUR avait augmenté de 10% par rapport au KRW et aurait été € 12,2 millions plus élevée si l’EUR avait diminué de 10% par rapport au KRW.
Umicore couvre ses risques structurels et transactionnels sur les matières premières (métaux et énergie), les devises et les taux d’intérêts en utilisant respectivement des instruments dérivés sur les matières premières (cotés principalement au London Metal Exchange), des instruments dérivés sur devises et sur les swaps de taux d’intérêts avec des brokers réputés et des banques.
Montant contractuel ou notionnel | Juste valeur | |||
---|---|---|---|---|
Milliers d'euros | 31/12/2019 | 31/12/2020 | 31/12/2019 | 31/12/2020 |
Contrat à terme : marchandises vendues | 186.117 | 131.855 | (41.403) | (49.786) |
Contrat à terme : marchandises achetées | (76.930) | (86.877) | 7.538 | 22.099 |
Contrats à terme: devises vendues | 319.897 | 641.320 | (829) | 12.606 |
Contrats à terme: devises achetées | (64.264) | (79.688) | 6.250 | 2.986 |
Contrats de swap d'intérêts | 40.000 | 40.000 | (687) | (771) |
Impact total juste valeur (sociétés consolidées globalement) | (29.130) | (12.866) | ||
Reconnu en créances commerciales et autres créances | 19.699 | 45.091 | ||
Reconnu en dettes commerciales et autres dettes | (48.829) | (57.957) | ||
Impact total juste valeur pour les sociétés associées et les joint-ventures | 72 | 1.114 | ||
Total | (29.058) | (11.752) |
Les principes et documentation des risques couverts ainsi que le timing lié aux opérations de couverture stratégique sont détaillés dans l’annexe F3 Gestion des risques financiers
La juste valeur des instruments de couverture effectifs est tout d’abord reconnue dans les réserves pour juste valeur dans les fonds propres et sont sortis des fonds propres dès que la transaction prévue ou conclue a lieu (voir l’annexe F23).
Les contrats à terme de marchandises vendues sont établis pour couvrir les métaux suivants : or, argent, palladium, platine, nickel, plomb et cuivre. Les contrats à terme de marchandises achetées sont établis pour couvrir principalement les risques liés au prix de l’électricité, du gaz et du mazout et au nickel.
Les contrats à terme de devises sont établis pour couvrir entre autres l’USD vis-à-vis de l’EUR, du KRW, du CNY, du BRL et du CAD ainsi que l’EUR vis-à-vis du ZAR et du CNY.
Les termes et conditions des contrats à terme sont les conditions habituelles du marché.
Dans les cas où une documentation sur la comptabilité de couverture telle que définie par IFRS 9 n’est pas disponible, les instruments dérivés utilisés pour couvrir les risques structurels sur le métal et les devises sont comptabilisés comme s’ils étaient détenus à des fins de trading. Cependant, de tels instruments sont utilisés pour couvrir des futurs flux de trésorerie probables et ne sont pas spéculatifs par nature.
Umicore n’a dû faire face à aucune inefficacité sur les couvertures stratégiques dans le compte de résultat tant en 2019 qu’en 2020.
Les justes valeurs des instruments de couverture reflètent la différence entre les taux contractuels et les taux de clôture. La juste valeur totale des instruments financiers de couvertures stratégiques a un impact négatif sur les réserves en juste valeur des capitaux propres à fin 2020. Cet impact négatif est plus important pour les matières premières vendues, tandis que les matières premières achetées et les contrats de change à terme compensent une partie de cet impact négatif. La majorité des instruments de couverture arrivent à échéance dans les deux prochaines années.
Montant contractuel ou notionnel | Juste valeur | |||
---|---|---|---|---|
Milliers d'euros | 31/12/2019 | 31/12/2020 | 31/12/2019 | 31/12/2020 |
Contrat à terme : marchandises vendues | 389.955 | 303.729 | 28.666 | (19.549) |
Contrat à terme : marchandises achetées | (390.761) | (33.687) | (937) | 1.891 |
Contrats à terme: devises vendues | 1.346.766 | 1.532.188 | 2.818 | 5.342 |
Contrats à terme: devises achetées | (613.466) | (536.554) | (1.723) | (2.539) |
Impact total juste valeur (sociétés consolidées globalement) | 28.824 | (14.854) | ||
Reconnu en créances commerciales et autres créances | 47.495 | 23.442 | ||
Reconnu en dettes commerciales et autres dettes | (18.670) | (38.296) | ||
Total | 28.824 | (14.854) |
Les principes et la documentation liés aux couvertures transactionnelles du Groupe sont inclus dans l’annexe F3 Gestion des risques financiers. Dans le cadre de la politique économique de couverture d’Umicore, les instruments financiers de couverture des devises et matières sont utilisés pour couvrir la juste valeur des éléments couverts sous-jacents (actifs, passifs et engagements fermes) et sont reconnus à juste valeur à la date de clôture. Umicore a obtenu pour la couverture de juste valeur de son exposition devise, la comptabilité de couverture selon les critères d’IFRS 9 (voir annexe F2.21.1). Pour la couverture de juste valeur de son exposition au risque sur matières premières, Umicore n’a pas obtenu la comptabilité de couverture selon IFRS 9. Dans ce dernier cas, les instruments financiers sont mesurés à juste valeur comme s’ils étaient détenus à des fins de trading. Cependant, de tels instruments sont utilisés pour couvrir des transactions existantes, considérées comme des éléments couverts selon la politique de couverture des risques transactionnels d’Umicore (principalement les stocks et engagements fermes) et ces instruments de couverture des matières ne sont donc pas spéculatifs par nature. Le traitement comptable des éléments couverts en l'absence de comptabilité de couverture selon IFRS 9 est décrit plus en détail dans la note F30 sur les provisions pour autres risques et charges.
