Investeren in Umicore

Aandelenkoers

€ 2,47 AANGEPASTE GEWONE WINST PER AANDEEL

Investeren in Umicore is investeren in een netto-begunstigde van een veranderende wereld. Umicore omarmt krachtige megatrends die als motor fungeren voor een snelle, winstgevende groei met ononderbroken waardecreatie tot 2030 en daarna nu we ons volgende strategische hoofdstuk aanvatten als bedrijf in de circulaire materiaaltechnologie.

Investeren in Umicore is ook investeren in een duurzaamheidskampioen. Duurzaamheid zit in ons DNA. Het maakt deel uit van ons verleden en onze toekomst. We vertaalden onze 'Let's Go for Zero'-duurzaamheidsambities in deze drie aandachtsgebieden: Zero Inequality – geen ongelijkheid; Zero Harm – geen schadelijke gevolgen; en Zero Greenhouse Gases – geen broeikasgassen. Samen met de huidige megatrends sturen die aandachtsgebieden ons traject voor duurzame groei aan.

Umicore bouwt voort op de succesvolle verwezenlijking van de Horizon 2020 strategie. We gaan nu voor schaalvegroting en onthulden op de Capital Markets Day van 22 juni 2022 in Londen de 2030 RISE Strategie.

Onze financiële ambitie is om duurzame waarde te creëren door tijdens de duur van het plan de juiste balans te vinden tussen groei, rendement en cashflow. Dat vertaalt zich in deze concrete ambities:

• De inkomsten meer dan verdubbelen in vergelijking met 2021.
• Winstgevende groei bereiken met een EBITDA-marge van meer dan 20%.
• Duurzame waarde creëren, boven het geïnvesteerd vermogen, met als doel een ROCE van 15%.
• Gefaseerde investeringen ter waarde van ongeveer € 5 miljard uitvoeren tussen 2022-2026, waarvan het leeuwendeel voor Battery Recycling en Rechargeable Battery Materials, afhankelijk van waardecreërende overeenkomsten.
• Een goede vrije kasstroom genereren op groepsniveau in de tweede helft van het decennium.

Versnelling van winstgevende groei ondersteund door megatrends 

De RISE-ambitie van Umicore wordt gestimuleerd door de volgende drie krachtige megatrends, maar vooral door de versnellende mobiliteitsshift.

• Mobiliteitsshift: De wereldwijde mobiliteitsshift versnelt en de verschuiving naar een schonere mobiliteit zal naar verwachting verder versnellen. Dankzij onze complementaire portfolio en onze aanwezigheid in alle aandrijftechnologieën is Umicore uniek geplaatst om die groeikans te benutten en onze klanten in de automobielsector te begeleiden bij hun transformatieproces.
• Toenemende behoefte aan geavanceerde metaalmaterialen: Geavanceerde materialen zijn cruciaal voor snellere, meer schaalbare, efficiëntere en duurzamere oplossingen om de maatschappelijke uitdagingen van vandaag en morgen aan te pakken. Umicore ontwikkelt de volgende generatie duurzame geavanceerde materialen en zorgt ervoor dat die steeds opnieuw kunnen worden gebruikt dankzij haar recyclagetechnologieën.
• Circulariteit voor kritieke metalen: Wij zien waarde waar anderen afval zien. Vanuit een snel groeiende overtuiging dat de toekomstige economie nog sterker circulair zal zijn en de steeds toenemende elektrische mobiliteit, sluit Umicore de volledige kringloop voor kritieke metalen en integreert ze circulariteit in haar dagelijkse activiteiten – binnen de mobiliteitsshift en de groeiende behoefte aan geavanceerde materialen.

