Financieel

Umicore behaalde sterke resultaten in 2022 in een context van ernstige marktverstoringen, kosteninflatie en een volatiele omgeving voor edelmetaalprijzen. De inkomsten¹ van de Groep voor het volledige jaar bedroegen € 4,2 miljard, een stijging met 10% ten opzichte van het vorige jaar, aangedreven door sterke operationele resultaten, hogere volumes en prijzen. De aangepaste EBITDA bedroeg € 1.151 miljoen, een daling met 8% ten opzichte van het in 2021 bereikte recordniveau, als gevolg van hogere uitgaven voor innovatie en toekomstige groei, kosteninflatie², en minder gunstige edelmetaalprijzen³. De vrije kasstroom uit bedrijfsactiviteiten bleef sterk op € 344 miljoen ondanks hogere werkkapitaalvereisten, voornamelijk als gevolg van het recordniveau van de lithiumprijs, en hogere investeringsuitgaven. De netto financiële schuld steeg lichtjes naar € 1,1 miljard, wat resulteerde in een netto financiële schuld / aangepaste EBITDA-ratio over de laatste 12 maanden van 0,96.

De inkomsten en winst in Catalysis bereikten recordniveaus. Automotive Catalysts presteerde aanzienlijk beter dan de wereldwijde automarkt, dankzij een gunstige platform- en klantenmix in technologieën voor personenwagens en een groter marktaandeel. Operationele uitmuntendheid en het vermogen om de kosteninflatie door te rekenen, resulteerden in een record aangepaste EBITDA van € 419 miljoen.

De inkomsten en winst in Energy & Surface Technologies stegen aanzienlijk, met een aangepaste EBITDA van € 290 miljoen. Cobalt & Specialty Materials profiteerde in de eerste helft van het jaar van een uitzonderlijk sterke vraag en een ondersteunende prijsomgeving voor kobalt en nikkel, voor de verwachte normalisatie van de vraagpatronen in de tweede helft van het jaar. De resultaten van Rechargeable Battery Materials omvatten een gunstige blootstelling aan de stijging van de lithiumprijs. Zoals verwacht en eerder aangekondigd, bleven de verkoopvolumes van actieve kathodematerialen eerder gematigd.

Recycling behaalde opnieuw uitstekende operationele resultaten met inkomsten gelijkaardig aan het niveau dat in 2021 werd bereikt. De Business Unit Precious Metals Refining profiteerde van solide volumes en een algemeen gunstige bevoorradingsmix. Een iets lagere bijdrage van de trading activiteit in Precious Metals Management werd gecompenseerd door hogere inkomsten in de Business Unit Jewelry & Industrial Metals. De aangepaste EBITDA bedroeg € 532 miljoen, onder het niveau van 2021 door kosteninflatie en minder gunstige edelmetaalprijzen in vergelijking met 2021.

“Het jaar 2022 was een succesvolle start van onze 2030 RISE Strategie, gericht op een versnelling van waardecreërende groei. We hebben sterke operationele resultaten behaald in een uitdagende macro-economische situatie en hebben reeds tastbare vooruitgang geboekt in het behalen van belangrijke strategische en financiële doelstellingen. Ik ben ontzettend trots op het Umicore team dat deze prestatie mogelijk heeft gemaakt en ik blijf ervan overtuigd dat we perfect geplaatst zijn om de vele groeimogelijkheden te benutten die de versnelde mobiliteitstransformatie biedt.”

In 2022 werd ook Umicore’s 2030 RISE Strategie gelanceerd, ontwikkeld om significante, waardecreërende groei te verwezenlijken. De Business Unit Rechargeable Battery Materials kon aanzienlijke vooruitgang boeken dankzij het afsluiten van enkele langlopende, waardecreërende klantencontracten en leverancierspartnerschappen en door belangrijke mijlpalen te bereiken in het uitbouwen van haar aanwezigheid in de Europese en Noord-Amerikaanse waardeketen. De Business Groups Catalysis en Recycling toonden opnieuw hun veerkracht, operationele uitmuntendheid en vermogen om sterke vrije kasstromen te genereren in een zeer uitdagende marktcontext. Die verwezenlijkingen bevestigen dat Umicore groei, rendement en kasstromen in evenwicht kan houden gedurende de looptijd van haar 2030 RISE Strategie en zijn het bewijs van de uitvoering ervan. De Groep heeft ook haar financieringsbasis gediversifieerd en uitgebreid aan aantrekkelijke voorwaarden met nieuw uitgegeven duurzaamheidsgerelateerde schuldinstrumenten voor een totaalbedrag van € 1.091 miljoen. Bovendien heeft het ‘Science Based Target initiative’ (SBTi) de tussentijdse doelstellingen van Umicore inzake broeikasreductie voor 2030 gevalideerd, een belangrijke mijlpaal in haar Let’s Go for Zero-ambities om de uitstoot van broeikasgassen tot nul te herleiden tegen 2035, wat een integraal onderdeel is van de 2030 RISE groeistrategie.

Aangepaste inkomstendefinitie voor Energy & Surface Technologies om de vergelijkbaarheid te verbeteren

Aangezien lithium en mangaan in toenemende mate belangrijke en volatiele onderdelen zijn in herlaadbare batterijmaterialen, werd besloten om ze niet langer als verbruiksgoederen te behandelen, maar als ingedekte metalen. Dit om de boekhoudkundige benadering in overeenstemming te brengen met de inkomsten⁴-prestatie-indicator die in andere business units van Umicore wordt gebruikt. Dat zal het mogelijk maken verstoringen in de inkomsten als gevolg van de volatiliteit in de waarde van de aangekochte metalen te neutraliseren en de vergelijkbaarheid van de onderliggende prestaties van de Business Unit Rechargeable Battery Materials te verbeteren. Voortaan zal de aan de klant doorgerekende waarde van het aangekochte lithium en mangaan worden uitgesloten van de berekening van de inkomsten, zoals nu al het geval is voor kobalt en nikkel. De inkomsten van Energy & Surface Technologies voor 2021 en 2022 zijn dienovereenkomstig aangepast.

Overzicht prestaties in 2022

De business group Catalysis heeft in 2022 opnieuw recordresultaten behaald, waarbij de inkomsten en de winst het vorige recordresultaat van 2021 overtreffen.

De inkomsten bedroegen € 1,776 miljard en de aangepaste EBITDA bedroeg € 419 miljoen, goed voor stijgingen met resp. 5% en 4% tegenover het voorgaande jaar.

Die uitzonderlijke prestatie werd vooral aangedreven door Automotive Catalysts, dat zowel qua volumes als qua inkomsten aanzienlijk beter presteerde dan een matige wereldwijde automarkt. Dit was het gevolg van een gunstige platform- en klantenmix in lichte benzinetoepassingen en verdere marktaandeelwinsten in benzinekatalysatortechnologieën in China.

De Business Group profiteerde ook van hogere inkomsten in Precious Metals Chemistry, terwijl de inkomsten in Fuel Cell & Stationary Catalysts op het niveau van vorig jaar bleven, onder invloed van de COVID-19-lockdowns in China in de eerste helft van het jaar. De hogere inkomsten, in combinatie met een gunstige productmix, operationele optimalisaties in Automotive Catalysts en een doorrekening van de kosteninflatie in de prijzen, resulteerden in marges die ruim boven de historische niveaus lagen. De aangepaste EBIT bedroeg € 342 miljoen, een stijging met 5% op jaarbasis.