La juste valeur est immédiatement reconnue dans le compte de résultats dans les “Autres produits d’exploitation” pour les instruments de couverture des marchandises et dans les “Coûts financiers nets” pour les instruments de couverture des devises.
Les justes valeurs des instruments de couverture reflètent la différence entre les taux contractuels et les taux de clôture. L’enregistrement des mouvements des justes valeurs des instruments financiers dans le cas de couvertures en juste valeur a eu un impact négatif sur le résultat opérationnel fin 2020. La plupart des justes valeurs des instruments de couvertures ne sont pas significatives étant donné que le taux de clôture ne diffère pas significativement du taux d’exercice. Les justes valeurs sont significatives uniquement pour les marchandises vendues. Elles concernent des instruments de couverture métal qui ont pour la plupart une maturité endéans l’année. Cependant, si l’on considère la politique du Groupe en matière de couverture, l’impact net sur le résultat opérationnel de la juste valeur des instruments de couvertures et des éléments couverts est neutre. Les contrats de vente à terme de marchandises sont établis pour couvrir principalement les matières suivantes : or, argent, palladium, platine, nickel, plomb et cuivre. Les contrats d’achat à terme de marchandises sont établis pour couvrir les risques liés à l’or, au nickel, au plomb et au cuivre. Les contrats de change à terme sont établis de manière à couvrir les USD par rapport à l’EUR, le KRW, le CNY, le BRL et le CAD et les EUR par rapport au CNY, ZAR, CAD, CHF, JPY, THB, DKK et PLN.
A la fin de l'exercice précédent
Maturité contractuelle - montant notionnel | Maturité contractuelle - juste valeur | |||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Milliers d'euros | < 1 mois | 1 à 3 mois | 3 mois à 1 an | 1 à 5 ans | Total | < 1 mois | 1 à 3 mois | 3 mois à 1 an | 1 à 5 ans | Total |
INSTRUMENTS DÉRIVÉS ACTIFS (JUSTE VALEUR) | ||||||||||
Risque lié au prix des métaux | ||||||||||
Contrat à terme : marchandises vendues (CFH) | 1.099 | 2.078 | 9.231 | 2.286 | 14.694 | 119 | 245 | 1.002 | 25 | 1.391 |
Contrat à terme : marchandises achetées (CFH) | - | - | - | 64.264 | 64.264 | - | - | - | 9.764 | 9.764 |
Contrat à terme : marchandises vendues (Couverture juste valeur) | 49.076 | 59.043 | 131.159 | - | 239.279 | 8.620 | 10.327 | 14.812 | - | 33.760 |
Contrat à terme : marchandises achetées (Couverture juste) | 16.865 | 270.499 | - | - | 287.364 | 233 | 7.370 | - | - | 7.603 |
Risques liés aux devises | ||||||||||
Contrats à terme : devises vendues (CFH) | 3.828 | 7.480 | 33.933 | 67.372 | 112.613 | 77 | 153 | 680 | 1.383 | 2.294 |
Contrats à terme : devises achetées (CFH) | - | - | - | 64.264 | 64.264 | - | - | - | 6.250 | 6.250 |
Contrats à terme : devises vendues (Couverture juste valeur) | 621.600 | 85.064 | 170.640 | - | 877.304 | 3.608 | 760 | 1.053 | - | 5.421 |
Contrats à terme : devises achetées (Couverture juste valeur) | 244.968 | 9.171 | 593 | - | 254.732 | 567 | 140 | 4 | - | 711 |
INSTRUMENTS DÉRIVÉS PASSIFS (JUSTE VALEUR) | ||||||||||
Risque lié au taux d'intérêts | ||||||||||
Swap d'intérêts | - | - | - | 40.000 | 40.000 | - | - | - | (687) | (687) |
Risque lié au prix des métaux | ||||||||||
Contrat à terme : marchandises vendues (CFH) | - | 26.944 | 53.907 | 90.572 | 171.423 | - | (8.634) | (16.467) | (17.694) | (42.795) |