Synergetische, coherente en concurrerende portfolio

Umicore biedt een unieke waardevoorstel aan klanten uit de auto-industrie die de gevolgen voelen van de shift naar schone mobiliteit. We zijn een betrouwbare partner die schone mobiliteitsoplossingen biedt voor alle bestaande types autoplatformaandrijvingen (bv. katalysatoren voor uitstootbeperking om de uitlaatgassen van benzine- en dieselverbrandingsmotoren in lichte en zware voertuigen te reinigen; materialen voor herlaadbare batterijen om plug-inhybride- en volledig elektrische voertuigen aan te drijven; en katalysatoren voor voertuigen op brandstofcellen). Met het volledige spectrum van wagenaandrijftechnologieën in onze portfolio is Umicore uniek geplaatst om onze automobielklanten te ondersteunen tijdens hun volledige traject van verbrandingsmotor naar elektrificatie en een partner te worden voor de hele mobiliteitsshift.

De gecombineerde bedrijfsmiddelen en capaciteiten van Umicore beantwoorden precies aan wat autofabrikanten nodig hebben voor hun energietransitie:

• diepgaande expertise rond metaalbevoorrading, -handel en -verwerking;
• tientallen jaren ervaring met bewezen hoogwaardige productie op industriële schaal van autokatalysatoren en herlaadbarebatterijmaterialen;
• ESG-koploper in decarbonisering en duurzame bevoorrading; en tot slot
• een echte sluiting van de kringloop als technologisch leider voor metaalrecyclage.

Dankzij onze complementaire en synergetische portfolio beschikt Umicore over een solide basis om waarde te creëren. De drie business groups en 11 business units staan individueel al sterk, maar samen ontsluiten ze stevige commerciële, operationele en financiële synergieën rond transversale thema's, waardoor ze onderling afhankelijk zijn. Hun rode draad is een diepgaande, gedeelde knowhow rond metaalkunde, chemie, metallurgie, duurzaamheid en circulariteit. Bovendien vormen de business groups met verschillende posities in hun levenscyclus samen een sterk waardecreërend model.

• Schaalvergroting | investeren om toekomstige winstgevende groei waar te maken: op basis van de mobiliteitsshift zal Umicore investeren in batterijmaterialen, batterijrecyclage en brandstofcellen om waarde te creëren op lange termijn.
• Vrije kasstroom genereren | een sterke interne vrije kasstroom genereren in Automotive Catalysts en Precious Metals Refining: De business unit Automotive Catalysts is ideaal geplaatst om een ongekende marktwaardepiek te benutten. De unit kan de bedrijfswaarde maximaliseren en een vrije kasstroom van ongeveer € 3 miljard genereren tussen 2022 en 2030 door zich te concentreren op procesefficiëntie en operationele wendbaarheid. De business unit Precious Metals Refining zal haar leiderschapsrol in duurzame, complexe, koolstofarme recyclage benutten om een sterke vrije kasstroom te genereren, zelfs bij genormaliseerde edelmetaalprijzen. De resulterende kasstromen kunnen opnieuw worden geïnvesteerd in de groeiactiviteiten van Umicore. 
• Cultiveren | ontwikkelen met een focus op ROCE en diversificatie: de business units die kampioen zijn in hun respectieve markten doen het bijzonder goed op het vlak van rendement, waardecreatie en ROCE. Bovendien maken ze de diversificatie naar een bredere industriële basis mogelijk.

Materialen voor een beter leven, duurzaamheid als sleutel voor de bedrijfsdoelstelling

Duurzaamheid zit echt verweven in wie we zijn en hoe we ons gedragen. We beschouwen het als onze missie om een voortrekkersrol op te nemen rond duurzaamheid. De voorbije decennia heeft Umicore een stevige reputatie opgebouwd voor ethische toelevering, eco-efficiëntie en welzijn op het werk. In het bijzonder leggen we een strategische focus op die activiteiten die oplossingen bieden voor enkele van de meest prangende maatschappelijke uitdagingen wereldwijd, zoals de behoefte aan schonere mobiliteit, een circulaire economie en een daadkrachtige en snelle aanpak van de klimaatverandering. Duurzaamheid bij Umicore betekent niet alleen het beperken van de impact van onze industriële activiteiten, maar in de eerste plaats ook het creëren van een positieve impact op de maatschappij.