Overzicht van de activiteiten in 2022

2022 bleek opnieuw een moeilijk jaar te zijn voor de automobielindustrie, die te kampen had met ernstige bevoorradingsproblemen. Aanhoudende wereldwijde logistieke verstoringen en tekorten aan halfgeleiders, in combinatie met een heropleving van de COVID-19-pandemie in China in de eerste helft van 2022, dwongen de autofabrikanten ertoe hun productie te verlagen ondanks de sterke wereldwijde vraag. Bijgevolg bleef de wereldwijde productie van personenwagens voor het volledige jaar 2022 grotendeels op het niveau van 2021 (+1,5%). Dat is echter nog steeds veel minder dan het niveau van vóór de pandemie in 2019. De lagere autoproductie op jaarbasis in China en Europa werd gecompenseerd door een sterke groei in andere regio’s, vooral in de tweede jaarhelft.

Ondanks die uitdagende context, heeft Automotive Catalysts opnieuw recordresultaten geboekt, met een stijging van de inkomsten en de winst op jaarbasis. De Business Unit presteerde beter dan de wereldwijde markt voor personenwagens, zowel qua volumes als inkomsten (+11% op jaarbasis), dankzij een gunstige platform- en klantenmix in China, Noord- en Zuid-Amerika en India en een verdere stijging van het marktaandeel van benzinekatalysatortoepassingen op de Chinese markt. Dat compenseerde ruimschoots een daling van de inkomsten uit het segment van zware dieselvoertuigen, het gevolg van een sterke daling op jaarbasis van de Chinese productie van zware dieselvoertuigen. De winst werd verder ondersteund door de productmix, met een groter aandeel van personenwagens, en door een gunstig PGM-prijsklimaat, en steeg op jaarbasis ondanks de kosteninflatie.

Het segment van de personenwagens vertegenwoordigde 86% van de inkomsten van Automotive Catalysts in 2022, waarvan 79% voor benzinetechnologieën.

De Chinese markt voor brandstofmotoren, die 29% van Umicore’s wereldwijde volumes van katalysatoren voor personenwagens vertegenwoordigt, daalde met 4,9% tegenover het voorgaande jaar. Na een eerste jaarhelft die werd beïnvloed door een heropleving van de COVID-19-pandemie in grote Chinese provincies, die in maart en april leidde tot tijdelijke productiestops in autofabrieken, trok de autoproductie in de tweede helft van 2022 sterk aan. Umicore presteerde aanzienlijk beter dan de Chinese markt, zowel qua volumes als qua inkomsten (+13,3%), dankzij haar sterke klantenmix en toegenomen marktaandeel bij plaatselijke autofabrikanten.

De Europese markt voor brandstofmotoren, die 25% van Umicore’s wereldwijde volumes van katalysatoren voor personenwagens vertegenwoordigt, daalde met 4,4% op jaarbasis, als gevolg van verstoringen in de toeleveringsketen voor halfgeleiders en kabelbomen, vooral in de eerste jaarhelft. De volumes en inkomsten van Umicore (-4.7%) evolueerden in lijn met de markt.

De Noord- en Zuid-Amerikaanse markten voor brandstofmotoren, die 27% van Umicore’s wereldwijde volumes van katalysatoren voor personenwagens vertegenwoordigt, stegen met 8% tegenover het voorgaande jaar als gevolg van een sterke consumentenvraag. Umicore presteerde aanzienlijk beter dan de automarkt in die regio, zowel wat betreft volumes als inkomsten (+30%), aangedreven door een gunstige klanten- en platformmix.

De inkomsten (+14,3%) en volumes van Umicore lagen ruim boven de markt voor brandstofmotoren in Azië-Pacific, die met 3,7% steeg op jaarbasis. Die groei werd vooral aangedreven door een gunstige klanten- en platformmix in India, waardoor Umicore de sterk groeiende Indische markt kon overtreffen.

Het segment van de zware dieselvoertuigen vertegenwoordigde 14% van de inkomsten van de business unit in 2022.

De Chinese markt voor zware dieselvoertuigen, die 49% van de wereldwijde volumes zware dieselvoertuigen van Umicore vertegenwoordigt, kromp in 2022 aanzienlijk (-33%). Dat was een gevolg van de aanhoudende verstoringen van de toeleveringsketen die nog verergerd werden door COVID-19-gerelateerde productieonderbrekingen in het tweede kwartaal en in vergelijking met 2021 dat gestimuleerd werd door een sterke vraag naar China V-technologieën in de aanloop naar de nationale invoering van China VI. De volumes en inkomsten van Umicore voor zware dieselvoertuigen daalden in deze algemeen neerwaarste market.

In Europa waren de volumes en inkomsten van Umicore aanzienlijk hoger dan die van de markt voor zware dieselvoertuigen, die met 4,8% steeg ten opzichte van 2021, dankzij een gunstige klanten- en platformmix.

De inkomsten van Precious Metals Chemistry stegen tegenover vorig jaar. De volumes van anorganische chemicaliën profiteerden van een sterke vraag van de automobielsector. De inkomsten uit homogene katalysatoren lagen iets onder het recordniveau van vorig jaar, waarbij hogere verkoopvolumes van homogene katalysatoren voor bulktoepassingen werden gecompenseerd door lagere inkomsten uit het segment biowetenschappelijke toepassingen. De resultaten van de business unit werden ook ondersteund door een gunstig PGM-prijsklimaat.

De inkomsten van Fuel Cell & Stationary Catalysts bleven op hetzelfde niveau als vorig jaar. De inkomsten uit proton-uitwisselingsmembraan (PEM)-brandstofcelkatalysatoren, die in het transportsegment worden gebruikt, daalden onder invloed van de COVID-19-gerelateerde lockdowns in China in de eerste helft van het jaar. In de loop van het jaar sloot Umicore bijkomende samenwerkingsovereenkomsten met toonaangevende autofabrikanten in China en breidde zo succesvol haar klantenportfolio in die regio uit. Op basis van het toenemende aantal klantencontracten en lopende kwalificaties kondigde Umicore een uitbreiding aan van haar massaproductiecapaciteit voor PEM-brandstofcelkatalysatoren met een nieuwe greenfieldfabriek in Changshu, China, die midden 2025 in productie moet gaan. Die nieuwe fabriek, die dan de grootste brandstofcelkatalysatorfabriek ter wereld zal zijn, zal verder opschaalbaar zijn om zo de toekomstige groei van de klantenportfolio van de business unit kunnen volgen.

De lagere inkomsten uit de brandstofcelactiviteit werden gecompenseerd door hogere inkomsten uit stationaire katalysatoren. Die profiteerden, na een moeilijker 2021 als gevolg van uitstel van projecten door COVID-19, van een herstel van de vraag van de eindmarkten chemie, raffinaderij en productie. De winst voor de business unit daalde als gevolg van de kosteninflatie en de kosten in verband met de bouw van de fabriek in Changshu.

Aangepaste definitie van ‘inkomsten’ voor Energy & Surface Technologies met het oog op een betere vergelijkbaarheid

Aangezien lithium en mangaan in toenemende mate belangrijke en volatiele onderdelen zijn in herlaadbare batterijmaterialen, werd besloten om ze niet langer als verbruiksgoederen te behandelen, maar als ingedekte metalen. Dit om de boekhoudkundige benadering in overeenstemming te brengen met de inkomsten-prestatie-indicator die in andere Business Units van Umicore wordt gebruikt. Dat zal het mogelijk maken verstoringen in de inkomsten als gevolg van de volatiliteit in de waarde van de aangekochte metalen te neutraliseren en de vergelijkbaarheid van de onderliggende prestaties van de Business Unit Rechargeable Battery Materials te verbeteren. Voortaan zal de aan de klant doorgerekende waarde van het aangekochte lithium en mangaan worden uitgesloten van de berekening van de inkomsten, zoals nu al het geval is voor kobalt en nikkel. De inkomsten van Energy & Surface Technologies voor 2021 en 2022 zijn dienovereenkomstig aangepast.