Contrat à terme : marchandises achetées (CFH) | - | - | 10.372 | 2.295 | 12.667 | - | - | (2.125) | (101) | (2.226) |
Contrat à terme : marchandises vendues (Couverture juste valeur) | 20.221 | 82.057 | 48.397 | - | 150.676 | (372) | (3.303) | (1.418) | - | (5.094) |
Contrat à terme : marchandises achetées (Couverture juste) | 45.294 | 38.073 | 20.030 | - | 103.397 | (4.700) | (3.849) | 9 | - | (8.540) |
Risques liés aux devises | ||||||||||
Contrats à terme : devises vendues (CFH) | 15.419 | 30.481 | 125.662 | 35.723 | 207.284 | (399) | (738) | (2.186) | 200 | (3.123) |
Contrats à terme : devises vendues (Couverture juste valeur) | 313.853 | 145.539 | 10.071 | - | 469.462 | (1.543) | (949) | (110) | - | (2.603) |
Contrats à terme : devises achetées (Couverture juste valeur) | 237.483 | 22.170 | 98.779 | 301 | 358.733 | (1.582) | (151) | (701) | (0) | (2.434) |
A la fin de l'exercice
Maturité contractuelle - montant notionnel | Maturité contractuelle - juste valeur | |||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Milliers d'euros | < 1 mois | 1 à 3 mois | 3 mois à 1 an | 1 à 5 ans | Total | < 1 mois | 1 à 3 mois | 3 mois à 1 an | 1 à 5 ans | Total |
Instruments dérivés actifs | ||||||||||
Risque lié au prix des métaux | ||||||||||
Contrat à terme : marchandises vendues (CFH) | - | 249 | 661 | 743 | 1.653 | - | 6 | 7 | (4) | 9 |
Contrat à terme : marchandises achetées (CFH) | 2.719 | 5.547 | 35.851 | 42.760 | 86.877 | 1.007 | 2.081 | 10.155 | 8.855 | 22.099 |
Contrat à terme : marchandises achetées (Couverture juste) | 15.741 | 14.752 | - | - | 30.493 | 1.151 | 780 | - | - | 1.931 |
Risques liés aux devises | ||||||||||
Contrats à terme : devises vendues (CFH) | 32.269 | 55.116 | 260.213 | 204.150 | 551.748 | 1.452 | 2.436 | 11.856 | 4.254 | 19.997 |
Contrats à terme : devises achetées (CFH) | 3.336 | 6.807 | 28.824 | 33.226 | 72.194 | 103 | 210 | 1.042 | 1.632 | 2.986 |
Contrats à terme : devises vendues (Couverture juste valeur) | 594.604 | 522.845 | 173.820 | - | 1.291.269 | 6.530 | 5.360 | 5.008 | - | 16.897 |
Contrats à terme : devises achetées (Couverture juste valeur) | 98.242 | 10.145 | 1.786 | 630 | 110.803 | 4.478 | 124 | 4 | 8 | 4.614 |
Instruments dérivés passifs | ||||||||||
Risque lié au taux d'intérêts | ||||||||||
Swap d'intérêts | - | - | - | 40.000 | 40.000 | - | - | - | (771) | (771) |
Risque lié au prix des métaux | ||||||||||
Contrat à terme : marchandises vendues (CFH) | 288 | 15.247 | 46.867 | 67.800 | 130.202 | (13) | (8.268) | (24.383) | (17.131) | (49.795) |
Contrat à terme : marchandises vendues (Couverture juste valeur) | 44.004 | 162.083 | 97.642 | - | 303.729 | (6.675) | (11.827) | (1.047) | - | (19.549) |
Contrat à terme : marchandises achetées (Couverture juste) | 3.195 | - | - | - | 3.195 | (40) | - | - | - | (40) |
Risques liés aux devises | ||||||||||
Contrats à terme : devises vendues (CFH) | 3.148 | 8.156 | 34.112 | 39.750 | 85.167 | (458) | (927) | (4.381) | (1.626) | (7.391) |
Contrats à terme : devises vendues (Couverture juste valeur) | 92.962 | 56.711 | 91.247 | - | 240.920 | (7.111) | (3.228) | (1.216) | - | (11.555) |
Contrats à terme : devises achetées (Couverture juste valeur) | 211.408 | 144.148 | 51.452 | 18.743 | 425.751 | (2.293) | (2.847) | (1.628) | (385) | (7.153) |
Le tableau de financement identifie les activités d’exploitation, d’investissement et de financement pour la période. La méthode indirecte a été utilisée pour les cash-flows d’exploitation.