De voorbije jaren werd al heel wat verwezenlijkt en Umicore wil de lat steeds hoger leggen. Daarom introduceerde de onderneming in 2021 het volgende hoofdstuk van haar duurzaamheidsambities: 'Let's Go for Zero'. Met gedurfde doelstellingen om een nuluitstoot van broeikasgassen voor scope 1 en 2 te bereiken tegen 2035 en ongelijkheid en schadelijke gevolgen uit te bannen, gaan we nog een stap verder met onze duurzaamheidsambities. En we zijn ervan overtuigd dat dat het juiste is voor de samenleving en voor onze stakeholders.

In het kader van de 2030 RISE Strategie voerde Umicore een ambitieuze doelstelling in voor onze scope 3-broeikasgassen om de decarbonisering in de waardeketen te stimuleren. In november 2022 valideerde het Science Based Target initiative (SBTi) de tussentijdse doelstellingen van Umicore voor de vermindering van broeikasgassen tegen 2030 als wetenschappelijk onderbouwd en in overeenstemming met de Overeenkomst van Parijs van de Verenigde Naties.

Die gedurfde 'Let's Go for Zero'-duurzaamheidsambities, vooral voor decarbonisering, leveren een aanzienlijke waarde op voor onze klanten en stellen Umicore in staat zich te onderscheiden binnen onze sector. Zo maken we van ons duurzaamheidsprofiel een concurrentievoordeel.

Met die ambities bouwt de 2030 RISE Strategie van Umicore voort op onze bedrijfsdoelstelling om Materials for a better life te produceren via activiteiten die bijdragen tot een gezonde planeet en samenleving en waarde leveren aan onze stakeholders.

De concurrentie voor blijven door innovatie

Innovatie is de sleutel tot succes voor een circulair materiaaltechnologiebedrijf. We zijn een technologisch leider in belangrijke activiteitendomeinen, waarbij we onze rijke expertise in wetenschap, op metalen gebaseerde chemie en complexe metallurgie combineren. Umicore zet volop in op innovatie en heeft op dat vlak een stevige reputatie opgebouwd. Zo kunnen we de concurrentie voorblijven. De O&O-uitgaven vertegenwoordigden 7,6% van de inkomsten in 2022 (tegenover 6% in 2021).

In overeenstemming met onze 2030 RISE Strategie zijn onze innovatie-inspanningen hoofdzakelijk gericht op de ontwikkeling van proces- en producttechnologieën die een antwoord bieden op de grote wereldwijde maatschappelijke uitdagingen van schone mobiliteit en grondstoffenschaarste. In 2022 boekten we vooruitgang met ons stappenplan voor technologie en innovatie op korte en lange termijn, bedoeld om transformationele groei te ontsluiten en zo de doelen van ons strategisch traject te bereiken. De aanzienlijke stijging van de O&O-uitgaven in 2022 weerspiegelt voornamelijk de verhoogde uitgaven in Rechargeable Battery Materials in verband met de volgende generatie design-to-performance en design-to-cost product- en procestechnologieën en de lopende klantenkwalificaties. We verhoogden ook onze onderzoek- en ontwikkelingsuitgaven voor batterijrecyclage en de ontwikkeling van geavanceerde technologie in verband met programma's voor decarbonisering en verminderen van emissies om onze ambitieuze duurzaamheidprogramma's uit te voeren. Het belang van onze O&O-inspanningen wordt weerspiegeld in de 15 O&O-centra wereldwijd en de 72 nieuwe octrooien die in 2022 werden geregistreerd (bijna 5% meer dan in 2021).

Tussen 2022 en 2026 zal meer dan 75% van de kapitaaluitgaven van de Groep worden besteed aan batterijmaterialen, batterijrecyclage en brandstofcellen, stuk voor stuk met het oog op groeikansen op lange termijn. Herlaadbarebatterijmaterialen en oplossingen voor batterijrecyclage worden de grootste groeiprojecten.