Overzicht prestaties in 2022

In 2022, bedroegen de inkomsten¹ van Energy & Surface Technologies € 1.278 miljoen en de aangepaste EBITDA € 290 miljoen, een stijging met resp. 28% en 11% tegenover het voorgaande jaar, aangedreven door hogere inkomsten en winst bij Rechargeable Battery Materials en Cobalt & Specialty Materials.

De Business Unit Cobalt & Specialty Materials profiteerde in de eerste jaarhelft van een uitzonderlijk sterke vraag en gunstige prijsomstandigheden voor kobalt- en nikkelchemicaliën en aanverwante distributieactiviteiten, gevolgd door een verwachte normalisering van de vraag in de tweede jaarhelft. Zoals verwacht en voordien aangekondigd bleven de verkoopvolumes van actieve katodematerialen in Rechargeable Battery Materials eerder gematigd. De inkomsten van de Business Unit lagen echter aanzienlijk hoger tegenover het voorgaande jaar, als gevolg van een gunstige 'transactionele' blootstelling aan de lithiumprijs in 2022.

Zoals vermeld zal deze gevoeligheid van de inkomsten en de winst aan de lithiumprijs afnemen gedurende 2023 en vanaf 2024 geminimaliseerd worden door termijncontracten en afdekkingsmechanismen. De aangepaste EBIT van de business group bedroeg € 166 miljoen, een stijging met 20% op jaarbasis, waaronder een stijging van de afschrijvingen als gevolg van de productiestart van de fabriek in Nysa midden 2022.

Overzicht van de activiteiten in 2022

De inkomsten in Rechargeable Battery Materials lagen ruim boven de niveaus van het voorgaande jaar, inclusief een gunstige transactionele lithiumprijsimpact als gevolg van het tijdsverloop tussen de omzetting van aangekochte grondstoffen in kathodematerialen en de verkoop van die materialen aan klanten.

Ondanks een moeilijke context voor de auto-industrie steeg de wereldwijde verkoop van elektrische voertuigen met 56% tegenover het voorgaande jaar, aangedreven door een sterke vraag in China en Europa. In 2022 werd een belangrijke mijlpaal bereikt wanneer de verkoop van volledig elektrische voertuigen voor het eerst goed was voor 10% van alle nieuw verkochte voertuigen wereldwijd. Een bewijs van de snelle opmars van deze nieuwe aandrijftechnologie en de snelheid waarmee de auto-industrie verandert.

De verkoop van elektrische voertuigen in Europa steeg fors (+15%) op jaarbasis en de vraag naar batterijmaterialen steeg met 22%. De verkoopvolumes van Umicore’s NMC (nikkel, mangaan, kobalt)-kathodematerialen groeiden evenredig met de marktvraag naar batterijmaterialen, wat de sterke positie van Umicore in de regio bevestigt. In september opende Umicore officieel haar nieuwe productiefabriek voor actieve kathodematerialen in Nysa, Polen. Die fabriek, die volledig aangedreven wordt door hernieuwbare elektriciteit, is Europa’s allereerste gigafabriek voor actievekathodematerialen en maakt van Umicore het enige bedrijf in Europa met een volledig circulaire en duurzame waardeketen voor batterijmaterialen. Zoals eerder aangekondigd, zal deze fabriek verder worden uitgebreid met extra productielijnen, die in 2023 in gebruik zullen worden genomen. Wanneer die uitbreiding voltooid is, zal de fabriek een totale productiecapaciteit van 20 GWh hebben.

De verkoop van elektrische voertuigen in China is verdubbelde bijna (+83%) ten opzichte van 2021. De stijging van de vraag naar NMC-kathodematerialen was echter minder uitgesproken (+65% op jaarbasis) omdat het merendeel van de groei in China werd aangedreven door de verkoop van wagens met een LFP-batterij voor korte afstanden. Zoals verwacht en eerder aangekondigd, kwam de volumeontwikkeling van Umicore niet overeen met de groei van de NMC-vraag in China als gevolg van een ongunstige klantenmix voor bepaalde mid-nikkelplatformen.

De verkoop van elektrische voertuigen in Noord-Amerika steeg in 2022 aanzienlijk (+52%), zij het vanuit een kleinere basis, als gevolg van de sterke vraag van klanten en een groeiend aantal elektrische voertuigmodellen dat door autofabrikanten in de regio werd geïntroduceerd. Verwacht wordt dat de recent ondertekende Inflation Reduction Act (IRA), die voorziet in aanzienlijke investeringen in technologieën voor schone energie en vervoer, de lokale vraag naar elektrische voertuigen verder zal stimuleren via fiscaal verrekenbare vergoedingen voor consumenten en bedrijven en de oprichting van een binnenlandse toeleveringsketen voor elektrische voertuigen een boost zal geven. In juli, vóór de elektrificatie-impuls van de IRA, kondigde Umicore zijn plannen aan om een productiefabriek voor kathodematerialen en aanverwante precursormaterialen te bouwen in Ontario, Canada, op basis van de groeiende vraag van klanten en de lopende kwalificaties in Noord-Amerika. De in die fabriek geproduceerde kathodematerialen zullen onder de IRA ² vallen en in aanmerking komen voor de respectieve mechanismen voor fiscaal verrekenbare vergoedingen in de VS.  In afwachting van de afsluiting van klantencontracten, streeft Umicore ernaar om in 2023 te starten met de bouw van de fabriek en eind 2025 met de exploitatie, met de mogelijkheid om tegen het einde van het decennium een jaarlijkse productiecapaciteit te bereiken waarmee ongeveer 1 miljoen elektrische voertuigen kunnen worden aangedreven. Ondertussen bedient Umicore zijn Noord-Amerikaanse klanten vanuit zijn productiefabriek van kathodematerialen in Korea. De verkoopvolumes van kathodematerialen van Umicore in de regio stegen aanzienlijk ten opzichte van vorig jaar, wat de sterke dynamiek van de Noord-Amerikaanse verkoop van elektrische voertuigen weerspiegelt. 

Gedurende het jaar boekte Umicore sterke vooruitgang met het uitvoeren van haar 2030 RISE-strategie in Rechargeable Battery Materials en bereikte het belangrijke mijlpalen in de uitbouw van duurzame, waardecreërende strategische partnerschappen met klanten en leveranciers. Naarmate batterijecosystemen in belangrijke regio’s tot stand komen, is er een toenemende rechtstreekse betrokkenheid van de autofabrikanten bij de keuze van de kathodematerialen en hun precursoren die cruciaal zijn voor de eindprestatie van de elektrische wagens. In deze context is Umicore een pionier met haar focus op het afsluiten langetermijnpartnerschappen. Tegelijkertijd diversifiëren we onze blootstelling aan klanten en platformen.

• In Europa ondertekende Umicore een joint venture-overeenkomst voor de productie van precursoren en kathodematerialen met PowerCo, het batterijbedrijf van Volkswagen. ³ De joint venture zal vanaf 2025 de Europese batterijcelfabrieken van PowerCo met belangrijke materialen bevoorraden. De partners streven ernaar om tegen het einde van het decennium voor 160 GWh celcapaciteit per jaar kathodematerialen en hun precursoren te produceren. Dat is een jaarlijkse productiecapaciteit goed voor ongeveer 2,2 miljoen volledig elektrische wagens.
  