Le résultat net est corrigé en fonction des éléments suivants :
l’impact d’opérations sans effet sur la trésorerie telles que les provisions, les amortissements, les mises au marché, etc. et la variation du besoin en fonds de roulement ;
des éléments reclassés en cash-flows d’investissement ou de financement.
Milliers d'euros | 2019 | 2020 |
---|---|---|
Ajustements pour transactions non-cash | ||
Amortissements | 244.038 | 267.941 |
(Reprises de) Pertes de valeur | 23.602 | 87.543 |
Mises au marché des stocks et engagements | (38.277) | 464 |
Différence de change sur prêts long terme | (1.946) | (4.169) |
Réductions de valeurs sur stock et créances | 39.926 | 7.012 |
Amortissements des subsides en capital | (904) | (199) |
Paiements en actions | 8.211 | 10.108 |
Variation des provisions | (67.349) | 80.323 |
Total | 207.302 | 449.023 |
Ajustements pour éléments à présenter séparément ou à reclasser en trésorerie d'investissement ou en trésorerie de financement | ||
Impôts sur le résultat de la période | 96.691 | 59.131 |
Charges (produits) d'intérêts | 41.042 | 57.910 |
(Plus) moins-values sur cession d'actifs immobilisés | (8.033) | (760) |
Dividendes reçus | (133) | (230) |
Total | 129.568 | 116.051 |
Analyse de la variation du besoin en fonds de roulement | ||
Stocks | (154.236) | (255.762) |
Créances commerciales et autres créances | (271.357) | (237.694) |
Dettes commerciales et autres dettes | 383.700 | 531.216 |
Variation selon le bilan consolidé | (41.893) | 37.760 |
Transactions non cash (*) | (10.329) | 17.742 |
Transactions publiées sous une autre rubrique (**) | (79.639) | (37.822) |
Impact des regroupements d'entreprises | 56.050 | (3.136) |
Ecarts de conversion | (2.630) | (118.300) |
Variation selon le tableau de financement consolidé | (78.441) | (103.756) |
(*) Les transactions non cash sont essentiellement liées aux mises au marché des stocks et des engagements, aux couvertures stratégiques et transactionnelles et aux réductions de valeurs sur stocks et créances.
(**) Les transactions publiées sous une autre rubrique sont liées aux variations des soldes de dividendes, intérêts et taxes à recevoir et à payer et subsides.
Milliers d'euros | Liquidités et quasi-liquidités nettes | Emprunts (sans découverts bancaires) | Dette financière nette |
---|---|---|---|
Au terme de l'exercice précédent | 239.231 | 1.682.653 | 1.443.422 |
Cash flow de la période | 762.398 | 733.001 | (29.397) |
Au terme de l'exercice | 1.001.629 | 2.415.654 | 1.414.025 |
La variation de la trésorerie d’exploitation après impôts des activités continuées est positive de € 528,3 millions. Les besoins en fonds de roulement nets des activités continuées ont augmenté de € 103,8 millions en 2020 par rapport à 2019, reflètant une augmentation marquée des besoins en fonds de roulement chez Catalysis et dans une moindre mesure chez Recycling, résultant d’une augmentation des prix des métaux, les PGM’s en particulier. Energy & Surface Technologies enregistre une diminution des besoins en fonds de roulement par rapport à l’année passée en raison de volumes de ventes modérés et des prix des métaux.
Les liquidités utilisées à des fins d’investissement des activités continuées ont diminué de € 320,6 millions en 2020. Les dépenses d’investissement pour les activités continuées atteignent € 403,2 millions (€ 553,2 millions en 2019) si les coûts de R&D capitalisés sont exclus tels que prévu dans la définition des dépenses d’investissement d’Umicore (voir Glossaire). Les dépenses d’investissement en baisse reflètent la décision prise peu après le début de la pandémie de COVID-19 de reporter certains projets d’investissements ciblés, à l’exception des projets portant sur la sécurité et sur la licence d’exploitation, dans l’attente de plus de clarté sur les perspectives du marché. Compte tenu de l’investissement continu dans l’usine de Rechargeable Battery Materials en Pologne, Energy & Surface Technologies représentait près des deux tiers des investissements du Groupe. Les dépenses pour ce projet stratégique se poursuivront en 2021. Les coûts de développement capitalisés sont de € 32 millions en 2020 (€ 35 millions en 2019).
Les liquidités générées dans des activités de financement sont principalement la conséquence de l’endettement (€ 806,0 millions). Les liquidités utilisées dans les activités de financement sont relatives à l’utilisation des actions propres pour couvrir l’exercice d’options (€ 26,9 millions) et du paiement de dividendes (€ 65,0 millions) et d’intérêts nets (€ 56,3 millions) ainsi que le remboursement de la dette de leasing (€ 19,8 millions).