Gezonde kapitaalstructuur

We willen vooral onze sterke balans in stand houden en een 'investment grade'-kredietstatus behouden in ons volledige groeiplan. Onze synergetische en complementaire activiteitenportfolio biedt gediversifieerde financieringsmogelijkheden. Ten eerste kan de sterke interne vrije kasstroom bij Automotive Catalysts en Precious Metals Refining opnieuw geïnvesteerd worden in de groeiactiviteiten. Ten tweede is er op de markt een toenemende bereidheid om duurzame ESG-projecten te financieren. In de financieringsmix van Umicore geven we de voorkeur aan duurzame financieringsinstrumenten – de onlangs afgesloten duurzame particuliere schuldplaatsing voor een bedrag van € 591 miljoen is daarvan een voorbeeld. Voor het eerst zijn de financieringskosten van een plaatsing gekoppeld aan onze duurzaamheidsresultaten. We geloven ook sterk in medefinanciering via joint ventures of andere strategische partnerschappen, een derde financieringshefboom. We kunnen ook wanneer mogelijk subsidies en stimuleringsmechanismen overwegen. Tot slot hebben we als beursgenoteerde onderneming de mogelijkheid om een beroep te doen op financieringen op de kapitaalmarkt in verschillende vormen, op voorwaarde dat ze de juiste mogelijkheden bieden, vanuit zowel zakelijk als rendementsperspectief.

Umicore-aandelen

De aandelen van Umicore staan genoteerd op de Euronext-beurs in Brussel.

Het totaal aantal uitstaande en volledig volgestorte aandelen – en het aantal stemrechten – bedraagt 246.400.000. In de loop van het jaar gebruikte Umicore 198.050 van haar ingekochte eigen aandelen in het kader van de uitoefening van aandelenopties, 43.459 voor bonusconversies en 60.145 voor toegekende aandelen. In de loop van 2022 kocht Umicore 1.300.000 van haar eigen aandelen terug. Op 31 december 2022 had Umicore 6.199.341 eigen aandelen in bezit, goed voor 2,52% van alle uitstaande aandelen op die datum.

Zoals blijkt uit de aanzienlijke en historische volatiliteit van de VIX-index in 2022 werden de aandelenmarkten over het algemeen beïnvloed door sterke waarschuwingen voor stijgende rentevoeten, inflatie en geopolitieke spanningen.

Het Umicore-aandeel begon het jaar op € 35,66 en piekte op € 42,16 op 27 mei, na de sterke resultaten van het Umicore-aandeel tegenover de markt in de eerste helft van 2022. Terwijl de resultaten tijdens de eerste helft van 2022 een boost kregen na de aankondiging (in februari) van de recordresultaten voor Umicore in 2021 en de sterke verwachtingen voor het eerste kwartaal van 2022, reageerden de markten, in een algemeen volatiele markt, voorzichtig op de 2030 RISE Strategie (aangekondigd op onze Capital Markets Day in 2022).

De koers van het Umicore-aandeel deed het in de tweede helft van 2022 iets beter dan de markt en volgde daarmee over het algemeen de volatiele markttrend. De koers bereikte op 23 september zijn laagste niveau op € 29,15 om zich dan geleidelijk te herstellen, gestimuleerd door de aankondiging van de joint venture met PowerCo, het memorandum van overeenstemming voor de bouw van een productiefaciliteit voor CAM en pCAM in Canada en de inhuldiging van de eerste Europese gigafabriek voor batterijmaterialen in Nysa (Polen). De koers van het Umicore-aandeel sloot 2022 af op € 34,32.

Umicore presteerde over het hele jaar aanzienlijk beter dan de voornaamste indexen (Bel-20 , Euro Stoxx Chemicals, Euro Stoxx 50) met een stabiel koersresultaat van 96,0% (Base 100) tegenover 85,9%, 88,2% en 88,3% voor de respectieve indexen.

Rendement voor de aandeelhouders 

Umicore streeft ernaar waarde te creëren voor haar aandeelhouders. Er is geen vaste uitbetalingsratio en het dividendbeleid ondersteunt een stabiel tot groeiend dividend.

De raad van toezicht van Umicore zal een bruto jaarlijks dividend van € 0,80 per aandeel voorstellen voor het volledig boekjaar 2022. Dit in vergelijking met een volledig dividend van € 0,80 per aandeel uitbetaald voor het boekjaar 2021.