  Umicore ondertekende ook een strategisch langetermijnakkoord voor de levering van kathodematerialen voor elektrische voertuigen met Automotive Cells Company (ACC). Het akkoord start met een jaarlijkse afname van 13 GWh in het begin van 2024, met de ambitie om de jaarlijkse geleverde volumes tegen 2030 op te trekken tot minstens 46 GWh.⁴
  
• In Noord-Amerika kondigden Umicore en PowerCo de intentie aan om de mogelijkheid te onderzoeken om een strategische langetermijnovereenkomst te sluiten voor de bevoorrading van PowerCo’s toekomstige gigafabriek voor batterijen in de regio⁵. Dit geplande, niet-exclusieve akkoord zou van PowerCo een belangrijke klant maken voor de batterijmaterialenfabriek die Umicore van plan is te bouwen in Ontario, Canada.

• Umicore ondertekende recent ook een overeenkomst met Terrafame Ltd. voor de levering op lange termijn van koolstofarm, duurzaam, hoogwaardig nikkelsulfaat. Die overeenkomst dekt een aanzienlijk deel van de toekomstige nikkelbehoeften van de fabriek voor kathodematerialen van Umicore in Polen en bevestigt opnieuw het sterke engagement van Umicore om in Europa een duurzame waardeketen voor batterijmaterialen tot stand te brengen.

Dankzij haar voortdurende O&O-inspanningen blijft Umicore het voortouw nemen op het vlak van lithiumtechnologieën rond lithium-ionbatterij en garandeert het haar klanten het beste aanbod van de huidige en volgende generatie "design-to-cost"- en "design-to-performance"-technologieën. In het kader van haar uitgebreide technologische en innovatieve stappenplan is Umicore met Idemitsu Kosan Co. Ltd. overeengekomen om samen hoogperformante katholietmaterialen voor solid state-batterijen te ontwikkelen. Hierbij wordt de expertise van beide bedrijven op het vlak van actievekathodematerialen en vaste elektrolyten gecombineerd met het oog op een technologische doorbraak om het rijbereik te vergroten en zo de e-mobiliteit te stimuleren⁶. Na de afsluiting van het boekjaar kondigde Umicore aan⁷ dat het start met de industrialisering van haar HLM-actievekathodenmaterialentechnologie (d.w.z. met een hoog lithium- en mangaangehalte) met het oog op commerciële productie en gebruik in elektrische voertuigen in 2026. Door HLM aan haar productportefeuille toe te voegen, introduceert Umicore een onmiskenbaar concurrerende batterijtechnologie tegen andere "design-to-cost"-technologieën. Dit vormt een verdere aanvulling op Umicore’s brede gamma aan NMC-batterijmaterialen voor krachtige elektrische wagens met een groot rijbereik. HLM wint aan populariteit bij auto- en batterijcelfabrikanten als een onderscheidende, goedkopere, duurzame batterijtechnologie met hoge energiedensiteit.

Umicore blijft ook verder bouwen aan haar baanbrekende aanpak rond duurzaam verkregen grondstoffen. Als stichtend lid van de Global Battery Alliance werkt Umicore mee aan de ontwikkeling van het ‘batterijpaspoort’⁸ om een wereldwijde visie op een duurzame, verantwoorde en circulaire waardeketen voor batterijmaterialen tot stand te brengen, gebaseerd op gestandaardiseerde, vergelijkbare en controleerbare gegevens. Het proof of concept werd gelanceerd op de jaarlijkse bijeenkomst van het World Economic Forum in Davos in januari 2023.

De Business Unit Rechargeable Battery Materials vormt de kern van de 2030 RISE Strategie van Umicore. Als volgende stap in de uitvoering van haar strategie zal Umicore de activiteiten van Rechargeable Battery Materials onderbrengen in één juridische entiteit. Dat biedt de beste basis voor de business unit om op te schalen binnen Umicore en om haar financieringsopties te maximaliseren, en tegelijkertijd haar ambitieuze 2030 RISE-doelstellingen te realiseren.

De inkomsten van Cobalt & Specialty Materials stegen aanzienlijk op jaarbasis. De kobalt- en nikkelchemicaliën en aanverwante distributieactiviteiten leverden in de eerste jaarhelft uitzonderlijk sterke resultaten, aangedreven door hoge activiteitenniveaus in belangrijke eindmarkten en de opbouw van voorraden bij klanten in een context van hoge vraag en stijgende kobalt- en nikkelprijzen. Zoals verwacht normaliseerden de cijfers in de tweede jaarhelft, als gevolg van een verwachte afname van de vraag in een concurrerende marktomgeving en een kobaltprijs die aanzienlijk daalde ten opzichte van het piekniveau dat in mei werd bereikt. De inkomsten uit werktuigmaterialen stegen dankzij de sterke vraag naar hardmetaal- en diamantwerktuigen, vooral in de eerste jaarhelft. Ook de inkomsten uit carboxylaten lagen hoger, als gevolg van een hoge vraag van de coating- en verfindustrie.

De inkomsten van Metal Deposition Solutions bleven stabiel ten opzichte van vorig jaar. Hogere inkomsten van decoratieve toepassingen en geplatineerde verbindingen die worden gebruikt in elektrokatalytische materialen compenseerden de impact van de lagere vraag naar elektrolyten op basis van edelmetaal die worden gebruikt in draagbare toestellen en printed circuit boards die worden gebruikt in de elektronica-industrie. De inkomsten uit dunnefilmproducten bleven in overeenstemming met vorig jaar, waarbij een afname van de vraag van de micro-elektronica-industrie werd gecompenseerd door hogere bestelvolumes voor optische toepassingen.

De inkomsten van Electro-Optic Materials bleven stabiel ten tegenover het voorgaande jaar. De inkomsten uit infrarood-toepassingen namen toe, aangestuurd door een sterke vraag naar lenzen voor optische infrarood-producten. Dat werd echter gecompenseerd door lagere inkomsten van de business lines voor germanium, als gevolg van een minder gunstige productmix en iets lagere volumes in hoogzuivere chemicaliën voor optische vezels en een lagere vraag naar germaniumsubstraten.

Overzicht prestaties in 2022

De Business Group Recycling behaalde in 2022 opnieuw uitstekende resultaten met inkomsten van € 1.107 miljoen, in lijn met het recordniveau van 2021.

De Business Unit Precious Metals Refining profiteerde van solide volumes en een algemeen gunstig metaalprijsklimaat, ondanks uiteenlopende prijstrends per metaal. Een iets lagere bijdrage van de handelsactiviteit in Precious Metals Management werd gecompenseerd door hogere inkomsten in de business unit Jewelry & Industrial Metals, die profiteerde van de grote vraag van de eindmarkten voor beleggingen, juwelen en hoogzuiver glas. De aangepaste EBITDA en de aangepaste EBIT bedroegen resp. € 532 miljoen en € 463 miljoen. Hoewel de winst ruim boven historische niveaus lag, bleef ze onder het recordniveau dat in 2021 werd bereikt, als gevolg van aanzienlijke kosteninflatie.

Overzicht van de activiteiten in 2022

De inkomsten van Precious Metals Refining benaderden het recordniveau van vorig jaar. De winst werd echter beïnvloed door aanzienlijke kosteninflatie, hoofdzakelijk aangedreven door hogere energieprijzen. Zoals eerder aangegeven lieten de vaste langetermijncontracten slechts een beperkte doorrekening van de inflatie in de prijzen toe.

Het jaar 2022 werd gekenmerkt door volatiele edelmetaal- en PGM-prijzen. De prijzen van rodium en palladium piekten in de eerste jaarhelft en daalden daarna aanzienlijk, terwijl de prijzen voor platina, zilver en goud gedurende het hele jaar aanzienlijk schommelden. In die volatiele context en rekening houdend met de bestaande strategische metaalafdekkingen die in de voorgaande jaren werden afgesloten, werd een lagere gemiddelde ontvangen prijs voor rodium gecompenseerd door hogere gemiddelde ontvangen prijzen voor de meeste andere edel -en niet-edelmetalen.