Milliers d'euros | 2019 | 2020 |
---|---|---|
Acquisition d'immobilisations corporelles | 529.487 | 391.475 |
Acquisition d'immobilisations incorporelles | 58.362 | 44.060 |
Acquisition d'immobilisations | 587.849 | 435.535 |
Investissements en R&D | 34.660 | 32.368 |
Investissements des activités continuées | 553.189 | 403.168 |
Milliers d'euros | 2019 | 2020 |
---|---|---|
Garanties constituées par des tiers pour le compte du Groupe | 24.802 | 30.999 |
Garanties constituées par le Groupe pour compte de tiers | 10.903 | 6.940 |
Garanties reçues | 130.005 | 68.596 |
Biens et valeurs détenus par des tiers en leur nom mais au risque du Groupe | 515.254 | 1.513.704 |
Engagement d'acquisition et de cession d'immobilisations | 567 | 288 |
Engagements commerciaux pour marchandises achetées (à recevoir) | 679.569 | 701.475 |
Engagement commerciaux pour marchandises vendues (à livrer) | 1.213.465 | 1.667.126 |
Biens et valeurs de tiers détenus par le Groupe | 3.635.638 | 4.930.583 |
Droits et engagements divers | 567 | 288 |
Total | 6.210.203 | 8.919.711 |
Celles-ci sont des garanties sécurisées ou non, données par des tiers à des créanciers du Groupe, garantissant la décharge des dettes et engagements du Groupe, actuelles ou potentielles.
Celles-ci sont des garanties ou des engagements irrévocables constitués par le Groupe ou par ses filiales pour compte de tiers afin de garantir la décharge satisfaisante de dettes ou d’engagements existants ou potentiels d’un tiers à un créditeur.
Aucun engagement de prêt n’a été fait vis-à-vis de tiers.
Celles-ci sont des gages ou des garanties reçus garantissant la décharge satisfaisante de dettes et d’engagements existants ou potentiels de tiers vis-à-vis du Groupe ou ses filiales, à l’exception des garanties ou des valeurs en cash.
Les garanties reçues sont liées à des garanties de fournisseurs couvertes par des institutions bancaires. Ces garanties sont établies afin de couvrir la bonne exécution du travail effectué par ces fournisseurs.
D’autres parties de ces garanties reçues sont aussi liées à des garanties de clients reçues des maisons mères au nom de l’une de leurs filiales. Un montant non matériel de ces garanties est lié aux garanties locatives.
Ces garanties sont prises aux conditions normales du marché et la juste valeur est égale à la valeur comptable. Aucune garantie n’a été remise en gage.
Ce sont les biens et les valeurs inclus dans le bilan du Groupe, qui ne sont pas présents sur les sites du Groupe mais pour lesquels le Groupe ou ses filiales prennent les risques mais aussi le bénéfice. Il s’agit essentiellement de prêts de métaux et de stocks en consignation ou détenus sous forme de travail à façon par des tiers.
Ce sont des engagements de livraison ou de réception à des clients ou à des fournisseurs de métaux à prix fixe.
Ce sont des biens et des valeurs temporairement détenus par le Groupe et ses filiales, qui ne sont pas la propriété du Groupe. Il s’agit essentiellement d’inventaires de tiers pris en leasing, en consignation ou pour travail à façon par le Groupe. Cette rubrique inclut aussi dans une bien moindre mesure des leasings opérationnels non liés au métal qui ne sont pas repris sous IFRS 16 au vu de la matérialité et du caractère court terme.
Le Groupe a des contrats de leasing métal (surtout or, argent, platine et palladium) vis-à-vis de banques (in/out) et de tiers pour des périodes déterminées, généralement à court terme, et pour lesquels le Groupe paye ou reçoit des droits. En date du 31 décembre 2020, le Groupe a une position de leasing nette d’€ 846 millions (€ 1.088 millions en 2019). Cette diminution est principalement due à des volumes plus bas combinés à des prix des métaux plus importants. Comme précisé dans la note F2.7, les leasing de métaux ne sont pas inclus dans l’exercice IFRS 16.
Comme publié précédemment, le Groupe a un dossier en attente qui peut être qualifié de passif latent sous la définition IFRS. Une filiale d’Element Six Abrasives a reçu un avis d’imposition locale d’un montant de € 25 millions auquel des intérêts pourraient être ajoutés, estimés à environ € 12,5 millions au 31 décembre 2020. Après avoir consulté des experts, le management de la société a introduit un recours en contestation de cette évaluation et a reconnu ce cas comme un passif latent. Umicore détient 40,22% d’Element Six Abrasives qui est comptabilisé selon la méthode de mise en équivalence.
Le Groupe est aussi confronté à une série d’autres actions et procédures connexes à son exploitation normale. De l’avis de la direction, ces actions et procédures ne risquent pas globalement d’entamer la situation financière d’Umicore.