Rekening houdend met het interimdividend van € 0,25 per aandeel uitbetaald op 23 augustus 2022, en onder voorbehoud van goedkeuring door de aandeelhouders zal op 4 mei 2023 een brutobedrag van € 0,55 per aandeel worden uitbetaald.

INDEXES & RATINGS

Bovendien is Umicore lid van de FTSE4Good Index Series van de Financial Times FTSE4Good Index Series, een reeks van ethische beleggingsindices die ontworpen zijn om de prestaties te meten van bedrijven die specifieke ESG-praktijken vertonen en ESG-risico's minimaliseren. Umicore is ook lid van de FTSE World Europe Index.

The Standard Ethics (SE) indexes measure Sustainability and Corporate Governance in accordance with OECD, EU and UN voluntary guidelines. Umicore is rated EE+ (very strong) and is a member of:

• SE European Best in Class Index (30 European listed companies with the highest Standard Ethics Rating)
• SE Belgian Index
• SE European 100 index

Betrokkenheid naar aandeelhouders en beleggers

Umicore heeft een hoge ‘free float’ (het aantal vrij verhandelbare aandelen) en een brede basis van internationale aandeelhouders, die eind 2022 vooral in Europa en Noord-Amerika gevestigd waren. Het overzicht van de aandeelhouders met 3% of meer stemrechten en informatie over analistenonderzoek en de consensus vindt u op onze website onder "share information".

Verschillende financieel analisten brengen verslag uit over Umicore, elk met hun eigen onafhankelijke onderzoeksanalyses en winstramingen voor de onderneming. Een twintigtal beurshuizen brengt eind 2022 actief verslag uit over Umicore, wat bevestigt dat de financiële markt in hoge mate en wereldwijd belangstelling heeft voor het aandelenverhaal en de groeimogelijkheden van Umicore.

Umicore streeft ernaar haar aandeelhouders tijdige en accurate informatie te verstrekken over haar strategie, resultaten en vooruitzichten. In 2022 kon Umicore voortbouwen op wat ze in 2021 had opgestart (de lancering van de 'Let's Go for Zero'-ambities, meer informatie in de jaarresultaten van 2021 enz.) met een nog grotere transparantie en informatieverstrekking. De Capital Markets Day van 2022, waarop de 2030 RISE Strategie werd voorgesteld, was een hoogtepunt van het jaar. De voltallige directieraad presenteerde de strategie aan 48 fysieke en 743 online deelnemers. De directieraad greep de gelegenheid aan om het strategisch stappenplan voor de volgende ontwikkelingsfase van Umicore voor te stellen. Het plan bouwt voort op ons bewezen vermogen om in te spelen op megatrends, onze sterke marktpositie, ons technologisch leiderschap en onze organisatorische uitmuntendheid. Zo wordt het mogelijk om onze duurzame en winstgevende groei te versnellen en een netto-begunstigde te worden van de veranderende wereld.

Naast de Capital Markets Day van 2022 getuigen ook de verdere integratie van de EU-taxonomie in Umicore's rapportage en de SBTi-validatie van haar kortetermijndoelstellingen (om tegen 2030 onze scopes 1, 2 en 3 te verminderen) van de toegenomen transparantie en openheid in haar rapportering.

Het management (met inbegrip van de nieuwe CFO, Wannes Peferoen) en het Investor Relations-team van Umicore onderhielden regelmatig contact met investeerders en aandeelhouders. Dat deden ze tijdens virtuele en fysieke roadshows in Noord-Amerika, Europa en Azië, via investeerdersconferenties, webcasts of videogesprekken (onder meer over de inkomsten en voor de aankondiging van de joint venture met PowerCo) en via de jaarlijkse algemene vergadering van aandeelhouders. Naast wat hierboven is vermeld, zijn de contacten met investeerders en aandeelhouders gericht op een brede waaier van thema’s, met zowel strategie, financiële resultaten als resultaten rond milieu, maatschappij en goed bestuur (ESG).