De operationele resultaten van de fabriek in Hoboken waren solide en de verwerkte volumes bleven grotendeels op het niveau van vorig jaar. De gewoonlijke onderhoudssluiting van de smelter in het laatste kwartaal werd succesvol afgerond en de activiteiten werden volgens plan hervat. De wereldwijde logistieke verstoringen, die de inputmix in de eerste jaarhelft beïnvloedden, verminderden tijdens de zomermaanden. In de tweede jaarhelft kon de business unit de vertraagde leveringen van complexe PGM-rijke materialen uit de eerste zes maanden van het jaar inhalen en verwerken. De beschikbaarheid van gebruikte autokatalysatoren bleef echter gedurende het hele jaar beperkt door lagere volumes aan voertuigen aan het einde van hun levensduur en inzamelaars die langer vasthielden aan schrootmateriaal in het huidige volatiele PGM-prijsklimaat.

Precious Metals Refining blijft investeren en maatregelen nemen om de impact van haar activiteiten op het milieu te verminderen. In 2022 bouwde de business unit windschermen rond opslagplaatsen waar grondstoffen worden geladen en gelost en creëerde zo een groene bufferzone op het terrein van de fabriek om de verspreiding van stof verder te beperken. De resultaten van de meest recente controle van lood-in-bloedwaarden, uitgevoerd in november 2022^1[1], lieten het laagste gemiddelde niveau ooit zien, ver onder de wettelijke normen. Dat getuigt van het succes van de jarenlange en aanhoudende inspanningen van Umicore om haar impact op het milieu en de omgeving van de fabriek tot een minimum te beperken. In 2023 zullen bijkomende maatregelen worden genomen met de aanleg van een gesloten groene zone buiten de fabriek om de afstand tussen de fabriek en de woonwijk te vergroten. Umicore is ervan overtuigd dat al die maatregelen samen zullen zorgen voor een duurzame co-existentie op lange termijn van de site en de buren. 

De inkomsten van Jewelry & Industrial Metals stegen ten opzichte van het voorgaande jaar, als gevolg van sterke prestaties in de meeste productlijnen. De inkomsten uit platinamaterialen die worden gebruikt in toepassingen voor hoogzuiver glas stegen aanzienlijk, als gevolg van toonaangevende productresultaten die tot hogere bestelvolumes van bestaande klanten en een succesvolle uitbreiding van het klantenbestand leidden. De bestelvolumes van zilveren munten stegen door het ‘safe-haven’-koopgedrag van consumenten, terwijl de verkoopvolumes van juwelen bleven profiteren van de sterke vraag uit de luxe-eindmarkt. Dit compenseerde ruimschoots de zwakke vraag naar hoogwaardige platinakatalysatoren die in de industrie en de landbouw worden gebruikt. De bijdrage van de raffinage- en recyclingactiviteiten bleef in het algemeen in overeenstemming met het vorige jaar.

De winstbijdrage van Precious Metals Management lag lichtjes onder het niveau van het vorige jaar. Dat is vooral het gevolg van een minder gunstig PGM-prijsklimaat, in het bijzonder voor rodium. De inkomsten uit de fysieke levering van metalen bleven grotendeels in overeenstemming met vorig jaar, waarbij de sterke industriële vraag naar zilver werd gecompenseerd door lagere bestelvolumes van goud- en zilverstaven uit de institutionele beleggingssector.

Onder invloed van de toenemende elektrificatie van voertuigen zullen de volumes aan industrieel batterijafval en batterijen ‘aan het einde van hun levensduur’ tegen 2030 exponentieel stijgen. Duurzame en milieubewuste recyclageoplossingen voor het verwerken van die batterijen zullen cruciaal zijn, zoals blijkt uit de strenge wettelijke voorschriften rond batterijrecyclage die in belangrijke regio’s worden ingevoerd. Tegelijkertijd zal de snel toenemende penetratie van elektrische voertuigen leiden tot een scherpe stijging van de vraag naar belangrijke metalen die worden gebruikt in batterijen, zoals nikkel, lithium en kobalt. De uitdaging zal zijn om op een duurzame en circulaire manier aan deze toenemende vraag tegemoet te komen.

De door Umicore onlangs opgerichte business unit Battery Recycling Solutions zal een belangrijke bijdrage leveren aan de duurzame elektrificatie van de auto-industrie door regionale toegang te bieden tot kritieke metalen en een circulaire, milieubewuste, koolstofarme batterijproductie mogelijk te maken. Op basis van groeiende klantenengagementen en meer dan 15 lopende commerciële partnerschappen kondigde Umicore een aanzienlijke schaalvergroting aan van haar batterijrecyclage-activiteiten in Europa met een fabriek die 150.000 ton batterijen zal kunnen recycleren. Die fabriek, die de grootste batterijrecyclagefabriek ter wereld zal zijn, zal gebruikmaken van Umicore’s nieuwste gepatenteerde technologie, die het mogelijk maakt om nikkel, lithium, kobalt en koper op een eco-efficiënte manier terug te winnen tot hun zuiverste batterijkwaliteit.

Zoals verwacht stegen de corporate kosten in 2022 tegenover 2021. Dit is vooral het gevolg van aanzienlijke O&O-uitgaven voor Umicore’s stappenplannen voor technologie en innovatie. Zo investeerde Umicore in de ontwikkeling van nieuwe, geavanceerde batterijtechnologieën zoals hoogperformante katholietmaterialen voor solid state-batterijen en mangaanrijke HLM-actievekathodenmaterialen in het design-to-cost-segment. De corporate kosten omvatten ook investeringen rond digitalisering. Naar verwachting zullen de corporate kosten in 2023 verder stijgen met het oog op Umicore’s toekomstige uitbreiding en groei in het kader van haar 2030 RISE-strategie,

De bijdrage van Element Six Abrasives tot de aangepaste EBITDA van Umicore bleef stabiel tegenover het voorgaande jaar als gevolg van solide bedrijfsresultaten, de impact van programma’s voor operationele uitmuntendheid en inspanningen voor kostenbeheersing, evenals een gunstig wisselkoerseffect. De inkomsten uit de olie- en gasbooractiviteiten stegen aanzienlijk, dankzij een verder herstel van de boorindustrie, die in de tweede helft van 2022 opnieuw het productieniveau van vóór COVID-19 bereikte. De verkoop van materialen op carbidebasis stegen tegenover de al sterke resultaten in 2021, dankzij operationele efficiëntie en een toename van de vraag op de eindmarkt. De inkomsten in de activiteit voor precisiegereedschappen lagen iets onder het niveau van het voorgaande jaar, als gevolg van moeilijkere omstandigheden op de eindmarkt voor de automobielsector, vooral in de eerste jaarhelft.

Onderzoek en ontwikkeling

In 2022 bedroegen de O&O-uitgaven in volledig geconsolideerde ondernemingen € 316 miljoen, een stijging met 29% tegenover € 245 miljoen in 2021. Die aanzienlijke stijging weerspiegelt voornamelijk de verhoogde uitgaven in Rechargeable Battery Materials in verband met de volgende generatie design-to-performance en design-to-cost product- en procestechnologieën en de lopende klantenkwalificaties. Umicore verhoogde ook de onderzoek- en ontwikkelingsuitgaven (O&O) voor batterijrecyclage en de ontwikkeling van geavanceerde technologie in verband met programma's voor decarbonisering en verminderen van emissies om haar ambitieuze duurzaamheidprogramma's uit te voeren. Daarnaast waren er in het hele bedrijf ook meer inspanningen op het vlak van technologische ontwikkeling op middellange en lange termijn en samenwerkingsprogramma's voor open innovatie. In de loop van het jaar diende Umicore 72 nieuwe patenttoepassingen in.