Milliers d'euros | 2019 | 2020 |
---|---|---|
Transactions avec sociétés associées et joint-ventures | ||
Produits d'exploitation | 109.636 | 100.444 |
Charges d'exploitation | (208.746) | (148.888) |
Dividendes reçus | (11.321) | (1.796) |
Milliers d'euros | 2019 | 2020 |
---|---|---|
Balances avec sociétés associées et joint-ventures | ||
Créances commerciales et autres court terme | 24.457 | 32.685 |
Dettes commerciales et autres court terme | 34.855 | 38.779 |
Les transactions avec les sociétés mises en équivalence sont principalement des transactions commerciales, des ventes et des achats de biens et de services.
Il n’y a pas de transactions avec des sociétés détenues par le key management.
Milliers d'euros | 2019 | 2020 |
---|---|---|
Conseil de surveillance | ||
Salaires et autres compensations | 897 | 1.022 |
Partie fixe | 296 | 296 |
Partie variable (jetons de présence) | 334 | 373 |
Valeur des actions octroyées | 264 | 350 |
Avantage en nature voiture de société du président | 2 | 3 |
Aucun élément variable ou autre avantage (excepté les jetons de présence) ne sont associés aux postes d’administrateur. La société n’a accordé aucun prêt ni garantie aux membres du Conseil de Surveillance.
Milliers d'euros | 2019 | 2020 |
---|---|---|
Conseil de direction | ||
Salaires et autres avantages | 11.565 | 7.522 |
Avantages sociaux à court terme | 5.072 | 1.496 |
Autres avantages postérieurs à la pension | 1.002 | 1.052 |
Autres avantages à long terme | 1.773 | 492 |
Rémunération en actions ou liée aux actions | 3.718 | 4.483 |
Les chiffres liés aux rémunérations et autres avantages du Conseil de Surveillance et du Conseil de direction repris ci-dessus sont présentés suivant les normes comptables et par conséquent diffèrent de l’information communiquée dans le rapport de rémunération inclus dans la section de Déclaration de Gouvernance.
Les cotisations patronales de sécurité sociale, si d’application, sont reprises ci-dessus dans la rubrique avantages à court terme. Cette information ne figure pas dans le rapport de rémunération.
En ce qui concerne les intéressements liés aux actions, les chiffres relatifs aux actions octroyées figurent dans la rubrique rémunérations en actions ou liées aux actions et représentent la valeur des actions octroyées en 2020 pour les services rendus en 2019. Par contre, dans le rapport de rémunération figure la valeur des actions octroyées en 2020 pour les services rendus dans l’année sous revue c’est à dire 2020.
Les chiffres comptabilisés pour la partie non différée du bonus variable en espèce liés aux performances individuelles 2020 sont repris dans la rubrique « autres avantages sociaux à court terme » et représentent la partie provisionnée à la date du bilan. Le Rapport de rémunération présente les montants effectivement payés par rapport à l’année de référence 2020.
Les provisions enregistrées pour la partie différée du bonus en espèces de 2020 sont repris sous la rubrique « autres avantages sociaux à long terme ». Les montants à payer en 2023 dépendront des mesures de performance à long terme et les montants exacts payés seront inclus dans le Rapport de rémunération 2022.
Le Conseil de Surveillance proposera un dividende brut annuel de € 0,75 par action, lors de l'Assemblée générale ordinaire du 29 avril 2021. Cela se compare à un dividende de € 0,375 par action payé pour l’année 2019. En tenant compte de l’acompte sur dividende de € 0,25 par action versé le 25 août 2020 et sous réserve d'approbation par les actionnaires, un montant brut de € 0,50 sera versé le 5 mai 2021.
Le 11 février 2021, il a été annoncé que le Conseil de Surveillance allait commencer un processus d’identification d’un successeur à Marc Grynberg, CEO.
BÉNÉFICE PAR ACTION
(EUR) | 2019 | 2020 |
---|---|---|
Bénéfice par action, de base | 1,2 | 0,54 |
Bénéfice par action, dilué | 1,19 | 0,54 |
Bénéfice de base par action ajusté | 1,3 | 1,34 |
Les chiffres suivants ont servi de numérateur dans le calcul du bénéfice par action en circulation et dilué :
ELÉMENTS DANS LE NUMÉRATEUR
Milliers d'euros | Annexes | 2019 | 2020 |
---|---|---|---|
Bénéfice net consolidé, part du Groupe | F9 | ||
Des activités continuées | 287.791 | 130.530 | |
Bénéfice net consolidé ajusté, part du Groupe | F9 | 311.714 | 322.407 |
Les nombres d’actions suivants ont servi de dénominateur dans le calcul du bénéfice par action en circulation et dilué :
ELÉMENTS DANS LE DÉNOMINATEUR
2019 | 2020 | |
---|---|---|
Nombre d'actions émises au 31 décembre | 246.400.000 | 246.400.000 |
dont actions propres | 5.624.550 | 5.733.685 |
dont actions en circulation | 240.775.450 | 240.666.315 |
Nombre pondéré moyen d'actions en circulation | 240.558.659 | 240.589.550 |
Dilution potentielle due aux plans d'options sur actions | 1.354.110 | 1.183.525 |
Nombre pondéré moyen ajusté d'actions ordinaires | 241.912.769 | 241.773.075 |
Les actions détenues en propre en vue de couvrir les plans d’options sur actions, ou disponibles à la revente, ne sont pas comprises dans le nombre d’actions en circulation. Le dénominateur utilisé pour le calcul du bénéfice par action dilué tient compte de l’ajustement pour plans d’options sur actions.