De O&O-uitgaven kwamen overeen met 7,6% van Umicore's inkomsten in 2022 en de geactiveerde ontwikkelingskosten waren goed voor € 21 miljoen van het totaalbedrag.

Financieel resultaat en belastingen

De aangepaste netto financiële kosten bedroegen € 125 miljoen ten opzichte van € 100 miljoen tijdens dezelfde periode vorig jaar, als gevolg van hogere nettorentelasten, in het bijzonder op kortetermijnleningen, en iets hogere valutakosten.

De aangepaste belastingen voor de verslagperiode bedroegen € 145 miljoen, een daling tegenover € 196 miljoen het voorgaande jaar door een daling op jaarbasis van de belastbare winst in combinatie met een lager aangepast effectief belastingtarief voor de Groep (20% tegenover 23,1% in dezelfde periode het voorgaande jaar). Rekening houdend met de belastingeffecten op aanpassingen bedroegen de netto belastingen voor de Groep € 138 miljoen. Het totale bedrag uitbetaald in belastingen voor de periode bedroeg € 216 miljoen en was ook aanzienlijk hoger dan de € 175 miljoen van vorig jaar.

Kasstromen en financiële schuld

De kasstroom uit bedrijfsactiviteiten, inclusief veranderingen in het netto werkkapitaal, bedroeg € 835 miljoen, tegenover het recordniveau van € 1.405 miljoen het voorgaande jaar. Zoals verwacht, was de behoefte aan werkkapitaal in Energy & Surface Technologies aanzienlijk gestegen, voornamelijk door de hogere metaalprijzen van batterijmaterialen. Na aftrek van € 491 miljoen aan investeringsuitgaven en geactiveerde ontwikkelingskosten bedroeg de vrije kasstroom uit bedrijfsactiviteiten € 344 miljoen, tegenover € 989 miljoen in dezelfde periode het voorgaande jaar.

Op 31 december 2022 bedroeg de aangepaste EBITDA € 1.151 miljoen, een daling met 8% tegenover het recordcijfer van € 1.251 miljoen het voorgaande jaar. Dat komt overeen met een solide aangepaste EBITDA-marge van 27,3% voor de Groep, na het absolute record van 32,5% in dezelfde periode het voorgaande jaar. Terwijl de marges in Energy & Surface Technologies en Recycling respectievelijk daalden als gevolg van de aanloopkosten en de energie-inflatie, bleven de marges van de business group Catalysis op hetzelfde niveau als vorig jaar.

Het netto werkkapitaal van de Groep steeg met € 342 miljoen tegenover eind 2021. Terwijl de hogere prijzen voor batterijmetalen het werkkapitaal in Energy & Surface Technologies verhoogden, bleven de werkkapitaalbehoeften stabiel in Catalysis en daalden ze in Recycling dankzij een tijdelijke positieve impact. Bij de huidige metaalprijzen zal het werkkapitaal eind 2023 naar verwachting toenemen ten opzichte van het niveau van eind 2022, onder meer door de terugname van enkele tijdelijke kasinstromen bij Recycling en door te anticiperen op volumegroei bij Energy & Surface Technologies.

De investeringsuitgaven bedroegen eind 2022 € 470 miljoen, tegenover € 389 miljoen het voorgaande jaar. Energy & Surface Technologies was goed voor meer dan 60% van de investeringsuitgaven van de Groep, aangedreven door investeringen in de uitbreiding van de Europese business unit Rechargeable Battery Materials. In de business groups Catalysis en Recycling daalden de investeringsuitgaven lichtjes. In Catalysis bleef de business unit Automotive Catalysts zich focussen op investeringen voor de optimalisatie van de productievoetafdruk en erop gerichte capaciteitsuitbreidingen. In Recycling hield de stijging van de investeringsuitgaven verband met milieu- en veiligheidsinvesteringen in de business unit Precious Metals Refining. De geactiveerde ontwikkelingskosten bedroegen € 21 miljoen, een daling tegenover 2021. De verdere uitbreiding van de voetafdruk van de business unit Rechargeable Battery Materials in Europa in combinatie met de verwachte investeringen in Noord-Amerika zouden moeten leiden tot hogere investeringsuitgaven in 2023 ten opzichte van vorig jaar.

De dividenduitkeringen voor de verslagperiode bedroegen € 192 miljoen, terwijl de netto uitstroom van kasmiddelen in het kader van de uitoefening van aandelenopties en de inkoop van eigen aandelen (ter dekking van aandelenoptieplannen en toekenningen van aandelen) € 43 miljoen bedroeg.

De stijging van de werkkapitaalbehoeften en de investeringsuitgaven leidde tot een bescheiden toename van de netto financiële schuld van € 960 miljoen eind 2021 tot € 1.104 miljoen op 31 december 2022. De hefboomwerkingsratio bedroeg 0,96 keer de aangepaste EBITDA van de laatste 12 maanden. Het eigen vermogen van de Groep bedroeg € 3.566 miljoen op 31 december 2022, wat overeenkomt met een netto hefboomratio¹ van 23,6%. De aan duurzaamheid gekoppelde US Private Placement Notes, uitgegeven in november² 2022, zijn in januari 2023 opgenomen.

Aanpassingen

Aanpassingen hadden een negatief effect van -€ 32 miljoen op de EBIT, waarvan -€ 20 miljoen al verwerkt was in de eerste jaarhelft. Die aanpassingen hielden vooral verband met de verhoging van bepaalde milieuvoorzieningen voor initiatieven voor de sanering van historische vervuiling en omvatten € 12 miljoen aan lasten voor de herstructurering van de activiteit voor stationaire katalysatoren in Denemarken.

Met inbegrip van positieve aanpassingen van financiële en fiscale posten van respectievelijk € 3 miljoen en € 7 miljoen hadden de totale aanpassingen van de nettogroepswinst tijdens de periode een negatieve impact van -€ 23 miljoen.

Afdekking

Umicore sloot termijncontracten af om een deel van de verwachte structurele prijsblootstelling van bepaalde edelmetalen voor 2023, 2024 en 2025 af te dekken. Voor 2023 zijn op basis van de respectieve verwachte blootstellingen de volgende afdekkingen toegepast: meer dan een derde voor zilver en goud, iets minder dan de helft voor palladium en bijna een kwart voor platina en rodium. Voor 2024 zijn de verwachte afdekkingspercentages: bijna de helft voor goud en palladium, meer dan een derde voor zilver en bijna een kwart voor platina en rodium. Voor 2025 werd bijna een kwart afgedekt voor de verwachte blootstelling voor goud en zilver.

Naast de strategische metaalafdekkingen beheert de Groep gewoonlijk ook een deel van haar energieprijsrisico's op termijn door energieafdekkingen aan te gaan. Umicore beschikt momenteel over afdekkingen voor een meerderheidsdeel van haar verwachte behoeften aan elektriciteit, aardgas en brandstof in Europa voor 2023. Die afdekkingen dekken met name de toekomstige energiebehoeften in België, Finland en Polen en zullen naar verwachting de blootstelling van Umicore aan schommelingen van de energieprijzen verminderen, in het bijzonder voor haar Belgische activiteiten in 2023. Voor 2024 en 2025 is bijna een derde van de elektriciteitsbehoefte en twee derden van de aardgasbehoefte voor de Europese activiteiten afgedekt.

De Europese Unie stelde een actieplan op voor de financiering van duurzame groei, met als doel om kapitaalstromen te verschuiven naar duurzamere economische activiteiten. Het maakt deel uit van de inspanningen om de doelstellingen van de Europese Green Deal te bereiken en Europa tegen 2050 klimaatneutraal te maken. In 2021 voerde de Europese Unie de EU-taxonomie in, een classificatiesysteem met een lijst van economische activiteiten die als ‘duurzaam’ kunnen worden beschouwd. Umicore heeft beoordeeld of haar producten en diensten in overeenstemming zijn met de taxonomieverordening (EU) 2020/852 en de daarna gepubliceerde gedelegeerde handelingen. In ons geïntegreerd jaarverslag 2021 rapporteerden we over de beoordeling van het in aanmerking komen van onze economische activiteiten voor twee van de zes milieudoelstellingen: de mitigatie van klimaatverandering en de adaptatie aan klimaatverandering (verder: ‘klimaatmitigatie’ en ‘klimaatadaptatie’). Voor de rapportering over 2022 zijn de in aanmerking komende activiteiten van Umicore getoetst aan de afstemmingscriteria van de taxonomieverordening. De resultaten van onze taxonomie-afstemmingsbeoordeling vindt u in de hierna volgende punten. De overige vier milieudoelstellingen zal de EU in 2023 publiceren. Umicore zal rapporteren over het in aanmerking komen voor en de afstemming op de vier bijkomende milieudoelstellingen wanneer dat vereist is. De taxonomierapportering van dit jaar weerspiegelt daarom slechts een stukje van het in aanmerking komen voor en de mogelijke afstemming op alle zes milieudoelstellingen door Umicore. Wij gaan in op klimaatmitigatie en klimaatadaptatie.

Beoordelingsresultaten

Op basis van de in aanmerking komende economische activiteiten die door de taxonomieverordening worden gedefinieerd als activiteiten die een wezenlijke bijdrage leveren aan klimaatmitigatie en -adaptatie hebben wij onderzocht welke economische activiteiten van Umicore in aanmerking komen voor economische activiteiten die bijdragen aan de doelstellingen van de EU-taxonomie rond klimaatmitigatie en -adaptatie. Daarbij hielden we rekening met de omzetgenererende economische activiteiten van Umicore die wij als producten en diensten aan de markt aanbieden. Interne industriële activiteiten die geen omzet genereren werden buiten beschouwing gelaten. Van Umicore’s twee in aanmerking komende activiteiten, namelijk ‘fabricage van oplaadbare batterijen’ en ‘fabricage van apparatuur voor de productie en het gebruik van waterstof’, is vastgesteld dat ze aanzienlijk bijdragen aan de doelstelling van klimaatmitigatie, maar niet aan die van klimaatadaptatie.

Fabricage van oplaadbare batterijen

Umicore heeft activiteiten die overeenstemmen met de voor de taxonomie in aanmerking komende economische activiteit: ‘De fabricage van oplaadbare batterijen, batterijpakken en accu's voor vervoer, stationaire en niet aan het net gekoppelde energieopslag en andere industriële toepassingen. Dit omvat de fabricage van de respectieve componenten (actieve materialen voor batterijen, batterijcellen, behuizingen en elektronische onderdelen) en de recyclage van batterijen aan het einde van hun levensduur.’¹ Umicore levert actieve batterijmaterialen voor herlaadbare lithium-ionbatterijen voor gebruik in elektrische voertuigen, energieopslagsystemen en draagbare elektronica. Dat is een faciliterende activiteit omdat het kan bijdragen aan de substantiële reductie van broeikasgasemissies voor vervoer, stationaire en niet aan het net gekoppelde energieopslag. De fabricage van batterijmaterialen voor de markt van draagbare elektronica wordt niet beschouwd als een in aanmerking komende activiteit omdat er geen rechtstreeks verband is met aanzienlijke broeikasgasemissiereducties. In de beoordeling is enkel rekening gehouden met de kathodematerialen voor gebruik voor elektrische voertuigen en energieopslagsystemen. Dat omvat ook alle specifieke O&O-activiteiten rond anodematerialen voor elektrische voertuigen en energieopslagsystemen.

Umicore recycleert, raffineert, transformeert en verkoopt ook speciale chemicaliën voor kobalt en nikkel voor een brede waaier van toepassingen. Onze beoordeling van in aanmerking komende economische activiteiten omvat echter enkel de verkoop van kobalt- en nikkelproducten die in de waardeketen van batterijen voor elektrische voertuigen terechtkomen. De interne verkoop van kobalt en nikkel tussen de business units van Umicore werd buiten beschouwing gelaten. De activiteit van Umicore draagt bij aan de doelstelling van klimaatmitigatie omdat batterijen voor elektrische voertuigen en energieopslagsystemen een alternatief vormen voor voertuigen met een verbrandingsmotor en energieopwekkingstechnologieën die broeikasgassen uitstoten.

Fabricage van apparatuur voor de productie en het gebruik van waterstof

Umicore heeft activiteiten die overeenstemmen met de voor de taxonomie in aanmerking komende economische activiteit: ‘Fabricage van apparatuur voor de productie en het gebruik van waterstof’². Umicore fabriceert protonuitwisselingsmembraan (PEM)-brandstofcellen voor de productie van waterstofenergie in voertuigen. Door brandstofcellen aangedreven voertuigen bieden het beste van twee werelden: een groter rijbereik en snelle tankbeurten in combinatie met een nuluitstoot. Die voordelen maken wagens die door brandstofcellen worden aangedreven bijzonder aantrekkelijk voor langeafstands- of energie-intensief vervoer. De activiteit van Umicore is een faciliterende activiteit voor de productie en het gebruik van waterstof omdat het kan bijdragen aan de substantiële reductie van broeikasgasemissies voor vervoer. We hielden daarbij enkel rekening met de business line voor brandstofcellen en lieten de business line voor stationaire katalysatoren buiten beschouwing.

Proces ter beoordeling van het in aanmerking komen voor de taxonomie

Voor de beoordeling van het in aanmerking komen voor en de afstemming op de EU-taxonomie deden we een beroep op de externe expertise van PwC. Zij begeleidden ons bij de analyse van de definities en criteria ervan. Samen met de business units identificeerden we welke Umicore-activiteiten in aanmerking komen voor de doelstellingen van de EU-taxonomie rond klimaatmitigatie en -adaptatie. Een belangrijk aandachtspunt bij de beoordeling was het vermijden van dubbeltellingen, wat wij op twee manieren hebben aangepakt. Enerzijds hebben we alle transacties tussen Umicore-ondernemingen onderling uitgesloten en hebben we enkel rekening gehouden met de omzetgenererende economische activiteit voor een specifieke business unit of business line. Anderzijds zouden sommige Umicore-activiteiten in aanmerking kunnen komen voor verschillende milieudoelstellingen van de EU-taxonomie. We verwachten dat onze economische activiteiten in Catalysis en Recycling het meest relevant zullen zijn voor de vier bijkomende milieudoelstellingen, die de EU in 2023 zal publiceren. Onze Catalysis-activiteiten hebben eerder als voornaamste doel om toxische luchtverontreiniging te reduceren dan om broeikasgasemissies te reduceren. Aangezien wij ervan uitgaan dat de bijdrage van Catalysis het meest relevant zal zijn voor de taxonomiedoelstelling ‘Preventie en bestrijding van verontreiniging’, hebben we voorlopig besloten om Catalysis niet naar voren te schuiven voor de doelstelling van klimaatmitigatie. Umicore’s Recycling-activiteiten ondersteunen de transitie van het gebruik van primaire grondstoffen naar recyclage, dat minder koolstofintensief is. Omdat we ervan uitgaan dat de bijdrage van Recycling het meest relevant zal zijn voor de taxonomiedoelstelling ‘Transitie naar een circulaire economie’, hebben we voorlopig besloten om Recycling niet naar voren te schuiven voor de doelstelling van klimaatmitigatie.