En 2020, aucune nouvelle action n’a été émise dans le cadre de l’exercice d’options sur actions avec droits de souscription. Pendant l’année, Umicore a utilisé 1.024.435 actions propres dans le cadre de l’exercice d’options sur actions et 66.430 pour l’octroi d’actions. Umicore a racheté 1.200.000 actions propres. Fin décembre 2020, Umicore détenait 5.733.685 de ses actions propres représentant 2,33% du nombre total d’actions émises à cette date.
Il n’y a pas eu de nouvelles normes et amendements aux normes publiés et obligatoires pour les exercices comptables débutant au 1er janvier 2020 avec un impact matériel sur les états financiers consolidés du Groupe.
Si matériels, les impacts de ces normes et amendements sont développés au sein du chapitre Principes Comptables.
Pour toutes les autres nouvelles interprétations et normes pas encore obligatoires au 1er janvier 2020, la direction les évalue activement et s’attend pour l’instant à aucun impact matériel.
La rémunération globale du commissaire liée à ses tâches d’audit des comptes statutaires et des filiales s’est élevée à € 2,9 millions, dont € 1,8 millions pour la révision des comptes statutaires (€ 0,5 million pour la société mère) et € 1,2 million pour des missions d’audit non statutaires. Ce dernier montant comprend € 0,2 million pour des services d’audit et autres services d’attestation et € 1,0 million pour d’autres services non relatifs à l’audit.
Les comptes annuels d’Umicore sont présentés ci-après dans un schéma abrégé.
Conformément au code des sociétés, les comptes annuels d’Umicore et le rapport de gestion ainsi que le rapport du commissaire seront déposés à la Banque Nationale de Belgique.
Ces documents sont également disponibles sur demande à :
UMICORE
Rue du Marais 31
B-1000 Brussels
(Belgium)
Le commissaire a exprimé une opinion sans réserve sur les comptes annuels d’Umicore.
La réserve légale d’EUR 55,0 millions qui est incluse dans les réserves n’est pas distribuable.
Milliers d'euros | 31/12/2018 | 31/12/2019 | 31/12/2020 | ||
---|---|---|---|---|---|
Bilan abregé au 31 décembre | |||||
1. Actif | |||||
Actifs immobilisés | 2.121.852 | 2.885.295 | 3.172.625 | ||
I. | Frais d'établissement | 8.256 | 6.066 | 14.685 | |
II. | Immobilisations incorporelles | 114.447 | 114.726 | 99.032 | |
III. | Immobilisations corporelles | 425.814 | 467.458 | 452.430 | |
IV. | Immobilisations financieres | 1.573.335 | 2.297.045 | 2.606.478 | |
Actifs circulants | 1.696.083 | 1.748.153 | 2.060.640 | ||
V. | Créances à plus d'un an | 362.679 | 449.366 | 476.214 | |
VI. | Stocks | 641.452 | 534.771 | 617.346 | |
VII. | Créances à un an au plus | 502.354 | 519.135 | 620.119 | |
VIII. | Placements de trésorerie | 158.103 | 184.701 | 290.395 | |
IX. | Valeurs disponibles | 3.937 | 2.190 | 4.565 | |
X. | Comptes de régularisation | 27.558 | 57.990 | 52.001 | |
Total de l'actif | 3.817.935 | 4.633.448 | 5.233.265 | ||
2. Passif | |||||
Capitaux propres | 2.148.879 | 2.268.310 | 2.177.834 | ||
I. | Capital | 550.000 | 550.000 | 550.000 | |
II. | Primes d'émission | 848.130 | 848.130 | 848.130 | |
III. | Plus-value de Réévaluation | 91 | 91 | 91 | |
IV. | Réserves | 363.257 | 389.855 | 414.075 | |
V. | Résultat reporté | 152.409 | 262.604 | 267.163 | |
Vbis. | Resultat de la période | 227.001 | 209.258 | 86.475 | |
VI. | Subsides en capital | 7.991 | 8.372 | 11.900 | |
Provisions et impôts differés | |||||
VII.A. | Prov. Pour Risques Et Charges | 125.326 | 123.600 | 206.053 | |
Dettes | 1.543.730 | 2.241.539 | 2.849.378 | ||
VIII. | Dettes à plus d'un an | 692.996 | 1.082.864 | 1.707.729 | |
IX. | Dettes à un an au plus | 758.721 | 1.076.244 | 1.063.641 | |
X. | Comptes de régularisation | 92.013 | 82.431 | 78.008 | |
Total du passif | 3.817.935 | 4.633.449 | 5.233.265 |
Milliers d'euros | 31/12/2018 | 31/12/2019 | 31/12/20120 | ||