Proces voor de taxonomie-afstemmingsbeoordeling

Voor de afstemmingsbeoordeling van Umicore’s voor de taxonomie in aanmerking komende economische activiteiten deden we een beroep op de externe expertise van PwC. Zij begeleidden ons bij de identificatie en analyse van de afstemmingscriteria zoals vastgelegd in de gedelegeerde handelingen van de EU-taxonomieverordening. Het proces omvat drie stappen voor de afstemmingsbeoordeling:

Technische screeningcriteria

Voor Umicore’s geïdentificeerde voor de taxonomie in aanmerking komende economische activiteiten werden de technische screeningcriteria nauwkeurig geanalyseerd. Voor zowel ‘fabricage van oplaadbare batterijen’ als ‘fabricage van apparatuur voor de productie en het gebruik van waterstof’ werd beoordeeld dat ze voldoen aan de technische screeningcriteria zoals vastgelegd in de EU-taxonomie. Beide economische activiteiten faciliteren andere sectoren om broeikasgasemissies te matigen (reduceren of vermijden) door de elektrificatie van transport en de toepassing van energieopslagsystemen.

Geen ernstige afbreuk doen aan (GEAD)

Om te beoordelen of Umicore’s in aanmerking komende economische activiteiten voldoen aan de criteria voor ‘geen ernstige afbreuk doen aan’ hebben we alle relevante activiteiten getoetst aan de specifieke criteria zoals vastgelegd voor de EU-taxonomievereisten. Zo is beoordeeld dat onze voor klimaatmitigatie in aanmerking komende activiteit geen afbreuk doet aan de EU-doelstellingen rond de vijf andere milieudoelstellingen: klimaatadaptatie, bescherming van water en mariene hulpbronnen, transitie naar een circulaire economie, preventie en bestrijding van verontreiniging en bescherming en herstel van de biodiversiteit en ecosystemen. Umicore heeft daarom haar economische activiteiten getoetst aan de specifieke vereisten, waaronder het bestaan van de vereiste klimaatrisico- en kwetsbaarheidsbeoordeling van de activiteiten, beoordelingen van risico’s op aantasting van het milieu, de toepassing van circulaire bedrijfspraktijken, het vermijden van gevaarlijke stoffen en milieueffectbeoordelingen. Op basis van de uitgevoerde beoordeling besloot Umicore dat haar in aanmerking komende economische activiteiten voldoen aan de criteria voor ‘geen ernstige afbreuk doen aan’.

Naleving van de minimumgaranties

Als laatste stap van de taxonomie-afstemmingsbeoordeling heeft Umicore haar in aanmerking komende economische activiteiten getoetst aan de minimumgaranties. De minimumgaranties vereisen dat een taxonomieactiviteit wordt uitgevoerd in overeenstemming met de OESO-richtlijnen voor multinationale ondernemingen en de leidende beginselen van de VN inzake bedrijfsleven en mensenrechten (met inbegrip van de verklaring van de Internationale Arbeidsorganisatie (IAO) betreffende de fundamentele principes en rechten op het werk, de acht fundamentele verdragen van de IAO en het Internationaal Statuut van de Rechten van de Mens). Umicore heeft haar relevante processen, procedures, beleidslijnen en interne controles in verband met de minimumgaranties beoordeeld en het relevante resultaat van de praktijken inzake nalevingsbeheer geëvalueerd. Daarbij baseerden we ons op de richtlijnen uit het eindverslag over minimumgaranties van het EU-platform voor duurzame financiering. Uit de beoordeling bleek dat de beheerprocessen en de resultaten van die processen in overeenstemming zijn met de vereisten rond minimumgaranties.

Op basis van de drie stappen van de afstemmingsbeoordeling hierboven concludeerde Umicore dat de geïdentificeerde voor de taxonomie in aanmerking komende economische activiteiten ook op de taxonomie zijn afgestemd.

Grondslag voor financiële verslaggeving

De IFRS-standaarden vereisen de rapportering van omzet in de gesegmenteerde informatie (toelichting F7 van de jaarrekening). Omzet wordt gedefinieerd als de som van alle uitgaande verkoopfacturen en omvat de metaalverkoop. Bij een stijging van de metaalprijzen stijgt de omzet. Dat is dan echter niet het gevolg van een toegenomen bedrijfsactiviteit en dat leidt ook niet automatisch tot een betere rentabiliteit. De door Umicore gepubliceerde IFRS-omzet werd geanalyseerd en de Groep concludeerde dat de definitie overeenstemt met de omzet-KPI vereist voor de EU-taxonomie. Om dubbeltellingen te vermijden, werd enkel externe omzet in aanmerking genomen.

Voor de KPI rond CapEx (investeringsuitgaven) vereist de EU-taxonomie de opname van alle toevoegingen aan materiële en immateriële activa tijdens het boekjaar vóór waardeverminderingen, afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen. Het omvat ook toevoegingen aan materiële en immateriële activa die voortvloeien uit bedrijfscombinaties en leaseovereenkomsten die leiden tot de opname van een gebruiksrecht op het actief conform IFRS 16.

De definitie van gekapitaliseerde uitgaven bij Umicore (zie Woordenlijst) is restrictiever dan de definitie in de EU-taxonomie omdat het gaat over gekapitaliseerde investeringen in materiële en immateriële activa, met uitzondering van geactiveerde O&O-kosten. De gekapitaliseerde O&O-kosten, de nieuwe gekapitaliseerde leaseovereenkomsten en de bedrijfscombinaties vormen dus verschillen tussen de CapEx-KPI in de jaarrekening van Umicore en de CapEx-KPI in de EU-taxonomie. Die toevoegingen zijn evenwel beschikbaar in de jaarrekening onder toelichtingen F8, F14 en F16.

Om dubbeltellingen te vermijden, werden enkel externe investeringsuitgaven in aanmerking genomen voor de EU-taxonomie.

Voor de KPI rond OpEx (bedrijfsuitgaven) vereist de EU-taxonomie de opname van een beperkt aantal posten in vergelijking met het aantal posten opgenomen in de totale bedrijfsuitgaven zoals vermeld door Umicore in de jaarrekening (zie toelichting F9 van de jaarrekening). De EU-taxonomie omvat enkel directe niet-gekapitaliseerde kosten voor onderzoek en ontwikkeling, maatregelen voor de renovatie van gebouwen, leaseovereenkomsten van korte duur, onderhoud en reparatie, en alle andere directe uitgaven voor het dagelijks onderhoud van materiële vaste activa door de onderneming of door derden waaraan activiteiten zijn uitbesteed die nodig zijn voor een continu en doeltreffend functioneren van dergelijke activa.

Om dubbeltellingen te vermijden, werden enkel kosten geïnitieerd in de oorspronkelijke in aanmerking komende activiteit in aanmerking genomen.

Umicore’s joint ventures en geassocieerde ondernemingen werden niet opgenomen in de beoordeling van Umicore’s in aanmerking komende activiteiten.

Tot slot dient te worden opgemerkt dat de toerekening in de teller voor de drie vereiste KPI's van de EU-taxonomie is gebaseerd op Umicore’s interne financiële verslaggeving, waarin die KPI's worden geïdentificeerd per business line of per specifieke markt. De respectieve business unit-controllers hebben in onderling overleg vastgesteld welke van hun activiteiten in aanmerking komen en hebben de gegevens centraal gerapporteerd.

EU Taxonomy tabellen niet beschikbaar in het Nederlands.