---|---|---|---|---|---|
Compte de résultats | |||||
I. | Ventes et prestations | 3.628.486 | 3.489.297 | 4.459.290 | |
II. | Coût des ventes et des prestations | (3.532.944) | (3.494.693) | (4.481.338) | |
III. | Résultat d'exploitation | 95.542 | (5.396) | (22.048) | |
IV. | Produits financiers | 193.305 | 259.275 | 201.457 | |
V. | Charges financieres | (59.393) | (41.210) | (85.500) | |
VI. | Résultat courant avant impôts | 229.454 | 212.669 | 93.908 | |
X. | Impôts sur le résultat | (2.453) | (3.411) | (7.433) | |
XI. | Résultat de l'exercice | 227.001 | 209.258 | 86.475 | |
XIII. | Résultat de l'exercice à affecter | 227.001 | 209.258 | 86.475 |
Milliers d'euros | 2018 | 2019 | 2020 | ||
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Affectations et prélèvements | |||||
A. | Résultat à affecter | 641.302 | 588.668 | 558.337 | |
1. | Bénéfice - Perte de l'exercice | 227.001 | 209.258 | 86.475 | |
2. | Bénéfice - Perte reportée | 414.301 | 379.410 | 471.862 | |
C. | Affectations aux capitaux propres | (81.349) | (26.598) | (24.220) | |
2. | A la réserve légale | (5.000) | - | ||
3. | A la réserve pour actions détenues en propre | (76.349) | (26.598) | (24.220) | |
D. | Résultat à reporter (1) | 379.410 | 471.862 | 353.638 | |
2. | Bénéfice - Perte (-) à reporter | 379.410 | 471.862 | 353.638 | |
F. | Bénéfice à distribuer (1) | (180.543) | (90.208) | (180.479) | |
1. | Dividendes | ||||
actions ordinaires | (180.543) | (90.208) | (180.479) | ||
(1) Le montant total de ces deux postes sera adapté pour tenir compte du nombre d'actions propres détenues par Umicore à la date de l'assemblée générale des actionnaires du 29 avril 2021, le dividende de EUR 0,75 brut par action sera proposé. |
Milliers d'euros | Nombre d'actions | ||||
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Etat du capital | |||||
A. | Capital social | ||||
1. | Capital souscrit | ||||
Au terme de l'exercice précédent | 550.000 | 246.400.000 | |||
Au terme de l'exercice | 550.000 | 246.400.000 | |||
2. | Représentation du capital | ||||
2.1. | Catégories d'actions | ||||
Actions ordinaires | 550.000 | 246.400.000 | |||
2.2. | Actions nominatives ou au porteur | ||||
Nominatives | 48.472.816 | ||||
Au porteur | 197.927.184 | ||||
E. | Capital autorisé non souscrit | 55.000 |
% capital | Nombre d'actions | Date de notification | ||
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G. | Structure de l'actionnariat (1) | |||
Family Trust Desmarais, Albert Frère and Groupe Bruxelles Lambert S.A. | 18,62 | 45.871.052 | 07/12/2018 | |
BlackRock Investment Management | 4,95 | 12.193.030 | 08/05/2020 | |
Baillie Gifford & Co and Baillie Gifford Overseas Ltd. | 6,46 | 15.918.969 | 07/10/2019 | |
Autres | 67,65 | 166.683.264 | 31/12/2019 | |
Actions propres détenues par Umicore | 2,33 | 5.733.685 | 31/12/2020 | |
100,00 | 246.400.000 | |||
dont flottant | 100,00 | 246.400.000 | ||
(1) Au 31 décembre 2020, 5.785.190 options sur actions Umicore sont encore à exercer. Ces options incluent 5.785.190 droits d'acquisition sur les actions existantes détenues par Umicore. |
Par la présente, nous attestons qu’à notre connaissance, les états financiers consolidés clos le 31 décembre 2020, établis conformément aux normes internationales d’information financière (IFRS), telles qu’adoptées dans l’Union européenne, et aux dispositions légales applicables en Belgique, donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et des résultats du Groupe et des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport de gestion contient un exposé fidèle sur l’évolution des affaires, les résultats et la situation de l’émetteur et des entreprises comprises dans la consolidation, ainsi qu’une description des principaux risques et incertitudes auxquels ils sont confrontés.
15 mars 2021,
MARC GRYNBERG
CHIEF EXECUTIVE OFFICER